KI-Blase breitet sich auf Software, Silber und Halbleiter aus

Die Debatte über die Überhitzung der KI wandelt sich von einer Theorie des einzelnen Zusammenbruchs hin zu einer Theorie des zyklischen Verhaltens nach Branchen. Software, Silber und Halbleiter erzeugen innerhalb des KI-Marktes unterschiedliche Wellen der Überhitzung und Korrektur. Josh erklärt, dass die KI-Blase nicht auf einmal platzt, sondern dass es einen fortlaufenden Fluss nach Branchen gibt, den er als "kaskadierende Blase" definiert. Als erstes Beispiel wird Software genannt, deren Preis durch die Erwartung, dass KI ein Produktivitätswerkzeug wird, gestiegen ist. Allerdings hat sich der Trend geändert, als das Bewusstsein für Bedrohungen des SaaS-Modells zunahm. Silber wurde durch die steigende Stromnachfrage in Rechenzentren preistreibend beeinflusst, wurde jedoch als übermäßige Bewegung bewertet, wenn man andere Halbleiter in Betracht zieht. Halbleiter haben die Erwartungen der Investoren an hohe Margen geweckt, aber Josh stellte fest, dass sie sich je nach Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage normalisieren könnten. Die Belastung durch Investitionen in KI-Infrastruktur bei großen Tech-Unternehmen könnte dazu führen, dass die Investitionen von Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta und Oracle im Jahr 2027 die freien Cashflows übersteigen. Morgan Stanley behauptet, dass Investitionen in KI-Infrastruktur hohe Renditen erzielen können und sieht Spielraum für große Technologiewerte, kurzfristige Belastungen zu absorbieren. Innerhalb der BCA Research gibt es unterschiedliche Ansichten über die Möglichkeit der Verbreitung des Wertes von KI. Josh erwähnte, dass, falls KI und Blockchain synergieren, Krypto der nächste Kandidat sein könnte.

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