Krypto-Risikokapital: 61 Finanzierungsrunden im Juni, ein Sechs-Jahres-Tief

Kälte im Krypto-Risikokapital. Im Juni wurden laut den Daten von CryptoRank nur 61 Finanzierungsrunden abgeschlossen. Der letzte Monat mit weniger Aktivitäten war November 2020 mit 49 Runden. Der Rekord von März 2022, mit 218 Finanzierungsrunden, gehört einer anderen Zeit.

Das Geld ist jedoch nicht verschwunden: Im Monat wurden dennoch 1,44 Milliarden Dollar investiert. Einfach gesagt, konzentrieren sich diese Mittel auf eine reduzierte Anzahl von Projekten und Investoren.

Wichtige Punkte

• 61 Finanzierungsrunden im Juni, der niedrigste monatliche Gesamtwert seit November 2020 mit 49 Runden, nach 89 im Mai
• 651 aktive Investoren im zweiten Quartal, im Vergleich zu 2.564 auf dem Höhepunkt von 2022, also drei von vier Investoren weniger
• 1,44 Milliarden Dollar im Juni gesammelt, während Fusionen und Übernahmen im Quartal 7,23 Milliarden erreichen
• Paradigm hat einen Fonds von 1,2 Milliarden Dollar abgeschlossen, der neben Krypto auch für KI und Robotik geöffnet ist

Die monatliche Zählung lässt kaum Raum für Interpretationen: 61 Runden im Juni im Vergleich zu 89 im Mai, was einem Rückgang von 31,5 % in vier Wochen und einem Volumen von 52 % unter dem monatlichen Durchschnitt entspricht. Die Kurve der Teilnehmer folgt dem gleichen Trend. Im zweiten Quartal haben 651 einzigartige Entitäten an einer Finanzierungsrunde oder einem Token-Verkauf teilgenommen, der niedrigste Quartalswert seit sechs Jahren.

Der Vergleich mit dem Höhepunkt von 2022 ist schmerzhaft: Damals waren es 2.564, die Schecks unterschrieben. Drei von vier Investoren haben seitdem den Tisch verlassen. Nur das Jahr 2020, mit 250 bis 450 Teilnehmern pro Quartal, war schlechter, zu einer Zeit, als das Krypto-Risikokapital noch in einer Handvoll spezialisierter Fonds gehalten wurde.

Die Marktstimmung fördert nicht die Großzügigkeit. Der Bitcoin bewegt sich Ende Juli um 65.000 Dollar, was einem Rückgang von fast 27 % seit Januar entspricht, nach einem 21-Monats-Tief, das mit 60.000 Dollar flirtete. Die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen liegt bei etwa 2.300 Milliarden Dollar. Die Fonds sortieren, filtern und schieben die spekulativsten Startups zurück.

Weniger unterzeichnete Tickets, deutlich schwerere Schecks

Die Seltenheit der Finanzierungsrunden bedeutet nicht, dass es austrocknet. Das monatliche Tempo von 2026 ähnelt eher einer Achterbahnfahrt:

• Januar: 1,14 Milliarden Dollar
• Februar: 896,3 Millionen Dollar
• März: 2,2 Milliarden Dollar bei etwa 85 Runden, der beste Wert des Halbjahres
• April: 698,2 Millionen Dollar
• Mai: 3,89 Milliarden Dollar, der Höchstwert des Halbjahres
• Juni: 1,44 Milliarden Dollar für 61 Runden

Der Großteil des Flusses geht nun an einige reifere Projekte. Digital Asset, das Unternehmen hinter dem Canton-Netzwerk, hat 355 Millionen Dollar unter der Leitung von a16z crypto abgeschlossen, über dem ursprünglichen Ziel von 300 Millionen, mit ABN Amro, BNP Paribas, Apollo und dem Staatsfonds von Abu Dhabi am Tisch. Fusionen und Übernahmen übernehmen das Ruder, und zwar nicht zu knapp: 272 Millionen Dollar im vierten Quartal 2025, 2,14 Milliarden im ersten Quartal und dann 7,23 Milliarden im zweiten, also sechsmal mehr Kapital in sechs Monaten. Die Übernahme von Equiniti durch Bullish für 4,2 Milliarden macht allein einen großen Teil des Gesamtbetrags aus. Die Zahlungen dominieren im Wert, die Predictive Markets sichern sich 17,6 % des Kapitals, und DeFi bleibt mit 57 Runden an der Spitze der Anzahl der Operationen, bei nur 654 Millionen Dollar im Halbjahr.

Paradigm hebt 1,2 Milliarden an und erweitert sein Ziel

Wer unterschreibt noch? Im ersten Halbjahr führt Coinbase Ventures mit 30 Beteiligungen die Anzahl der Runden an, gefolgt von Animoca Brands (19), a16z crypto (18) und Tether (15). Im Juni führte a16z crypto die meisten Runden, darunter die beiden größten des Monats, Digital Asset und Morpho Labs. Die Handelsplattformen, die Emittenten von Stablecoins und die großen Web3-Betreiber setzen also weiterhin um, während die allgemeinen Fonds zurückhaltender werden.

Am 8. Juli hat Paradigm einen vierten Fonds von 1,2 Milliarden Dollar abgeschlossen, die größte Finanzierung seit den 2,5 Milliarden im November 2021, jedoch unter dem Ziel von 1,5 Milliarden, das im Februar von der Wall Street Journal erwähnt wurde. Der Fonds ist nicht mehr rein auf Krypto ausgerichtet: Künstliche Intelligenz, Robotik und andere disruptive Technologien sind nun Teil seines Investitionsbereichs.

Das Portfolio des Fonds bleibt jedoch an den Infrastrukturen des Krypto-Marktes gebunden: Hyperliquid, Kalshi, Tempo, Morpho. Und der Zähler für Juli läuft: 1,2 Milliarden Dollar für etwa 25 Finanzierungsrunden bis zum 20. des Monats, was einem durchschnittlichen Ticket von fast 48 Millionen entspricht, mehr als doppelt so viel wie die 23 Millionen im Juni. Mit dem trockenen Pulver von Paradigm auf der einen Seite und einem der größten Marktteilnehmer weltweit, der in das Kapital einer öffentlichen Handelsplattform eingestiegen ist, mangelt es nicht an Munition für das Jahresende.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.