Bloom Energy vs. Constellation Energy: ¿Energía en el sitio o energía de la red, cuál gana en el centro de datos?

Según la Agencia Internacional de Energía (AIE), se proyecta que el consumo de electricidad de los centros de datos globales se duplique aproximadamente para 2030, alcanzando aproximadamente 945 teravatios-hora (TWh), mientras que Goldman Sachs pronostica un aumento del 165% en la demanda de energía para finales de la década, en comparación con los niveles de 2023.

Este impulso por la energía ha puesto a los proveedores de energía en el centro de atención, desde proveedores de equipos de energía como Bloom Energy (BE -3.60%) hasta productores de energía de servicios públicos como Constellation Energy (CEG +2.79%).

La elección entre Bloom Energy y Constellation Energy se reduce a una pregunta: ¿prefieren los hiperescaladores soluciones de energía en el sitio, "detrás del medidor", o energía de red a gran escala para sus centros de datos? Aquí está a quién están eligiendo los centros de datos.

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Bloom Energy ayuda a los centros de datos a obtener energía rápidamente

La mayor ventaja de Bloom Energy para las empresas tecnológicas que buscan soluciones en el sitio es su ventaja en el tiempo de suministro de energía. Para muchos desarrolladores de centros de datos, el mayor cuello de botella son los tiempos de espera de interconexión. Puede tardar hasta siete años o más en regiones de energía restringida.

Las celdas de combustible de óxido sólido de Bloom se han convertido en una solución popular después de que la empresa entregara al centro de datos de Oracle en solo 55 días en 2025, muy por delante de su objetivo de 90 días. Esto llevó a un acuerdo masivo con Oracle, que las empresas ampliaron a principios de este año.

Además, Brookfield Asset Management, otro importante desarrollador de centros de datos, amplió su marco de financiamiento con Bloom Energy cinco veces, de 5 mil millones a 25 mil millones de dólares, a principios de este año.

Constellation Energy es el mayor operador nuclear en EE. UU.

La ventaja de Constellation Energy es su enorme flota de energía nuclear, la más grande de los Estados Unidos, y su modelo de negocio de productor de energía comercial. Para las empresas tecnológicas que buscan reducir las emisiones de carbono mientras satisfacen la creciente demanda de electricidad, la energía nuclear ha surgido como una solución popular.

Constellation está estructurando sus acuerdos con hiperescaladores a través de contratos de compra de energía (PPA) que proporcionan ingresos a largo plazo para Constellation mientras los centros de datos aseguran energía a largo plazo.

Los reguladores han examinado los acuerdos de los productores de energía, preocupados principalmente de que los clientes residenciales tengan que asumir el costo del aumento de los precios de la electricidad y la expansión de la red eléctrica. Para abordar estas preocupaciones, Constellation está incorporando nueva capacidad energética en línea, incluyendo la Unidad 1 de Three Mile Island como parte de su acuerdo con Microsoft, para reducir la presión sobre la red. Tiene acuerdos similares con Meta Platforms, Amazon, Alphabet y Walmart.

Bloom Energy vs. Constellation Energy: ¿Cuál es la mejor inversión?

Las empresas tecnológicas no están dejando piedra sin mover en su búsqueda de soluciones energéticas, beneficiando tanto a Bloom como a Constellation.

Bloom Energy ofrece un mayor potencial de crecimiento, especialmente en los próximos años, ya que los centros de datos se apresuran a instalar energía en el sitio para los centros de datos que se están poniendo en marcha. Dicho esto, sus celdas de combustible de óxido sólido utilizan gas natural (con la opción de hidrógeno), que aún produce emisiones y se considera un combustible puente.

Constellation Energy es una mejor opción a largo plazo, dada su enorme flota de energía nuclear y sus acuerdos a largo plazo con importantes empresas tecnológicas. Para los inversores que buscan una acción a largo plazo que esté lista para beneficiarse de la creciente demanda de energía en las próximas décadas, Constellation es una excelente opción.

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