El fundador de DeGods analiza el prospecto de Anthropic y los riesgos de inversión en IA

El fundador de DeGods, Frank, publicó en la plataforma X que, a pesar de que el último prospecto S-1 de Anthropic muestra un fuerte crecimiento en los ingresos, aún existen obstáculos para la inversión en IA. Mencionó que el segundo trimestre de 2026 será un pico en la compra y consumo de tokens de IA por parte de las empresas, y que el mercado comenzó a prestar atención a la gestión del gasto en IA solo en julio. Al mismo tiempo, la homogeneización de los modelos de IA ha aumentado, lo que reduce las diferencias en la salida de los modelos, lo que podría intensificar la competencia y comprimir los márgenes de beneficio de la industria; esta tendencia aún no se ha manifestado plenamente en el segundo trimestre. Frank considera que actualmente no hay evidencia que demuestre que la IA pueda generar más beneficios para la mayoría de las empresas, y los grandes clientes corporativos de Anthropic también enfrentan presión para mejorar sus márgenes de beneficio, lo que podría llevar a recortes en los gastos relacionados con Claude en el futuro. Además, las grandes empresas tecnológicas y los laboratorios de IA han firmado compromisos de gastos de capital hasta 2034, y estas expectativas podrían ya estar reflejadas en los precios de las acciones. En el futuro, las empresas podrían presionar las valoraciones de las acciones relacionadas al aumentar la eficiencia de los chips o emitir más acciones para recaudar fondos. Frank enfatizó que, aunque es optimista a largo plazo sobre la IA y podría participar en la IPO de Anthropic, los ganadores de la industria aún no están determinados, y las verdaderas oportunidades de inversión podrían aparecer solo después de que termine la situación actual.