El 47% de la tasa impositiva máxima se acerca: siete estrategias de reducción de impuestos para inversores en criptomonedas en Australia

No hay atajos perfectos para evitar impuestos, solo planificación fiscal adecuada a los ciclos de capital y la tolerancia al riesgo de cada uno.

Escrito por: Andrew Fenton

Traducido por: Chopper, Foresight News

Desde establecer un fondo de pensiones autogestionado (SMSF) hasta emigrar al extranjero, los poseedores de Bitcoin en Australia pueden utilizar estas estrategias para hacer frente al aumento del impuesto sobre las ganancias de capital (CGT) que entrará en vigor en 2027.

El gobierno australiano eliminó en su presupuesto de mayo el descuento del 50% en el impuesto sobre las ganancias de capital para todas las clases de activos, lo que ha tenido un gran impacto en los poseedores de criptomonedas. Con el nuevo sistema fiscal, la parte de las ganancias imponibles casi se duplica, conservando solo una pequeña parte de la deducción por inflación.

Sin embargo, si comienzan a prepararse ahora, los inversores aún tienen formas legales de reducir su carga fiscal sobre las ganancias de capital. Algunos poseedores de criptomonedas en Australia ya han tomado medidas drásticas: Fred Schebesta, fundador de Finder y figura conocida en la industria de las criptomonedas, ha optado por mudarse a Singapur, donde no hay impuesto sobre las ganancias de capital, y ha calificado esta reforma fiscal como un "golpe mortal".

Por supuesto, también hay formas más moderadas de reducir impuestos, como establecer un fondo de pensiones autogestionado (SMSF), crear una empresa para comerciar criptomonedas a la tasa impositiva corporativa, o simplemente esperar que el partido opositor anule estas políticas después de las próximas elecciones.

¿Cómo cambiará el impuesto sobre las ganancias de capital a partir del 1 de julio de 2027?

Desde 1999, los poseedores de activos en Australia solo han tenido que pagar impuestos sobre la mitad de las ganancias de capital. A partir del 1 de julio de 2027, los inversores deberán pagar impuestos a la tasa completa del impuesto sobre la renta personal: para ganancias entre 45,000 y 135,000 AUD, la tasa es del 30%; para la parte entre 135,000 y 190,000 AUD, la tasa es del 37%; y para la parte que supere los 190,000 AUD, la tasa es del 47%. Todas las cantidades en este artículo están en AUD.

Lo que es aún más desfavorable es que los grupos de bajos ingresos, como estudiantes y jubilados que no reciben beneficios, tendrán una tasa mínima de impuesto sobre las ganancias de capital del 30%, independientemente de sus ganancias.

La única deducción que se mantiene es el ajuste por inflación basado en el costo base. Por ejemplo: si compras una propiedad por 1 millón de AUD en 2027 y la vendes por 1.5 millones de AUD diez años después, si la inflación se mantiene en el 3%, aproximadamente 344,000 AUD de la apreciación se debe a la inflación y no se pagarán impuestos sobre esta parte.

Andrea Yuen, CEO de Swyftx, explica: "El problema que enfrenta la criptomoneda es que este ajuste por inflación es más adecuado para activos de crecimiento lento, no para activos de alto crecimiento."

Por ejemplo: si compras Bitcoin por 10,000 AUD y lo vendes diez años después por 100,000 AUD, la deducción por inflación sería solo de aproximadamente 3,439 AUD. Bajo la política anterior, solo se gravaría la ganancia de 45,000 AUD; bajo la nueva política, la ganancia imponible se convierte en 86,561 AUD.

Chris Bryki, analista de Stockspot, comparó la carga fiscal de las diez principales clases de activos bajo las nuevas regulaciones. Escribió en el Australian: "Los activos criptográficos están en la parte inferior, ya que sus ganancias provienen casi en su totalidad de la apreciación de capital. Las inversiones que ya tienen un carácter especulativo verán sus rendimientos después de impuestos aún más reducidos."

A continuación se presentan algunas de las estrategias que los inversores en criptomonedas pueden adoptar, con un rango de dificultad que va desde la simple observación hasta la reestructuración completa de sus finanzas personales.

Estrategia 1: Esperar un gran mercado alcista antes de julio de 2027

Las ganancias generadas antes del 1 de julio de 2027 aún estarán sujetas a las reglas antiguas y disfrutarán de un descuento fiscal del 50%. La situación ideal sería que antes de esa fecha, un mercado alcista impulsara el valor de las tenencias. Necesitarás llevar un registro completo de la valoración de todos los activos criptográficos en esa fecha; las ganancias generadas por encima de esa valoración se gravarán a la nueva tasa más alta.

Ben Simpson, fundador de la consultora de criptomonedas Collective Shift, señala que, en un entorno macroeconómico desafiante, el rendimiento de Bitcoin desde mediados de este año ha proporcionado apoyo para un aumento antes de julio. Pero Simpson aclara que no es asesor financiero y añade: "No apostaría todo a un gran mercado alcista. Creo que el halving de Bitcoin en mayo de 2028 será la principal fase de liberación de ganancias. Así que este método no necesariamente beneficiará a los inversores."

Yuen también señala que la tendencia de precios no está bajo control humano: "Si solo estás esperando tener suerte, eso no cuenta como estrategia."

Estrategia 2: Votar por el partido que promete derogar la reforma fiscal

La coalición del partido opositor y el partido minoritario One Nation han prometido que, si llegan al poder, derrogarán esta reforma fiscal. Los votantes de criptomonedas que se preocupan por esta política pueden usar esto como base para votar y promover un cambio de gobierno.

Sin embargo, el partido en el poder, el Partido Laborista Australiano, ocupa 94 de los 150 escaños en la Cámara de Representantes, lo que hace difícil que sean destituidos. Incluso si logran cambiar de gobierno y la legislación se aprueba a tiempo en el Senado, teóricamente podría ser posible derogar la nueva política antes de la temporada de impuestos de julio de 2028. Es más probable que los ajustes relacionados se implementen después del ciclo de impuestos. Adrian Forza, director de la agencia de impuestos criptográficos de Australia, Crypto Tax Australia, dice que esto complicará enormemente el cálculo de las ganancias. "Para entonces, tendrás que hacer tres cálculos, lo que será muy engorroso, pero a largo plazo será más amigable para los inversores."

Estrategia 3: Transferir activos criptográficos a un fondo de pensiones autogestionado (SMSF)

El sistema de pensiones en Australia se conoce como superannuation, y los inversores pueden retirar activos de su cuenta de pensiones sin impuestos una vez que cumplen 60 años, y los activos pueden seguir apreciándose.

Las cuentas de pensiones minoristas normales no permiten a los clientes invertir en criptomonedas, por lo que si deseas evitar la carga fiscal, debes establecer un fondo de pensiones autogestionado (SMSF). Aproximadamente un tercio de los clientes de alto patrimonio de Simpson configuran activos criptográficos a través de SMSF.

"Continuar comprando y acumulando Bitcoin dentro es una estrategia muy segura", dice. Pero advierte que no se debe asignar una gran cantidad a altcoins, "los fondos de pensiones son una asignación a muy largo plazo, usarlo para apostar en altcoins a corto plazo es arriesgar tu vida de jubilación."

AMP, uno de los grandes fondos de pensiones de Australia, ya ha invertido en Bitcoin, pero este canal no está abierto a clientes comunes.

Este fundador de 27 años también señala la mayor desventaja de SMSF: los jóvenes inversores en criptomonedas no podrán acceder a estos fondos durante décadas. "No podrás tocar un centavo antes de la jubilación, tendrás que esperar hasta que seas muy mayor para poder realizar ganancias."

Por lo tanto, este enfoque es más adecuado para inversores de alto patrimonio mayores de 50 años que esperan un ciclo más corto.

El gobierno también ha aumentado los requisitos operativos de SMSF, con una gran cantidad de documentación de cumplimiento, requisitos de auditoría y varios costos fijos, lo que dificulta que los inversores con menos capital lo soporten. Los costos anuales suelen oscilar entre 2,000 y 4,000 AUD; si solo se invierte en Bitcoin o ETF de Ethereum, utilizando servicios en línea como Stake, se puede reducir la tarifa anual a aproximadamente 1,330 AUD.

Hay otra limitación: para poner activos criptográficos en SMSF, a menudo es necesario vender primero, pagar impuestos y luego volver a comprar con los fondos del fondo; además, hay un límite de contribución anual. Sin embargo, Forza indica que con una planificación adecuada, se puede transferir hasta casi 400,000 AUD de activos a la cuenta en una sola transacción.

Estrategia 4: Usar préstamos garantizados con Bitcoin para evitar activar eventos imponibles de ganancias de capital

Muchos ricos están utilizando este enfoque de reducción de impuestos: usar activos como garantía para préstamos, donde el costo de reembolso del préstamo suele ser menor que los impuestos que se deben pagar por la venta de activos. Ahora, los poseedores de Bitcoin también tienen muchas plataformas de préstamos para elegir, BlockEarner, Vield y Swyftx permiten préstamos garantizados con BTC.

Yuen dice riendo: "Queremos llevar esta estrategia que originalmente solo pertenecía a los ricos a los inversores comunes."

Pero las personas comunes no tienen la misma reserva de capital que los ricos, por lo que este enfoque es muy arriesgado: las tasas de interés de los préstamos son bastante altas, y el período de préstamo suele ser de solo 12 meses; si el mercado se mueve en la dirección opuesta, existe el riesgo de liquidación de los Bitcoin en garantía, y no se puede prestar el valor total de los activos, la tasa de garantía de Swyftx es de aproximadamente el 40%.

"Una vez que el valor de la garantía cae por debajo del umbral, se activará una notificación de margen adicional", dice. "Es como apostar a que el precio de la moneda suba. Debes juzgar que las criptomonedas subirán, o al menos no caerán drásticamente hasta el punto de activar una liquidación; de lo contrario, el préstamo garantizado con criptomonedas no es adecuado para ti."

Simpson no recomienda activamente este enfoque, pero admite que elegir el momento adecuado puede ser rentable. Por ejemplo, si la tasa de interés del préstamo es del 10%, mientras que Bitcoin mantiene un aumento anual del 33%, el rendimiento final será mejor que vender directamente y pagar impuestos. Pero advierte que esto es un juego apalancado, adecuado solo para inversores profesionales y experimentados. "Si tus activos están altamente concentrados en criptomonedas y no tienes fondos adicionales, no recomendaría intentarlo; hay un gran riesgo si no entiendes las reglas."

En el último año, Bitcoin ha caído un 28%, y muchos inversores que entraron en préstamos hace un año ya han recibido notificaciones de margen y enfrentan liquidaciones, además de tener que asumir intereses.

Usar Bitcoin como garantía para préstamos para el pago inicial de una casa se ha vuelto cada vez más popular.

Forza también advierte que en algunos escenarios, el préstamo de criptomonedas en sí mismo puede ser considerado un evento imponible, especialmente en préstamos DeFi. Por ejemplo, depositar ETH en Aave se convierte automáticamente en WETH, y esta acción de conversión activa impuestos; al retirar, también se activará un evento imponible nuevamente.

Los préstamos en plataformas centralizadas como BlockEarner y Swyftx actualmente se encuentran en una zona gris regulatoria, y la Oficina de Impuestos de Australia (ATO) aún no ha definido claramente si se consideran eventos imponibles.

"Pedir prestado 10,000 AUD no es un gran problema. Pero si tienes de 3 a 5 Bitcoins, no recomendaría arriesgarte. Una vez que el mercado se mueve en la dirección opuesta, aún tendrás que pagar impuestos."

"Actualmente, solo Vield ha obtenido un fallo fiscal privado que confirma que su producto no activará eventos imponibles; otras plataformas no lo han hecho." Swyftx respondió que aún no ha obtenido dicho fallo y recomienda a los clientes consultar a un asesor fiscal por separado; BlockEarner no respondió a la consulta relacionada.

Estrategia 5: Mudarse al extranjero a un país con un impuesto sobre las ganancias de capital del 0%

Los próximos cambios fiscales en Australia ya han llevado a figuras conocidas de la industria de criptomonedas, como el fundador de Finder, a mudarse a Singapur, convirtiéndose en un "refugiado fiscal" que se muda para evitar impuestos.

A partir de julio del próximo año, la tasa impositiva marginal máxima sobre las ganancias de activos criptográficos a largo plazo se elevará al 47% (ajustable según la inflación en el costo base de los activos).

Para los inversores en criptomonedas solteros con un alto potencial de crecimiento de ingresos, dejar Australia se está convirtiendo en una "opción definitiva" cada vez más atractiva.

Varios centros de criptomonedas populares, como Singapur, Portugal, Malta, Emiratos Árabes Unidos y Hong Kong, han implementado políticas de 0% de impuesto sobre las ganancias de capital para atraer a inversores de alto patrimonio a largo plazo en activos criptográficos.

Ben Simpson, fundador de la consultora de criptomonedas Collective Shift, afirma que ya hay muchos clientes que han tomado medidas. "De hecho, hay muchas personas que simplemente empacan y se van, pensando: bueno, me mudaré a lugares como las Bahamas."

Andrea Yuen, CEO de Sywftx, es muy consciente de las ventajas fiscales de mudarse al extranjero.

"He vivido en Singapur durante 30 años y echo de menos la política de 0% de impuesto sobre las ganancias de capital allí." Sin embargo, ella no se mudó a Singapur por motivos de evasión fiscal y también advierte que mudarse solo para pagar menos impuestos es una elección muy radical.

"Nunca recomendaría a nadie planificar su vida únicamente en función de los resultados fiscales. Hay muchas buenas razones para elegir regresar a Australia y establecerse allí.

Si decides emigrar solo porque tienes que pagar impuestos sobre los activos criptográficos, realmente necesitas pensarlo dos veces."

Simpson pasa la mitad de su tiempo cada año en Estados Unidos gestionando el negocio de Collective Shift y también ha considerado emigrar, pero desechó la idea después de investigar las regulaciones pertinentes.

"Prácticamente tienes que cortar todos los lazos con Australia. Solo es viable esta estrategia si realmente estás dispuesto a vivir en el extranjero a largo plazo, pasar la mayor parte del tiempo sin regresar a Australia y renunciar a todos los derechos relacionados, como la atención médica local."

Roger Ver, conocido como el "Jesús de Bitcoin", renunció a su residencia en Estados Unidos en 2014. Diez años después, fue demandado por no declarar correctamente el valor de sus activos criptográficos y no pagar el impuesto de salida, y finalmente pagó casi 50 millones de dólares para resolver el caso.

Asimismo, los inversores que eligen dejar Australia también enfrentarán un alto impuesto de salida, a veces teniendo que vender grandes cantidades de sus tenencias criptográficas para cumplir con el pago de impuestos.

Adrian Forza, director de Crypto Tax Australia, dice: "Se aplican impuestos al salir. Si has acumulado grandes ganancias no realizadas, serás gravado en el momento de la salida. Incluso si las tasas impositivas son más altas en el futuro, debes vender los activos para pagar impuestos ahora, lo cual sigue siendo difícil de aceptar."

Forza agrega que los inversores también pueden optar por diferir el pago de impuestos, pero al vender activos posteriormente, deberán pagar impuestos sobre todas las ganancias. Por lo tanto, si crees que el precio de Bitcoin aumentará en el futuro, pagar el impuesto de salida ahora podría ser más rentable.

Opción 6: Establecer una empresa y beneficiarse de la tasa impositiva corporativa

Simpson, de 27 años, no está dispuesto a bloquear sus activos criptográficos durante 40 años. Por lo tanto, eligió operar y mantener criptomonedas a través de una empresa, disfrutando de una tasa impositiva corporativa del 25%.

Registrar una empresa unipersonal no es tan difícil como se imagina, pero solo los inversores con un capital considerable y que realicen transacciones frecuentes deberían considerarlo. Necesitas registrar la empresa en la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC), pagar una tarifa anual, contratar a un contador para preparar los estados financieros y declarar impuestos corporativos; si también deseas pagarte un salario, deberás manejar el sistema de nómina y pagar pensiones. Cuando necesites dinero, puedes retirar fondos en forma de dividendos.

"Si deseas fijar el límite del impuesto sobre las ganancias de capital en la tasa impositiva corporativa, la estructura de la empresa sería muy adecuada." Pero también señala un riesgo clave: cuando retires fondos de la empresa, aún necesitarás cubrir la diferencia entre el impuesto corporativo del 25% y tu tasa impositiva marginal personal.

"Al final, aún tendrás que pagar impuestos según tu tasa impositiva marginal personal. Si se aplica la tasa máxima del 47%, el resultado será el mismo que la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital anterior."

Mucha gente se preguntará: dado que la tasa impositiva final es la misma, ¿por qué gastar dinero y esfuerzo en operar una empresa?

Simpson explica que la ventaja clave es que, en el proceso de realizar transacciones repetidas y ajustar la cartera, cada venta solo requiere el pago del 25% de impuesto corporativo. En comparación con el 47% de impuesto sobre las ganancias de capital, cada transacción puede ahorrar hasta un 22% en impuestos, y a largo plazo, la acumulación de intereses compuestos puede resultar en una diferencia de ganancias muy considerable.

"La parte originalmente rentable que tendría que pagar un 47% de impuestos, al operar bajo una entidad corporativa solo necesita pagar un 25%. Los fondos después de impuestos pueden seguir reinvirtiéndose en el mercado, lo que aumentará tu capital invertible."

Sin embargo, si la frecuencia de transacciones es muy baja, la tasa impositiva podría aumentar hasta el 30%.

Forza indica que los altos ingresos se benefician más de esta estructura: "Si eres soltero y tienes un ingreso anual de 150,000 o incluso 200,000 dólares australianos, establecer una empresa sería una excelente opción, especialmente ahora que se ha eliminado la política de descuento del impuesto sobre las ganancias de capital."

Pero si solo mantienes Bitcoin a largo plazo y realizas pocas transacciones, esta estructura no tiene mucho sentido, y las ganancias son difíciles de cubrir con los costos operativos.

Opción 7: Salir directamente del mercado de criptomonedas para evitar altos impuestos sobre las ganancias de capital

El antiguo descuento del 50% sobre las ganancias de capital será reemplazado por un descuento indexado a la inflación, y el nuevo mecanismo incluirá factores de inflación en el cálculo del costo original de los activos.

Esto significa que los inversores que mantengan acciones de dividendos o fondos indexados a largo plazo podrán obtener deducciones fiscales más significativas. Entonces, ¿deberían vender sus activos criptográficos y comprar ETFs para ahorrar impuestos?

Respuesta corta: no es rentable. Este nuevo "descuento" indexado es esencialmente solo un cálculo de las ganancias reales después de deducir la inflación, y no se considera un verdadero beneficio.

Simpson cree que, aunque la reforma fiscal tiene un gran impacto en la industria de las criptomonedas, los activos criptográficos aún tienen una excelente relación riesgo-recompensa.

"En mi opinión, el potencial de crecimiento a largo plazo de Bitcoin supera con creces el impacto de los impuestos. Siempre que la asignación de la cartera sea razonable, su espacio de crecimiento sigue siendo considerable."

La historia ha demostrado que, incluso con la gran volatilidad del mercado de criptomonedas y los largos mercados bajistas, los rendimientos de mantener Bitcoin a largo plazo, después de impuestos, aún superan en su mayoría a los ETFs. Sin embargo, las altcoins son extremadamente arriesgadas, y las ganancias pueden duplicarse o desaparecer por completo.

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Hace dos años, Simpson convenció a su hermana, que tenía un ingreso bajo y trabajaba en el baloncesto, de comprar Bitcoin en lugar de guardar su dinero en una cuenta de ahorros. "Su tenencia ya ha aumentado entre un 40% y un 50%. Ella dice que este dinero le ayudará a comprar una casa antes, lo cual es mucho mejor que tener efectivo en el banco que se erosiona lentamente por la inflación."

Este es también el significado de seguir acumulando Bitcoin; para la mayoría de las personas comunes, la carga fiscal no es la preocupación más prioritaria.

Yuen también menciona que las criptomonedas son uno de los pocos activos que pueden lograr rendimientos de dos dígitos en solo unos meses, e incluso duplicar el capital. Incluso cumpliendo con las nuevas regulaciones fiscales, los inversores que obtienen ganancias siguen ganando dinero.

"Mi padre siempre dice que ganar beneficios es algo bueno, y es razonable pagar una parte de impuestos sobre las ganancias." Por supuesto, nadie estará dispuesto a pagar impuestos, pero después de pagar los impuestos, aún mantienes tus ganancias.