RedStone revolutioniert die Tokenisierung von Anleihen: Sofortigkeit und DeFi für den HYB-Fonds von NYLIM

RedStone hat den Start von RedStone Settle für den Fonds NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB) angekündigt, was einen entscheidenden Schritt in der Entwicklung der Tokenisierung realer Vermögenswerte darstellt. Der Fonds, der von New York Life Investment Management (NYLIM), einem globalen Vermögensverwalter mit 838 Milliarden Dollar verwaltetem Vermögen, sub-advisiert wird und von Centrifuge tokenisiert wird, wird der erste seiner Art sein, der von einer Lösung für sofortige Abwicklung und direktem Zugang zu DeFi-Märkten profitiert.

Diese Integration verspricht, eines der Hauptprobleme zu überwinden, das das Wachstum tokenisierter Fonds bisher eingeschränkt hat: die Langsamkeit bei Rückzahlungszyklen und das Fehlen ausreichender Onchain-Liquidität für großangelegte Transaktionen. Mit dem Erscheinen von RedStone Settle können die Inhaber von HYB nun auf garantierte Auszahlungen im selben Block (T+0) zählen, was den Weg für eine neue Ära der Nutzung institutioneller Vermögenswerte als DeFi-Sicherheiten ebnet.

Das Problem der Liquidität bei tokenisierten Fonds Trotz des exponentiellen Wachstums tokenisierter realer Vermögenswerte – die im August 2026 über 38 Milliarden Dollar überschritten haben, laut RWA.xyz – hat der Sektor ein wiederkehrendes Hindernis getroffen: die Rückzahlungszeiten. Die Ausstiegszyklen aus diesen Fonds können von einigen Tagen bis zu mehreren Monaten variieren, was die Liquiditätsanbieter zwingt, hohe Gebühren zu verlangen, und es den Kreditplattformen unmöglich macht, große Märkte für Vermögenswerte zu eröffnen, die nicht sofort liquidiert werden können.

Diese Situation hat das institutionelle Kreditwesen auf der Blockchain auf kleine Dimensionen beschränkt, unabhängig von der Größe der zugrunde liegenden Strategien. Insbesondere während die US-Staatsanleihen nach wie vor den größten Anteil an tokenisierten Vermögenswerten (16,2 Milliarden Dollar) ausmachen, bleibt das tokenisierte Kreditwesen bei 7,3 Milliarden stehen, was darauf hindeutet, dass das zukünftige Wachstum von der Fähigkeit abhängt, komplexere Vermögenswerte zu skalieren – genau die, die eine sofortige Abwicklung erfordern.

Wie RedStone Settle funktioniert Die von RedStone vorgeschlagene Lösung beseitigt die Einschränkung der Onchain-Liquidität durch ein Netzwerk von verifizierten und KYC-geprüften Liquiditätsanbietern. Wenn ein Liquidations-, Rückzahlungs- oder De-Leveraging-Ereignis eintritt, wird eine Offchain-Auktion gestartet, bei der die Anbieter um einen Rabatt konkurrieren; der Anbieter mit dem niedrigsten Angebot gewinnt, und ein Onchain-Ausführungsvertrag regelt die Transaktion atomar im selben Block oder hebt sie vollständig auf.

Der gewinnende Anbieter wird dann die Anteile über den Standardprozess des Emittenten (T+N) einlösen und den Spread verdienen. Auf diese Weise ist es nicht erforderlich, große Liquiditätspools Onchain zu halten, der Emittent muss kein Kapital vorab bereitstellen, und es sind keine betrieblichen Änderungen erforderlich. Das Ergebnis? Garantierte und sofortige Abwicklung, ohne Effizienz oder Sicherheit zu opfern.

Auswirkungen auf DeFi und den institutionellen Markt Diese Innovation verändert die Wirtschaftlichkeit des Onchain-Lendings radikal. Ein Risikokurator, der das Sicherheiten zu T+0 zu einem bekannten Rabatt liquidieren kann, kann ein viel höheres Loan-to-Value-Verhältnis anbieten als jemand, der mit ungewissen und langen Rückzahlungswarteschlangen konfrontiert ist. Dies führt zu einer höheren Kreditvergabe pro Einheit Sicherheiten und zu tieferen Märkten, die auf der Sicherheit der Abwicklung basieren, anstatt auf riesigen Reserven inaktiver Liquidität.

Für den HYB-Fonds bedeutet dies drei neue Schlüsselmerkmale:

1. Sofortige Liquidation, die die Akzeptanz durch Kuratoren auf DeFi-Protokollen wie Morpho fördert;
2. Sofortige Rückzahlung, die es den Investoren ermöglicht, vorzeitig mit einem festgelegten Rabatt auszusteigen, wodurch T+0 zu einem ursprünglich T+3 Fonds wird;
3. Sofortige De-Leveraging in einer einzigen Transaktion.

Diese Fähigkeiten eröffnen neue Nachfragequellen für HYB-Anteile, binden Investoren und fördern das Wachstum der verwalteten Vermögenswerte. Doch das Potenzial von RedStone Settle geht weit darüber hinaus: Die Lösung kann auf jedes Abwicklungsereignis angewendet werden, von der sofortigen Lösung verzögerter Transaktionen über die Fakturierung bis hin zu Loop-Rückzahlungsstrategien, wodurch reale, tokenisierte Vermögenswerte so liquide und zusammensetzbar werden wie native Krypto-Token.

Eine Infrastruktur bereit für die Skalierbarkeit
Laut Marcin Kazmierczak, Mitgründer und COO von RedStone, "hat die Tokenisierung das Emissionsproblem gelöst, aber nicht das Abwicklungsproblem – und genau die Abwicklung bestimmt, ob ein Vermögenswert onchain mit echtem Nutzen skalieren kann." Kein Kurator wird Sicherheiten akzeptieren, die nicht schnell und zu einem bestimmten Preis liquidiert werden können; die Möglichkeit, in einem Block auszutreten, verwandelt den tokenisierten Fonds in einen echten skalierbaren Markt.

RedStone kann bereits auf über drei Jahre Zusammenarbeit mit Morpho zurückblicken, wo die HYB-Anteile als Sicherheiten verwendet werden. Die isolierte Marktstruktur von Morpho ermöglicht es, spezifische Parameter für HYB beizubehalten, wodurch die Anteile sofort als Sicherheiten produktiv werden, ohne auf das Eintreffen neuer Liquidität warten zu müssen.

Die Plattform ist asset-agnostisch: Dieselben Infrastrukturen können auf Staatsanleihen, Kredite, Aktien und tokenisierte Rohstoffe angewendet werden. RedStone ist bereits die Preisgestaltungs-Schicht für institutionelle Strategien wie die High-Yield-Strategie von Neuberger Berman, die im August 2026 onchain gebracht wurde. Neue Vermögenswerte und Liquiditätsanbieter treten in das Ökosystem ein und positionieren RedStone als Referenzabwicklungsinfrastruktur für digitale Vermögenswerte, die sich in Richtung großflächiger onchain-Märkte ausdehnt.

Die Zukunft der Tokenisierung: Wachstum und Perspektiven
Der Sektor der tokenisierten realen Vermögenswerte befindet sich im vollen Wachstum: Die Anzahl der Inhaber hat 1,7 Millionen überschritten, mit einem Wachstum von 56 % in nur einem Monat. Schätzungen von Citi sprechen von 5,5 Billionen Dollar bis 2030, während Standard Chartered bereits 2 Billionen bis 2028 prognostiziert. Die wahre Herausforderung, um diese Zahlen zu erreichen, wird jedoch die Skalierbarkeit der komplexeren Vermögenswerte sein, die sofortige und zuverlässige Abwicklungen erfordern.

Mit RedStone Settle wird die Hauptbarriere beseitigt, was den Weg für eine neue Generation digitaler Finanzprodukte ebnet, die institutionelles Kapital anziehen und das volle Potenzial der DeFi ausschöpfen können. Die Tokenisierung ist nicht mehr nur eine Frage der Emission, sondern der realen Integration zwischen traditioneller Finanzwirtschaft und onchain-Infrastruktur, mit Effizienz, Sicherheit und Liquidität, die endlich greifbar sind.

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