Canary Capital startet den ersten Spot-TRX-ETF in den USA mit Staking

Der Canary Staked TRX ETF wird unter dem Ticker TRXS an der Cboe gehandelt. Der Fonds erhebt eine jährliche Gebühr von 1,1 % und leitet etwa 90 % der Vermögenswerte in das Staking. BitGo fungiert als Verwahrer digitaler Vermögenswerte, während Luganodes der Staking-Anbieter ist.

Die Firma Canary Capital hat den Canary Staked TRX ETF ins Leben gerufen – das erste börsennotierte Produkt in den USA, das direkte Exposition gegenüber TRX bietet und gleichzeitig Erträge aus Staking generiert. Am 9. September 2026 begann der Fonds unter dem Ticker TRXS an der Cboe BZX zu handeln.

Das Hauptziel des Fonds besteht darin, den Wert von TRX, der sich in seinem Bestand befindet, abzubilden, abzüglich der Kosten und Verpflichtungen. Darüber hinaus sieht die Struktur die Teilnahme am Delegated Proof-of-Stake (DPoS) Mechanismus des TRON-Netzwerks vor, wobei die erhaltenen Belohnungen in den Nettoinventarwert (NAV) einfließen und nicht separat an die Aktionäre ausgezahlt werden.

Laut Angaben von Canary Capital betrugen die Nettovermögen von TRXS zum Zeitpunkt des Starts 50,25 Millionen USD. Der Fonds hielt etwa 148,4 Millionen TRX, und die Anzahl der ausgegebenen Anteile belief sich auf 2,01 Millionen. Der NAV zum Zeitpunkt des Starts betrug 25 USD pro Aktie.

Canary erhebt eine jährliche Sponsor-Gebühr von 1,1 % auf die Vermögenswerte des Fonds. Diese wird täglich berechnet und monatlich in TRX oder in bar ausgezahlt.

Darüber hinaus werden bis zu 20 % der Belohnungen aus dem Staking zur Deckung der Kosten des Staking-Anbieters, des Verwahrers und des Sponsors verwendet. Laut dem Prospekt erwartet Canary zum Zeitpunkt des Starts, dass dieser Anteil genau 20 % beträgt, was bedeutet, dass etwa 80 % der Belohnungen im Fonds verbleiben.

Unter normalen Bedingungen beabsichtigt der Manager, mindestens 90 % der im Fonds befindlichen TRX zu staken. Auf der Produktseite von Canary wird angegeben, dass dieser Anteil zu Beginn genau 90 % betrug, wobei Luganodes als Validator fungiert.

Die Kennzahlen zur Brutto- und Nettorendite des Stakings veröffentlicht das Unternehmen derzeit nicht – diese werden auf Basis der Ergebnisse des vorhergehenden Quartals berechnet, das der neu gestartete Fonds noch nicht hat.

Die Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte werden von BitGo bereitgestellt, während die Gelder von der U.S. Bank National Association verwahrt werden. Der Administrator ist U.S. Bank Global Fund Services. Zur Bestimmung des NAV wird der CoinDesk Tron Benchmark Rate verwendet.

Ein besonderes Merkmal der Struktur ist die Freigabezeit für TRX nach dem Staking. Laut den Dokumenten beträgt diese 14 Tage. Um das entsprechende Liquiditätsrisiko zu steuern, kann Canary einen Teil der Token ungestaked lassen, insbesondere um Rückzahlungen zu bedienen und die Kosten des Fonds zu decken.

Der CEO von Canary Capital, Steven McClurg, verband den Start des Produkts mit der Rolle von TRON bei Transaktionen mit Stablecoins. Laut dem Top-Manager achten Investoren zunehmend nicht nur auf digitale Vermögenswerte, sondern auch auf Blockchain-Netzwerke, die eine tatsächliche Nutzung von Kryptowährungen ermöglichen. Das Unternehmen gab an, dass sich über 94 Milliarden USDT auf TRON befinden und das Volumen der Stablecoin-Transaktionen seit Jahresbeginn etwa 5,6 Billionen USD erreicht hat.

Der bevorstehende Start wurde auch von Bloomberg Intelligence Analyst James Seyffart hervorgehoben. Er schrieb, dass der Staking TRON-ETF von Canary Capital unter dem Ticker TRXS auf den Markt kommt.

Ähnliche Informationen wurden zuvor von ETF-Analyst Henry Jim veröffentlicht. Weder Seyffart noch sein Kollege Eric Balchunas hatten zum Zeitpunkt des Schreibens eine öffentliche Einschätzung des erwarteten Zuflusses in den Fonds abgegeben.

Einer der Faktoren, der die Attraktivität des Produkts einschränken könnte, bleibt die Besitzkosten. Die Gebühr von 1,1 % für TRXS ist deutlich höher als bei vielen anderen amerikanischen Krypto-Produkten mit Staking. Insbesondere übersteigt sie die Gebühr des Grayscale Staking Fonds auf Hyperliquid fast um das Vierfache und ist deutlich höher als die Sätze einiger Produkte auf Ethereum und Solana.

Gleichzeitig könnte der integrierte Staking-Mechanismus einen Vorteil für TRXS für Investoren darstellen, die eine Exposition gegenüber TRX über ein traditionelles Brokerage-Konto erhalten möchten, ohne die Token selbst zu speichern, mit privaten Schlüsseln zu arbeiten und mit Validatoren zu interagieren.

Die Münze selbst reagierte positiv auf die Nachricht. Der Vermögenswert wird zum Zeitpunkt der Erstellung des Materials bei 0,339 USD gehandelt.

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