Bitcoin, Yen und Schulden: Scott Bessent fordert Trader weltweit heraus

Das US-Finanzministerium wird deutlicher. Scott Bessent hat die Trader gewarnt, die versucht sind, gegen die Interventionen zur Unterstützung des japanischen Yen zu wetten. Der Finanzminister behauptet, über asymmetrische Informationen zu verfügen und versichert nun, die Bank zu halten gegenüber den Spekulanten. Eine bemerkenswerte Erklärung, während Washington einige Rückkäufe von langfristigen Anleihen verdoppelt und Bitcoin um die 80.000 Dollar schwankt.

Wichtige Punkte

• Scott Bessent behauptet nun, die Bank zu halten gegenüber den Tradern, die gegen den Yen positioniert sind
• Das Finanzministerium erhöht einige Rückkäufe von langfristigen Anleihen auf 2 bis mindestens 4 Milliarden Dollar pro Transaktion
• Diese Rückkäufe unterstützen die Liquidität des Anleihemarktes, entsprechen jedoch nicht einer Geldschöpfung durch die Fed
• Das Finanzministerium beeinflusst auch den Krypto-Sektor durch den GENIUS Act und die strategische Bitcoin-Reserve

Als ehemaliger Hedgefonds-Manager kennt Scott Bessent die Strategien, die bei Währungen und Anleihen verwendet werden. Seine Aussagen beziehen sich auf die koordinierten Maßnahmen der USA und Japans zur Unterstützung des Yen:

Ich habe asymmetrische Informationen. [...] Und jetzt bin ich es, der die Bank hält. Scott Bessent, US-Finanzminister -- Quelle: Bloomberg

Laut dem Financial Times folgt diese Warnung einer seltenen koordinierten Intervention der USA und Japans, um den Yen zu unterstützen. Durch seine Gespräche mit der japanischen Regierung und der Bank von Japan behauptet Scott Bessent, ihre Absichten besser zu kennen als die Trader und dissuadiert sie somit, gegen die japanische Währung zu wetten.

Parallel dazu hat das Finanzministerium die Obergrenze für seine Rückkäufe von langfristigen Wertpapieren erhöht. Seit dem 9. September können einige Transaktionen mindestens 4 Milliarden Dollar erreichen, im Vergleich zu 2 Milliarden zuvor. Diese Maßnahme bleibt bis zur nächsten vierteljährlichen Refinanzierung, die für den 4. November geplant ist, in Kraft. Der Betrag von 8 Milliarden Dollar, der von einigen Tradern erwähnt wird, stellt eine Erwartung und keine offizielle Entscheidung dar.

Bitcoin reagiert auf die Liquiditätsbedingungen

Die Rückkäufe ermöglichen es dem Finanzministerium, bestimmte ältere und weniger liquide Wertpapiere vom Markt zu nehmen, während es weiterhin neue Anleihen ausgibt, um den Staat zu finanzieren. Sie können die Spannungen bei den Renditen verringern, stellen jedoch keine Geldschöpfungsoperation dar, die mit den Vermögenskäufen der Federal Reserve vergleichbar ist. Die offizielle Mitteilung präsentiert das Verfahren als Unterstützung der Liquidität.

Bitcoin ist nach der ursprünglichen Ankündigung im August um etwa 20 % gestiegen, bevor es wieder in den Bereich von 80.000 Dollar zurückkehrte. Diese Nähe im Zeitrahmen reicht jedoch nicht aus, um eine Kausalität herzustellen. Die Ströme zu den ETFs, die Zinserwartungen und die Entwicklung des Dollars tragen ebenfalls zur Bewegung bei.

Das Finanzministerium hat jedoch direktere Hebel auf den Sektor. Es überwacht die Umsetzung des GENIUS Act, der von Emittenten von Stablecoins verlangt, liquide Reserven, insbesondere in Dollar und kurzfristigen Staatsanleihen, zu halten. Ihr Wachstum könnte somit die Nachfrage nach Staatsanleihen unterstützen.

Für Bitcoin liegt die unmittelbare Herausforderung vor allem in der Wirkung dieser Rückkäufe auf die Anleiherenditen und den Dollar. Ihre Verdopplung könnte einige Spannungen bei der US-Schuldenlast verringern, aber sie wird nicht automatisch eine neue Welle von Liquidität auslösen. In diesem Stadium stellt das Programm eine gezielte Unterstützung des Anleihemarktes dar, keine Garantie für einen Anstieg der Kryptowährungen.Abwarten und Tee trinken.

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