Kritischer Tag für Bitcoin: Märkte konzentrieren sich auf Datenflut aus den USA

Die Bitcoin- und Kryptowährungsmärkte haben sich am Mittwoch, den 26. August, auf den bevorstehenden Datenfluss aus den USA konzentriert. Der kritischste Teil des Tages beginnt um 15:30 Uhr türkischer Zeit. Die PCE-Inflation, die von der US-Notenbank (Fed) genau beobachtet wird, wird zusammen mit Wachstumsdaten, Verbraucherausgaben, persönlichem Einkommen und Aufträgen für langlebige Güter gleichzeitig veröffentlicht. Im Laufe des Tages könnte die Rede von Fed-Vertreter Tom Barkin, die 5-jährige Anleiheauktion der USA und die Bilanz von Nvidia ebenfalls Entwicklungen sein, die die Volatilität risikobehafteter Anlagen erhöhen könnten.

Laut dem offiziellen Kalender des BEA wird der Bericht über persönliches Einkommen und Ausgaben für den Monat Juli sowie die zweite Schätzung des BIP für das zweite Quartal heute um 15:30 Uhr veröffentlicht. Das Census Bureau des US-Handelsministeriums wird zur gleichen Zeit die Aufträge für langlebige Güter im Juli bekannt geben.

Bitcoin hat kürzlich wieder die 80.000-Dollar-Marke überschritten, während die Sensibilität der Investoren gegenüber makroökonomischen Daten gestiegen ist. Bei dem jüngsten Anstieg wurden niedrigere Anleihezinsen und ein schwächerer Dollar als unterstützende Faktoren für Bitcoin identifiziert. Daher könnte die Reaktion der US-Anleihezinsen und des Dollars nach den PCE-Daten heute entscheidend für die Kryptowährungen sein.

Warum sind die PCE-Daten so wichtig für Bitcoin?

Der wichtigste Wert des Tages wird der PCE-Preisindex sein. Da der PCE einer der Indikatoren ist, den die Fed bei der Bewertung der Inflation besonders verfolgt, kann er die Zinserwartungen direkt beeinflussen.

Laut den veröffentlichten Erwartungen wird ein Rückgang der jährlichen PCE-Inflation von 3,7 % auf 3,6 % erwartet, während die monatliche PCE von zuvor -0,1 % auf 0,1 % steigen soll.

Bei der Kern-PCE, die volatile Posten wie Energie und Lebensmittel ausschließt, wird erwartet, dass die jährliche Rate bei 3,3 % bleibt und der monatliche Anstieg von 0,1 % auf 0,2 % steigt.

Daher wird das Bild, falls die Erwartungen eintreffen, nicht vollständig positiv sein. Während ein leichter Rückgang der jährlichen Basisinflation erwartet wird, könnten die Kernindikatoren auf anhaltenden Preisdruck hinweisen. Angesichts des Inflationsziels der Fed von 2 % wird die Kern-PCE besonders genau beobachtet. In aktuellen Bewertungen wird auch deutlich, dass die Fed-Mitglieder der Meinung sind, dass eine straffere Geldpolitik erforderlich sein könnte, wenn die Inflation dauerhaft hoch bleibt.

Wenn die PCE unter den Erwartungen liegt, könnte die Vorstellung, dass der Inflationsdruck nachlässt, an Stärke gewinnen. In einem solchen Fall könnten sinkende US-Anleihezinsen und ein schwächerer Dollar unterstützend für Bitcoin und andere Kryptowährungen wirken.

Im Gegensatz dazu könnte insbesondere wenn die Kern-PCE die Erwartungen übertrifft, die Erwartung steigen, dass die Fed die Zinsen lange hoch halten oder erneut straffen könnte. Ein Anstieg der Anleihezinsen und des Dollars könnte Verkaufsdruck auf Bitcoin und Altcoins ausüben.

Starke Ergebnisse bei den BIP-Daten sind nicht immer gut für Bitcoin

Um 15:30 Uhr wird auch die zweite Schätzung des BIP-Wachstums der USA für das zweite Quartal veröffentlicht. Laut dem veröffentlichten Kalender wird erwartet, dass die Schätzung eines jährlichen Wachstums von 1,5 % auf Quartalsbasis beibehalten wird.

Normalerweise könnte starkes Wirtschaftswachstum als positiv für risikobehaftete Anlagen angesehen werden. In der aktuellen Umgebung ist die Situation für den Kryptomarkt jedoch etwas komplexer.

Eine deutliche Aufwärtsrevision des BIP könnte darauf hindeuten, dass die US-Wirtschaft trotz hoher Zinsen stark bleibt. Dies könnte den Druck auf die Fed, die Zinsen zu senken, verringern und insbesondere wenn die Inflation hoch ausfällt, die Anleihezinsen nach oben treiben.

Daher gibt es heute für Bitcoin keine einfache Gleichung von "starkem Wachstum = definitiv positiv".

Die schwache Entwicklung des BIP kann als Hinweis darauf gewertet werden, dass die Notwendigkeit für die Fed, eine striktere Politik zu verfolgen, abnimmt, insbesondere wenn auch der PCE zurückgeht. Eine starke Verschlechterung des Wachstums könnte jedoch die Rezessionsängste verstärken und zu Verkäufen bei riskanten Anlagen führen.

Verlangsamung der Verbraucher Ausgaben {#Verlangsamung_der_Verbraucher_Ausgaben}

Ein weiterer wichtiger Punkt im gleichen Bericht wird die Situation der US-Verbraucher sein.

Es wird erwartet, dass der monatliche Anstieg der Verbraucher Ausgaben von 0,3 % auf 0,1 % sinkt und das reale persönliche Konsumwachstum von 0,4 % auf 0 % zurückgeht. Die Erwartungen für das persönliche Einkommenswachstum liegen bei 0,2 %.

Ein solches Bild, das den Rückgang der Dynamik der amerikanischen Verbraucher zeigt, könnte als positiv für den Inflationsdruck angesehen werden und sich in dieser Hinsicht als unterstützende makroökonomische Entwicklung für Bitcoin erweisen.

Sollte jedoch ein Ergebnis unter den Erwartungen bei den Verbraucherausgaben erzielt werden, könnte dies die Sorgen um das Wachstum verstärken. Daher wird es wichtig sein, wie die Märkte die Unterscheidung zwischen "mäßiger Verlangsamung" und "starker Verschlechterung der Wirtschaft" interpretieren.

Bestellungen langlebiger Güter werden ebenfalls gleichzeitig veröffentlicht {#Bestellungen_langlebiger_Güter}

Für die Bestellungen langlebiger Güter in den USA wird ein monatlicher Anstieg von 0,5 % und für die Kernbestellungen langlebiger Güter ein Anstieg von 0,6 % erwartet. Der vorherige Kernwert lag bei 0,7 %.

Obwohl die Bestellungen langlebiger Güter einen Hinweis auf die Investitionsbereitschaft der Unternehmen und die Nachfrage in der Wirtschaft geben, wird erwartet, dass sie heute hinter dem PCE und dem BIP zurückbleiben werden, was für den Kryptomarkt von Bedeutung ist.

Insbesondere aufgrund der gleichzeitigen Veröffentlichung vieler Daten um 15:30 Uhr sind zu Beginn möglicherweise starke und zweigleisige Preisbewegungen bei Bitcoin zu beobachten. Beispielsweise wird entscheidend sein, auf welche Daten der Anleihemarkt reagiert, wenn der PCE positiv ausfällt, während die Wachstums- oder Verbraucherdaten die Erwartungen übertreffen.

Ölbestände könnten indirekt Kryptowährungen beeinflussen {#Ölbestände_könnten_indirekt_Kryptowährungen_beeinflussen}

Um 17:30 Uhr MEZ werden die wöchentlichen Ölbestände der EIA in den USA veröffentlicht. Die geteilte Erwartung ist, dass die Rohölbestände um etwa 1,58 Millionen Barrel steigen. In der Vorwoche wurde ein Anstieg von 4,405 Millionen Barrel gemeldet.

Ein höherer Anstieg der Ölbestände als erwartet könnte die Wahrnehmung einer schwächeren Nachfrage verstärken und Druck auf die Ölpreise ausüben. Da niedrigere Energiepreise positiv für die Inflation sind, könnte dieses Szenario indirekt unterstützend für Bitcoin sein.

Im Gegensatz dazu könnte das Ausbleiben des erwarteten Anstiegs oder ein starker Rückgang der Bestände die Ölpreise nach oben treiben. Eine erneute Stärkung der inflationsbedingten Sorgen könnte sich negativ auf den Kryptomarkt über die Anleihezinsen auswirken.

Botschaften von Barkin der Fed werden beobachtet {#Botschaften_von_Barkin_der_Fed_werden_beobachtet}

Um 18:45 Uhr MEZ wird der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, bei einer Veranstaltung sprechen. Barkins Einschätzungen zu Inflation, Wachstum und Zinsausblick könnten nach den heute veröffentlichten PCE-Daten noch wichtiger werden.

Äußerungen, die die Inflationsrisiken betonen und darauf hinweisen, dass die strenge Geldpolitik fortgesetzt werden muss, könnten den Dollar und die Anleihezinsen unterstützen und Druck auf Bitcoin ausüben.

Im Gegensatz dazu könnte eine Betonung der Verbesserung der Inflation oder der Verlangsamung der Wirtschaft als eine eher taubenhafte Botschaft angesehen werden.

Die 5-Jahres-Anleiheauktion ist ebenfalls wichtig für Bitcoin {#Die_5-Jahres-Anleiheauktion_ist_auch_wichtig_für_Bitcoin}

Die um 20:00 Uhr TSİ stattfindende Auktion von 5-jährigen US-Staatsanleihen wird ebenfalls genau beobachtet. Im Kalender des US-Finanzministeriums ist die Auktion für den 26. August angesetzt.

Hierbei werden der Auktionszins und das Bid-to-Cover-Verhältnis, also das Verhältnis der gesamten Nachfrage zur angebotenen Anleihenmenge, von Bedeutung sein.

Eine starke Nachfrage nach Anleihen könnte einen abwärts gerichteten Druck auf die Zinsen ausüben. Dies könnte allgemein als positiv für risikobehaftete Vermögenswerte wie Bitcoin angesehen werden, die keine Zinsen abwerfen.

Eine schwache Nachfrage könnte hingegen darauf hindeuten, dass Investoren eine höhere Rendite für den Kauf von US-Anleihen verlangen. Im Falle steigender Anleihezinsen könnte Druck auf Bitcoin entstehen.

Die letzte große Prüfung der Nacht: Nvidia

Nach dem Fluss makroökonomischer Daten wird die Aufmerksamkeit des Marktes auf die Bilanz von Nvidia gerichtet sein. Die Ergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal werden nach dem Schließen der US-Märkte veröffentlicht, und aufgrund der zentralen Rolle von Nvidia bei den Investitionen in künstliche Intelligenz wird die Bilanz nicht nur im Hinblick auf die Unternehmensaktien, sondern auch hinsichtlich der Risikobereitschaft im gesamten Technologiesektor verfolgt.

Sollte Nvidia Ergebnisse präsentieren, die die Erwartungen übertreffen, und starke Erwartungen für die kommenden Perioden äußern, könnte dies risikobehaftete Vermögenswerte, insbesondere den Nasdaq, unterstützen. Ein solches risikofreudiges Umfeld könnte sich auch positiv auf Bitcoin und Altcoins auswirken.

Schwache Ergebnisse oder ein unter den Erwartungen liegendes Bild könnten hingegen Verkäufe bei Technologiewerten auslösen und zu einer Flucht vor Risiko in den Kryptomarkt führen.

Die kritischsten Szenarien für Bitcoin

Die positivste Kombination des Tages für Bitcoin könnte sein, dass der PCE und insbesondere der Kern-PCE unter den Erwartungen bleibt, eine kontrollierte Verlangsamung des Verbrauchs zu beobachten ist und die US-Anleihezinsen sinken. Eine starke Auktion von 5-jährigen Anleihen könnte dieses Bild unterstützen.

Das negativste Szenario wäre, dass der Kern-PCE über den Erwartungen veröffentlicht wird, der Verbrauch und das Wachstum stark bleiben und Barkin anschließend aggressive Botschaften zur Inflation sendet. Ein solches Szenario könnte die Erwartungen an eine längere Fortsetzung der straffen Geldpolitik der Fed verstärken und Druck auf Bitcoin über die Anleihezinsen und den Dollar ausüben.

Sollten die Daten sehr nah an den Erwartungen liegen, könnte die erste Marktreaktion begrenzt bleiben. In diesem Szenario könnte die Aufmerksamkeit der Investoren auf Barkins Erklärungen, die Anleiheauktion und die in der Nacht veröffentlichte Bilanz von Nvidia gelenkt werden.

Zusammenfassend wird der 26. August ein intensiver Tag für Bitcoin sein, an dem nicht nur eine einzelne Kennzahl, sondern aufeinanderfolgende makroökonomische Signale bewertet werden. Besonders die PCE- und Kern-PCE-Zahlen, die um 15:30 Uhr TSİ veröffentlicht werden, stechen als die Daten hervor, die das größte Potenzial haben, die Richtung des Tages zu bestimmen.