FOMO-Nutzerzahlen steigen, wird das Handeln von Memes immer mehr wie das Scrollen durch Kurzvideos?

Pump.fun hat exklusiv ein Monatsgehalt von 30.000 USD für Top-Trader angeboten, die Plattform hat bereits begonnen, Talente nach dem Modell von Medienunternehmen zu rekrutieren.

Verfasser: @ponyo_fp, Four Pillars

Übersetzung: AididiaoJP, Foresight News

Kernpunkte

Der Handel hat sich zu einem Spektakel entwickelt. Auf Anwendungen wie FOMO wird jede Transaktion mit Gewinn oder Verlust in den öffentlichen Informationsfluss gepostet. Die täglichen aktiven Trader auf FOMO sind innerhalb eines Jahres von 1.100 auf über 90.000 gestiegen.

Die Art und Weise, wie Plattformen Trader bezahlen, ähnelt zunehmend der Art und Weise, wie Medienunternehmen Talente entlohnen. Pump.fun hat 483 Millionen USD an Schöpfer ausgeschüttet und bietet Top-Tradern ein Monatsgehalt von 30.000 USD an, mit der Bedingung, dass sie nur auf der eigenen Plattform handeln.

Im August haben beide Anwendungen die Funktion „Familie / Team“ eingeführt, die die Positionen mehrerer Mitglieder auf einem gemeinsamen Punktestand zusammenfasst. Dies ist ein frühes Signal: Fans organisieren sich in Handelsgruppen basierend auf Handelsaufzeichnungen und nicht auf der Anzahl der Follower.

Öffentliche Gewinn- und Verlustanzeigen zeigen, wer gewinnt, aber nicht, wie viel man verdienen kann, wenn man nachfolgt. Von 292.531 FOMO-Wallets haben nur 6 % in einem Zeitraum von 90 Tagen letztendlich Gewinn gemacht, der Medianverlust beträgt 120 USD, und die Gewinne der Top-Konten sind größtenteils unrealisiert.

Am 6. September veröffentlichte ein Trader einen Rekrutierungsbeitrag. Er suchte Mitglieder für sein Team. Dies ist eine neue Funktion in der Pump.fun-Anwendung, die es ermöglicht, die Positionen mehrerer Trader unter einem Namen und auf einem gemeinsamen Punktestand zusammenzufassen. Neue Mitglieder treten der Familie bei und „graben Gräben“ in einem Telegram-Sprachraum. Er schaut nicht auf die Anzahl der Follower, solange du beweisen kannst, dass du handeln kannst. Der beste Beweis, sagt er, ist ein Pump.fun-Konto, das es ihm erleichtert, die Handelsaufzeichnungen zu überprüfen. Zu diesem Zeitpunkt hatte das Team nur 3 Mitglieder und eine offene Position von 300.790 USD, die am selben Tag um 11 % gestiegen war. Das Ziel ist es, die Größe auf über 1 Million USD zu bringen.

Ein Kollege hat mir diesen Beitrag weitergeleitet und die eigentliche Frage aufgeworfen, die dieser Artikel stellt: Ist das noch Handel oder hat es sich in etwas anderes verwandelt? Um klarzustellen, ich handle selbst über FOMO und Pump.fun auf dem Handy und habe dabei viel Spaß, was meine zukünftigen Urteile beeinflussen könnte.

Handel ist Inhalt

Sobald eine Transaktion öffentlich wird, wird sie zu einem Inhalt; Inhalte bringen Zuschauer; Zuschauer fördern die nächste Transaktion. Was diesen Kreislauf in Gang bringt, ist das Handy ------ in der letzten Meme-Welle gab es diese Bedingung noch nicht. Im Januar 2025 fand der Handel noch über Telegram-Bots oder Browser-Terminals statt, während Prahlerei auf X veröffentlicht wurde. In diesem Sommer sind beide in derselben Anwendung vereint worden.

FOMO und Pump.fun auf dem Handy haben den Informationsfluss und den Bestellbutton auf demselben Bildschirm platziert. Auf der am schnellsten wachsenden Plattform FOMO wird jede Transaktion mit Gewinn oder Verlust in den öffentlichen Informationsfluss gepostet. Jedes Konto hat Tages-, Wochen-, Monats- und Gesamtranglisten. Fans sind nicht mehr „Menschen, die deine Meinung mögen“, sondern „Menschen, die deine Transaktionen gesehen haben und hoffen, dass die nächste Benachrichtigung auf ihr Handy kommt“.

Das Wachstum ist rasant. Allein auf Solana hat die Zahl der täglich aktiven Trader auf FOMO vor einem Jahr im Durchschnitt 1.100 betragen, im August dieses Jahres sind es bereits über 90.000 ------ und das ohne die Robinhood Chain, die mittlerweile den Großteil des Handelsvolumens abwickelt. Am 21. August belegte es den dritten Platz unter den Finanzanwendungen für iPhones in den USA, über Cash App. Die Plattform, die gegen Pump.fun konkurriert, hat seit Mai letzten Jahres, als sie mit Schöpfern Gewinnbeteiligungen einführte, 483 Millionen USD an Token-Schöpfer ausgezahlt und selbst etwa 653 Millionen USD behalten. Für jeden Dollar, den die Plattform verdient, gehen 74 Cent an die Talente.

Trader werden zu neuen Influencern

Wenn Handel Inhalt ist, dann ist die Plattform ein Medienunternehmen. Medienunternehmen müssen Talente anziehen. Im August wurde ein Vertrag von Pump.fun für Top-Trader geleakt: eine Unterzeichnungsprämie von 20.000 USD, ein Monatsgehalt von 30.000 USD, mit Mindesthandelsvolumenanforderungen, mindestens 4 öffentliche Handelsaufrufe pro Monat, während das FOMO-Konto geschlossen werden muss und erklärt wird, dass nur eine Wallet verwendet wird.

Im selben Monat begann Pump.fun, Geld an diejenigen zu zahlen, die Handelsaufrufe machen, die zu Transaktionen führen. Der tägliche Preispool begann bei 15.000 USD und stieg innerhalb von zwei Wochen auf 300.000 USD, am 1. September wurde ein Tagesrekord von 1 Million USD erreicht. An dem Tag, als die 1 Million USD erreicht wurden, wurden die Rückkäufe und Handelsaufrufprämien vollständig von den Einnahmen der Plattform an diesem Tag aufgezehrt. FOMO gibt 25 % der Handelsgebühren der empfohlenen Personen an die Empfehlenden weiter. Pons gibt 70 % jeder Handelsgebühr an die Token-Schöpfer weiter.

Quelle: X（@CLR_fomo）

Wenn sich die Produkte nicht unterscheiden, ist der Weg, Marktanteile zu gewinnen, die Preise zu senken. Eine subtilere Preissenkung im Markt ist, den Menschen ein wenig Sicherheit zu entziehen. Aufmerksamkeit ist auch eine Art Ware. Tokens, Chains und Punktestände sind gleich, was die Anwendung tun kann, ist nur noch das Bieten. Wer den höchsten Preis für den Traffic bietet, gewinnt.

Die Form der Influencer-Wirtschaft ist allgemein bekannt, und hier ist es nicht anders. Von den 2,23 Millionen Adressen, die bei Pump.fun an Schöpfer beteiligt waren, haben 1,67 Millionen ein lebenslanges Einkommen von weniger als 10 USD; etwa 9.000 haben mehr als 10.000 USD verdient. Das ist die Verteilung von YouTube und auch die Verteilung aller Medien, bei denen „Zuschauer über die Plattform Talente bezahlen“. Der Unterschied besteht darin, dass die Zuschauer hier gleichzeitig gegen die Talente wetten.

Gemeinsam handeln

Die Clan-Funktion zeigt, dass der Informationsfluss beginnt, Listen zu generieren. FOMO hat am 10. August Clans eingeführt, die die kumulierten Gewinne der Mitglieder wöchentlich und monatlich auflisten. Zu Beginn gab es 50, nach drei Wochen waren es 150. Die Version von Pump.fun heißt Squads und wurde 11 Tage nach der Einführung von FOMO entdeckt. Bald begannen Dritte, Schlüssel für private Clan-Chats zu verkaufen, und die internen Gespräche innerhalb der Clans wurden selbst zu einer Ware.

Meme-Handel hat bereits drei Runden durchlaufen, jede Runde ist ein anderes Spiel.

Die erste Runde der Startplattform war wie Roulette: Jeder konnte starten, niemand konnte klar sehen, das Glück bestimmte den Großteil des Ergebnisses.

Die zweite Runde wird von den Tradern selbst als „Cabal-Zeit“ bezeichnet, die mehr wie Poker ist: Vor dem Start werden die Chips in gebündelten Wallets versteckt, und die Informationen darüber, wer die Ware hat, sind verborgen.

Die aktuelle Runde ähnelt mehr einem Backgammon. Alles auf dem Brett ist sichtbar. Was die Top-Trader halten, an welchem Tag sie eingestiegen sind und wann sie aussteigen, ist alles sichtbar.

Clan hat die verdeckte Karte nicht entfernt, sondern eine weitere hinzugefügt. Du kannst immer noch nicht sehen, welche Vereinbarungen die drei Personen im Sprachraum getroffen haben, bevor die Transaktionen veröffentlicht werden.

Vampir-Kriege

Eine organisierte Gruppe kann mit sichtbaren Chips viel erreichen, was in den letzten zwei Wochen auf der Robinhood Chain bereits demonstriert wurde. Robinhood hat etwa 190 Aktien in tokenisierte Versionen ausgegeben, die von einem autorisierten Teilnehmer geprägt werden und nur während der Handelszeiten stattfinden. Am Sonntag, dem 30. August, zog ein Meme-Token, der mit dem tokenisierten HIMS gepaart war, 81 % der insgesamt 15.227 HIMS-Token ab und drückte den Preis bei einem Handelsvolumen von 39.000 USD auf 132,64 USD, während der Aktienkurs am Freitag bei 28,84 USD schloss. Als der Prägeanbieter am Montag zurückkam, verschwand die Prämie innerhalb einer Stunde. In dieser Woche fiel die Aktie um 6 %, und es gab keine Shorts, die gezwungen wurden, ihre Positionen zu schließen. Der CEO des Unternehmens, das gezwungen wurde, seine Position zu schließen, folgt jetzt dem Konto dieses Tokens.

Dann war da AMC. Eine Woche zuvor hatte ein Token namens CINEMA bereits die gleiche Methode auf die tokenisierte AMC angewendet, und damals bemerkte es fast niemand. In der Nacht des 3. September postete der CEO von AMC, dass die Token von Robinhood „falsche Märkte“ seien und forderte, dass sie „sofort gestoppt“ werden. Wenige Minuten nach Mitternacht wurde ein Token namens A MEME COIN eingeführt; 40 Minuten nach seinem zweiten Beitrag erreichte die Marktkapitalisierung 151 Millionen USD. Bis 8 Uhr morgens waren 547.000 der damals 1,1 Millionen tokenisierten AMC-Token in seinem Pool. Der ursprüngliche Pool hatte nur noch 30.000 Token. Der ursprüngliche Pool ist jetzt etwa 1 Million USD wert. Der General Counsel von Robinhood antwortete: „Schicken Sie einen Anwalt vorbei, wir werden sie aufklären.“ Der CEO fragte: „Worüber sollten wir uns Sorgen machen?“ Am 28. Januar 2021 baten AMC-Aktionäre Robinhood, ihnen den Kauf zu ermöglichen. Am 4. September 2026 bat der CEO von AMC Robinhood, sie zu stoppen, und Robinhood lehnte ab. Kommt dir das bekannt vor?

Wie hoch ist die Gewinnrate?

Jeder, der am Wettfenster gestanden hat, weiß, dass die Popularität selbst keine Informationsmenge hat, weil jeder sie sehen kann. Wertvoll ist, ob die Quoten fair sind. Öffentliche Gewinn- und Verlustanzeigen machen die Popularität klar: die Anwendung selbst, die Top 20 Konten mit einem kumulierten Gewinn von 82 Millionen USD, die Anführer der verschiedenen Clans. Was nicht veröffentlicht wird, ist der Handel, dem die späteren Teilnehmer gegenüberstehen.

Midcurver77s öffentliche Dune-Abfrage hat dies berechnet. Bis zur Mitte des Augusts waren von 292.531 Wallets, die über FOMO Solana-Routen gehandelt hatten, 6,16 % profitabel; von den profitablen haben 88 % weniger als 100 USD verdient. Der Medianverlust beträgt 120 USD. Diese Wallets haben insgesamt 1,26 Milliarden USD verloren. Er hat dies mit einem Casino verglichen, das einen Hausvorteil von etwa 1 % hat ------ in ähnlichen Zeiträumen können etwa 37 % der Spieler im Vorteil sein. In der Zwischenzeit sind die 82 Millionen USD an der Spitze größtenteils unrealisiert, da es sich um Gewinne aus wenigen Tokens in einem dünnen Pool handelt.

Vor einigen Tagen habe ich im Scherz gesagt, dass ein Top-Trader einen Meinungsbeitrag veröffentlicht, ob das nicht schon fast dem Listing auf einer CEX entspricht. Die Hälfte war ein Scherz. Jemand hat mir eine bereits kursierende Liste zurückgeschickt, die Trader nach „Wert eines Beitrags für welches Börsenlevel“ eingestuft hat, wobei das oberste Level Binance Spot und das unterste asiatische Börsen der zweiten Reihe ist.

Diese Liste ist absurd, die Leute, die sie erstellen und weitergeben, glauben nicht wirklich, dass ein Beitrag dem Listing entspricht. Aber der Punkt liegt nicht hier. Der Punkt ist: Der Markt hat begonnen, Trader so zu betrachten, wie er früher Börsen betrachtet hat ------ wer die Aufmerksamkeit hat, kann den Preis bewegen.

Quelle: X（@ponyo_fp）

Ausblick

Meine Einschätzung ist folgende:

Der Handel hat sich zu einer Form der Unterhaltung und des Inhalts entwickelt.

Plattformen sind jetzt Medienunternehmen. Sie kämpfen um Talente mit Verträgen, Handelsaufrufpreispools und Gebührenbeteiligungen. Aufmerksamkeit ist eine Ware, und die Preise werden nur in eine Richtung steigen.

Die Quoten für Nachfolger sind nicht gut, und Clan kann daran nichts ändern. Clan wird nur die gewinnende Seite organisierter machen und die verlierende Seite größer.

Die gewinnende Vampirseite ist die, die zuerst das zirkulierende Angebot aufkauft; wenn das zirkulierende Angebot aufgekauft wird, wird es zu einem Short-Squeeze. Der Short-Squeeze endet, wenn das zirkulierende Angebot wieder größer wird.

Wenn du einem Clan beitrittst, kläre zuerst, in welcher Runde du in diesem dreirundigen Spiel spielst und ob du die Person mit dem Würfel bist.

Lass uns die letzten Worte Charlie Munger überlassen, denn das Wettfenster ist der passendste Abschluss. Er bezeichnete die Pferderennbahn als den reinsten Markt: Das Geld aller fließt in denselben Pool, die Rennbahn zieht zuerst etwa 17 % ab, und die Quoten jedes Pferdes werden durch den Anteil des Pools bestimmt, der auf es gesetzt wird. Wer am schnellsten läuft, ist für alle sichtbar. Aber wenn du es siehst, sehen es auch andere, und das Geld, das gesetzt wird, hat die Auszahlungen auf fast nichts gedrückt. Daher verlieren normale Wetter das Geld, das die Rennbahn abzieht, und die etwas klügeren verlieren weniger. Die wenigen, die gewinnen, sagt er, „setzen sehr wenig“. Sie warten darauf, dass die Menge ein Pferd falsch bewertet, bevor sie groß setzen.