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    Krypto-Bärenmarkt: Welche Krypto-Aktien kaufen institutionelle Giganten nach?

    By: rootdata|2026/08/13 10:35:06
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    Original|Odaily Planet Daily( @OdailyChina )

    Autor|Wenser( @wenser 2010 )

    Kürzlich gab die französische Amundi, das größte Vermögensverwaltungsunternehmen Europas mit einem verwalteten Vermögen von 2,9 Billionen US-Dollar, bekannt, dass es seinen Anteil an Strategy-Aktien um 148 % erhöht hat. Derzeit hält es 1,32 Millionen Aktien im Wert von 127,7 Millionen US-Dollar. Rückblickend auf die aktuellen Daten zeigt sich, dass trotz der ständigen Schwankungen von BTC die Preise vieler Krypto-Aktien nicht glänzen. Dennoch entscheiden sich viele Institutionen dafür, gegen den Trend zu kaufen und auf eine Marktbelebung zu warten.

    Derzeit kursieren viele Gerüchte über den "Zusammenbruch des DAT-Modells" und den "Zusammenbruch des institutionellen Glaubens an Krypto", doch die vierteljährlich von der SEC der USA veröffentlichten 13F-Dokumente zeigen die wahre zeitliche Diskrepanz: Eine Reihe von Investmentinstitutionen mit Vermögensverwaltungen in der Größenordnung von Hunderten von Milliarden bis Billionen Dollar kauft still und leise in ihrem eigenen Tempo zu. Odaily Planet Daily wird in diesem Artikel die relevanten Zielwerte und einige repräsentative Investmentinstitutionen kurz zusammenfassen.

    Strategy (MSTR): Vermögensverwaltungsriesen und öffentliche Fonds kaufen nach

    MSTR ist eine der solidesten Aktien in dieser Runde von institutionellen Käufen, wobei die Käufer eine Vielzahl von Institutionen wie Vermögensverwaltungsunternehmen, große Banken und öffentliche Fonds umfassen.

    Der bereits erwähnte Amundi-Anteil von etwa 1,32 Millionen Aktien ist nicht das Ergebnis eines kontinuierlichen einseitigen Kaufs. Im ersten Quartal dieses Jahres reduzierte das Unternehmen seinen Anteil an Strategy-Aktien um fast 90 %. Die Erhöhung im zweiten Quartal war eine Rückkehr zu einem niedrigen Basiswert von etwa 530.000 Aktien, denn die Marktperformance im ersten Quartal war für den Krypto-Markt schlichtweg enttäuschend, und selbst große Vermögensverwalter müssen die Marktbedingungen berücksichtigen.

    Der Vermögensverwalter Vanguard gab am 20. Juli bekannt, dass sein VOE-Fonds 83.093 MSTR-Aktien im Wert von 8,16 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat, wodurch sich der Bestand auf 2,12 Millionen Aktien im Wert von 209 Millionen US-Dollar erhöhte; am 27. Juli erhöhte der VTSAX-Fonds 52,91 Millionen MSTR-Aktien im Wert von 50 Millionen US-Dollar, wodurch sich der Bestand auf 10,5 Millionen Aktien im Wert von 994 Millionen US-Dollar erhöhte.

    Die viertgrößte Vermögensverwaltungsgesellschaft der Welt, State Street Corporation, gab kürzlich bekannt, dass sie 506.635 MSTR-Aktien im Wert von etwa 51 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat, wodurch sich der Gesamtbestand auf 7,52 Millionen Aktien im Wert von etwa 758 Millionen US-Dollar erhöhte, was einem Anstieg von 7,2 % entspricht.

    Die größte aktive Fondsverwaltungsgesellschaft der Welt, Capital Group, mit einem verwalteten Vermögen von 3,3 Billionen US-Dollar, gab im Juli bekannt, dass ihr Growth ETF (CGGR) 80.240 MSTR-Aktien im Wert von 7,78 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat, wodurch sich der Bestand auf 1,66 Millionen Aktien im Wert von 161,39 Millionen US-Dollar erhöhte.

    Die fünftgrößte Vermögensverwaltungsgesellschaft der Niederlande, Robeco, gab im Juli bekannt, dass ihr Bestand an MSTR-Aktien um 11 % auf insgesamt 133.755 Aktien im Wert von 13,1 Millionen US-Dollar gestiegen ist.

    Auch südkoreanische Vermögensverwaltungsunternehmen sind eine der Hauptakteure beim Kauf von MSTR. Die zweitgrößte Vermögensverwaltungsgesellschaft Südkoreas, Mirae Asset Global Investments, gab im Juli bekannt, dass sie 25.573 MSTR-Aktien im Wert von 2,42 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat, wodurch sich der Bestand auf 135.951 Aktien im Wert von 12,87 Millionen US-Dollar erhöhte.

    Neben den Vermögensverwaltungsinstitutionen sind auch die Käufe von Banken und öffentlichen Fonds bemerkenswert.

    Bei den großen Banken hat die zweitgrößte Bank Schwedens, Svenska Handelsbanken AB, mit einem Vermögen von 132,5 Milliarden US-Dollar zuvor 23.829 MSTR-Aktien im Wert von 2,21 Millionen US-Dollar hinzugefügt, wodurch sich der Gesamtbestand auf 106.522 Aktien im Wert von 9,92 Millionen US-Dollar erhöhte; die drittgrößte Bank Schwedens, Swedbank AB, hat zuvor 8.278 Strategy-Aktien hinzugefügt, wodurch sich der Gesamtbestand auf 90.590 Aktien im Wert von 8,81 Millionen US-Dollar erhöhte; die Bank of New York Mellon gab kürzlich bekannt, dass sie 14.630 Strategy-Aktien im Wert von 1,45 Millionen US-Dollar hinzugefügt hat, wodurch sich der Gesamtbestand auf 1,02 Millionen Aktien im Wert von 102,4 Millionen US-Dollar erhöhte; die Canadian National Bank erhöhte ihren Bestand an MSTR-Aktien auf 1,2 Millionen, was fast einer Verdopplung entspricht, mit einem Wert von 116 Millionen US-Dollar; Citibank erhöhte ihren Bestand um 238.538 Aktien, mit einem Gesamtwert von 90,5 Millionen US-Dollar; auch die europäischen Banken Nordea und Raiffeisen Bank International haben MSTR-Aktien im Wert von mehreren zehntausend bis über eine Million US-Dollar hinzugefügt.

    Bei den öffentlichen Fonds hat das Michigan Retirement System, das über ein verwaltetes Vermögen von über 100 Milliarden US-Dollar verfügt, kürzlich bekannt gegeben, dass sein Bestand an MSTR-Aktien von etwa 5.800 auf 14.000 Aktien erhöht wurde, was einem Anstieg von 141 % entspricht, mit einem Marktwert von etwa 1,22 Millionen US-Dollar; der Louisiana State Employees Retirement Fund erhöhte seinen Bestand an MSTR-Aktien auf 21.300, mit einem Wert von 2,13 Millionen US-Dollar; der New Jersey Police and Firemen's Retirement Fund hat seinen Bestand an MSTR-Aktien kürzlich auf 49.055 Aktien im Wert von 4,66 Millionen US-Dollar erhöht.

    Obwohl die absoluten Beträge dieser Käufe nicht groß sind, ist das Signal, dass öffentliche Pensionsfonds, deren Treuhandverantwortung an erster Stelle steht, bereit sind, ihr Risiko in BTC-Assets zu erhöhen, bedeutender als das Geld selbst.

    Bitmine (BMNR): Von Hedgefonds zu Vermögensverwaltungsriesen

    Als führendes Unternehmen im Bereich Ethereum-Assets hat BMNR keine besonders gute Marktperformance.

    Nachdem im ersten Quartal Citadel Advisors und Susquehanna International über 100 Millionen US-Dollar in den Kauf investiert hatten, verlagerte sich der Schwerpunkt der Käufe im zweiten Quartal allmählich auf große Vermögensverwaltungsunternehmen und Indexfonds.

    BlackRock ist derzeit der größte institutionelle Aktionär von BMNR und hielt bis Ende Juni 27,297.1 Millionen Aktien;

    State Street Corp. hielt zum Ende des zweiten Quartals 8,74 Millionen BMNR-Aktien und drang stark in die Top 10 der Aktionäre vor;

    Cathie Wood von Ark Invest hielt zum Ende des zweiten Quartals 5,7 Millionen Aktien, verkaufte jedoch Ende Juli etwa 121.000 Bitmine-Aktien im Wert von 2 Millionen US-Dollar.

    Im zweiten Quartal war es besonders bemerkenswert, dass Bitmine in den Russell-Index aufgenommen wurde, was zu einem massiven Kauf durch viele passive Indexfonds und ETFs führte. Der Kauf kann derzeit schwer als "aktives Urteil der Vermögensverwalter" interpretiert werden.

    Circle (CRCL): Öffentliche Fonds, Vermögensverwaltungsriesen, internationale Banken und Cathie Wood sind aktiv

    Auf der CRCL-Linie sind zwei Arten von Kapital aktiv.

    Der kalifornische Pensionsfonds CalPERS hat im zweiten Quartal eine neue Position in Circle aufgebaut und 139.507 Aktien für etwa 13,31 Millionen US-Dollar gekauft, was einen Betrag im Millionenbereich darstellt, der in eine konservative Richtung tendiert, aber eine klare Haltung zeigt.

    Im ersten Quartal haben viele Fonds ebenfalls investiert, laut den im letzten Quartal veröffentlichten Daten: Southpoint Capital Advisors hatte zuvor seinen Anteil um 175 % erhöht, etwa 2,1 Millionen Aktien, mit einem Marktwert von etwa 200 Millionen US-Dollar; Jane Street erhöhte ihren Anteil um mehr als das Zehnfache, etwa 1,94 Millionen Aktien, mit einem Marktwert von etwa 185 Millionen US-Dollar; Morgan Stanley erhöhte seinen Anteil um 241 %, etwa 3,52 Millionen Aktien, mit einem Marktwert von etwa 336 Millionen US-Dollar.

    Im zweiten Quartal, trotz der langsamen Fortschritte des CLARITY-Gesetzes, entschieden sich mehr Institutionen, in die "Krypto-Bank- und Zahlungsriesen-Narrative" zu investieren.

    Der norwegische Staatsfonds investierte 131,8 Millionen US-Dollar in 2.105.378 Aktien;

    Die Schweizer Nationalbank hielt etwa 418.900 Aktien im Wert von etwa 26,23 Millionen US-Dollar;

    Die Korea Investment Corporation kaufte ebenfalls 65.443 Aktien im Wert von etwa 4,1 Millionen US-Dollar;

    BlackRock erhöhte sogar seinen Anteil um 65,35 %, wodurch sich der Gesamtbestand auf 8,4 Millionen Aktien erhöhte.

    ARK Invest war ebenfalls in dieser Position aktiv, die letzte Transaktion fand am 7. August statt, als 313.764 Circle-Aktien über den ARKK-Fonds zu einem Preis von 66,67 US-Dollar pro Aktie für etwa 20,92 Millionen US-Dollar gekauft wurden. Laut früheren Daten, bis zum 31. Juli, beinhaltete das ARK Innovation ETF 3,82 % Circle-Aktien und belegte den 8. Platz unter den Top 10.

    Coinbase (COIN): Vanguard Group kauft passiv, Ark Invest kauft bei Rückgängen und handelt in Wellen

    COIN hat derzeit die Vanguard Group als größten institutionellen Aktionär, deren Bestände über Jahre hinweg in der Größenordnung von mehreren zehn Millionen Aktien und mehreren Milliarden US-Dollar liegen. Die Herkunft dieser Bestände ist klar: COIN ist bereits in den S&P 500 und andere Hauptindizes aufgenommen worden, und die von Vanguard verwalteten Indexfonds und ETFs kaufen passiv nach Gewichtung, was nicht bedeutet, dass die Fondsmanager aktiv entscheiden, "jetzt ist es Zeit zu kaufen".

    BlackRock und State Street stehen ebenfalls seit Jahren an der Spitze der Aktionärsliste von COIN, mit einer ähnlichen Logik wie die von Vanguard. Die tatsächlichen aktiven Käufe kommen derzeit eher von thematischen Fonds wie ARK, die innerhalb des Sektors rotieren, als von traditionellen großen Vermögensverwaltern.

    ARK Invests Strategie besteht darin, bei Rückgängen in COIN zu kaufen und gelegentlich in Wellen zu handeln. Die letzte Transaktion fand am 7. August statt, als etwa 9,16 Millionen US-Dollar für 59.668 Coinbase-Aktien zu einem Preis von 153,6 US-Dollar pro Aktie ausgegeben wurden. Bis zum 31. Juli beinhaltete das ARK Innovation ETF 4,54 % Coinbase-Aktien und belegte den 5. Platz unter den Top 10.

    Robinhood (HOOD): Pensionsfonds kaufen sporadisch, institutionelle Beteiligungen über 90 %

    Der institutionelle Anteil an HOOD hat bereits 93 % überschritten, was es zu einer der am stärksten institutionalisierten Aktien in dieser Gruppe macht.

    Die 13F-Daten für das erste Quartal zeigen, dass der Pensionsfonds der Stadt Illinois seinen Anteil um 19,3 % erhöht hat, wodurch sich der Bestand auf 74.000 Aktien im Wert von etwa 5,14 Millionen US-Dollar erhöhte; Empowered Funds erhöhte seinen Anteil um 46,7 % auf etwa 50.000 Aktien. Diese Einzelbeträge sind zwar nicht groß, zeigen jedoch die Breite: Eine Vielzahl von kleinen und mittleren Pensionsfonds und bankgebundenen Vermögensverwaltern erhöhten gleichzeitig ihre Bestände, was darauf hinweist, dass HOOD bereits in den regulären Anlagepool dieser konservativen Gelder eingegangen ist und nicht mehr als alternatives Anlageobjekt mit besonderer Genehmigung betrachtet wird.

    ARK erhöhte im ersten Quartal ebenfalls seinen Bestand an HOOD um etwa 1,19 Millionen Aktien. Laut zuverlässigen Daten, bis zum 31. Juli, beinhaltete das ARK Innovation ETF 3,54 % Robinhood-Aktien und belegte den 9. Platz unter den Top 10.

    Block (XYZ): BlackRock reduzierte im zweiten Quartal leicht, Cathie Wood kauft in Wellen

    Für die Block-Aktien ist die Aktion von BlackRock im zweiten Quartal am bemerkenswertesten: Laut den neuesten Offenlegungen hielt BlackRock etwa 41.573.031 Block-Aktien im Wert von etwa 3,1596 Milliarden US-Dollar; im Vergleich zum ersten Quartal reduzierte es seine Bestände um 665.843 Block-Aktien.

    Cathie Wood zeigt jedoch eine besondere Neigung zu dieser Aktie: Die Handelsaufzeichnungen Mitte Juli zeigen, dass ARK etwa 72.000 Block-Aktien im Wert von etwa 5,63 Millionen US-Dollar gekauft hat; am 6. August gab Ark Invest erneut bekannt, dass sie 267.676 Block-Aktien im Wert von etwa 21 Millionen US-Dollar gekauft hat. Es ist erwähnenswert, dass Ark Invest bei fallenden Märkten gelegentlich Bestände reduziert und Verkäufe vornimmt, was eine flexible Handelsstrategie darstellt.

    Bullish (BLSH): Cathie Wood führt, Vermögensverwalter folgen

    BLSH ist erst seit kurzer Zeit an der Börse, und die institutionellen Käufe konzentrieren sich hauptsächlich auf die letzten beiden Quartale.

    Cathie Woods ARK Invest ist einer der frühesten und auch einer der deutlichsten Käufer, mit einem Kaufvolumen von über 160 Millionen US-Dollar im ersten Quartal.

    MFS und Sumitomo Mitsui Trust Bank haben ebenfalls neue Positionen in der Größenordnung von fast 100 Millionen US-Dollar aufgebaut, die in die gleiche Richtung wie ARK tendieren.

    Wenig Auswahlmöglichkeiten im Sektor, die Wahl des Marktführers ist die richtige Entscheidung.

    Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die meisten Investmentinstitutionen aus Gründen des Risikomanagements, der stabilen Renditen und der passiven Bestandsanforderungen oft eine Investitionsstrategie wählen, die auf "Marktführer + wenige Auswahlmöglichkeiten" basiert.

    Die zusammenfassbaren Regeln sind:

    1. Die tatsächlichen aktiven Käufe konzentrieren sich auf thematische Fonds wie ARK und einige Hedgefonds, deren Bestandsanpassungen häufig und klar in der Richtung sind und die bereit sind, in Rückgängen weiterhin zu kaufen.
    2. Indexfonds-Giganten wie Vanguard, BlackRock und State Street sind in fast jeder Aktionärsliste zu finden, kaufen jedoch eher passiv entsprechend der Indexgewichtung, was nicht einfach als "Institutionen sind optimistisch" interpretiert werden sollte.
    3. Obwohl die Aktionen der Pensionsfonds in absoluten Beträgen nicht groß sind, nimmt die Abdeckung zu. Die öffentlichen Fonds aus Michigan, Illinois und Kalifornien erscheinen fast gleichzeitig in den Kauflisten für Krypto-Aktien, was darauf hinweist, dass Krypto-Assets von mehr institutionellen Anlegern mit extrem niedriger Risikobereitschaft und konservativem Investitionsstil als anlagefähige Objekte akzeptiert werden.

    Für Privatanleger gilt, dass die 13F-Dokumente eine Offenlegungsverzögerung von 45 Tagen haben und die Anpassungen der institutionellen Bestände äußerst flexibel und variabel sind. Frühere Bestandsinformationen sollten nur als Investitionsreferenz dienen und nicht direkt für "Follow-Trading" verwendet werden, insbesondere nicht für Personen wie Cathie Wood, die oft opportunistisch handeln und häufig in Wellen kaufen.

    Noch nachdenklicher ist das Signal, das die Bewegungen verschiedener institutioneller Gelder zusammen übermittelt: **In Bezug auf die Marktuntergrenze und die Auswahlmöglichkeiten im Sektor sind Institutionen besser in der Lage, fundierte und scharfe Urteile zu fällen als Privatanleger. (Sollten spezifische Daten fehlerhaft oder detailliertere Versionen erforderlich sein, sind Leser herzlich eingeladen, Feedback zu geben.)

    Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.

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