Venta masiva de INTW ETF: presión por los resultados de Intel y erosión del apalancamiento 2x

INTW busca ofrecer el doble del rendimiento diario del precio de las acciones de Intel. Después de que las previsiones de resultados de Intel presionaran la cotización, INTW cayó desde aproximadamente 31,17$ a principios de octubre hasta un mínimo intradía de 4,47$ el 05/11, un descenso de alrededor del 71%–75% en un mes. Más tarde, rebotó hasta situarse en torno a 5,70$–6,30$, antes de volver a caer junto con Intel el 12/11. El elevado volumen refleja compras activas en las caídas y operaciones con órdenes stop-loss, pero no confirma un cambio de tendencia.

Intel comunicó unos ingresos de 16.510 M$ en el tercer trimestre y unas ganancias de 0,52$ por acción. Sus previsiones de ingresos para el cuarto trimestre, de 15.000 M$–16.000 M$, y de margen bruto no GAAP, de 38%, quedaron por debajo de las expectativas. La dirección también señaló la debilidad de la demanda de PC y un impacto de aproximadamente 300 M$ debido a una interrupción temporal de la fabricación. En el ámbito del crecimiento, Intel está avanzando en el trabajo de inferencia con RadixArk y ampliando sus alianzas en IA industrial en el edge y en la nube. Las noticias sobre un posible cambio de liderazgo en NVIDIA también suscitaron dudas sobre las perspectivas de su cooperación.

INTW cuenta con aproximadamente 183 M$–200 M$ en activos y un ratio de gastos anual de alrededor del 1,50%–1,55%. Utiliza swaps sobre acciones para obtener exposición apalancada. Como el fondo reajusta diariamente su exposición 2x, su rendimiento a largo plazo no equivale simplemente al doble del rendimiento acumulado de Intel: el efecto de la capitalización y la erosión por volatilidad pueden magnificar las pérdidas en mercados con movimientos erráticos. Los inversores deberían tener en cuenta el riesgo asociado al precio de las acciones de Intel, los reajustes diarios y los gastos del fondo. Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.