LMAX busca una salida a bolsa en Nasdaq valorada en $5 mil millones a medida que avanzan las conversaciones de venta

La plataforma de trading institucional LMAX Group está trabajando con Morgan Stanley y KBW, la división de banca de inversión de Stifel, para revisar una posible venta o cotización pública.

Resumen

• LMAX está revisando una venta, fusión con una SPAC o cotización que podría valorarla en $5 mil millones.
• Morgan Stanley y KBW están asesorando a LMAX, mientras que Nasdaq se clasifica como su lugar de cotización preferido.
• La financiación de $150 millones de Ripple y el lanzamiento del intercambio Omnia apoyan el impulso de LMAX hacia los mercados digitales institucionales.

Personas familiarizadas con las discusiones privadas dijeron a CoinDesk que una transacción podría valorar a la empresa con sede en Londres en hasta $5 mil millones. Las opciones incluyen una venta completa, una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial y ofertas públicas iniciales en EE. UU. o Europa.

Una cotización en Nasdaq se clasifica actualmente como la ruta preferida, según una de las fuentes no identificadas. Sin embargo, LMAX no ha iniciado un proceso público formal ni ha acordado una transacción. La empresa dijo que "se niega a comentar sobre especulaciones". Morgan Stanley también se negó a comentar, mientras que Stifel no había respondido cuando se publicó el informe.

LMAX considera varias rutas para alcanzar una valoración de $5 mil millones
LMAX opera lugares de trading e infraestructura para divisas y activos digitales. Sus clientes incluyen bancos, corredores, fondos de cobertura y gestores de activos. El grupo posee LMAX Exchange, LMAX Global y LMAX Digital. Opera infraestructura de emparejamiento en Londres, Nueva York, Tokio y Singapur, brindando a los clientes institucionales acceso a través de los principales centros financieros. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido autoriza a LMAX Limited para actividades financieras específicas.

La revisión reportada no significa que LMAX complete una venta o una OPI. Una fuente dijo que la empresa no siente presión para cotizar mientras los mercados de criptomonedas permanezcan débiles. Su operación estable de divisas le da una base de ingresos más amplia que las empresas que dependen solo del trading de activos digitales. Esa mezcla podría permitir a la dirección y a los accionistas esperar mejores condiciones del mercado. También brinda a los compradores potenciales exposición a mercados de divisas establecidos y servicios de criptomonedas institucionales.

La financiación de Ripple apoya la expansión de LMAX en múltiples activos
LMAX amplió su negocio de activos digitales en enero a través de una asociación a largo plazo con Ripple. Ripple acordó proporcionar $150 millones en financiación, mientras que LMAX acordó integrar la stablecoin RLUSD en su infraestructura institucional. Las empresas dijeron que los clientes podrían usar RLUSD para liquidación, colateral y margen en criptomonedas al contado, futuros perpetuos y contratos por diferencia.

Como informó anteriormente crypto.news, el acuerdo formó parte de un flujo más amplio de capital hacia las finanzas centralizadas y la infraestructura del mercado institucional. LMAX dijo que RLUSD también se conectaría con LMAX Custody y su servicio Kiosk. El acuerdo brinda a las instituciones otra forma de mover valor denominado en dólares entre posiciones de divisas y activos digitales fuera del horario bancario estándar.

Omnia y Kiosk amplían la plataforma más allá de las criptomonedas al contado
En febrero, LMAX introdujo Omnia Exchange, una plataforma 24/7 diseñada para permitir a las instituciones convertir activos tradicionales y tokenizados a través de una API. La empresa dijo que Omnia apoyaría divisas, criptomonedas, materias primas y valores tokenizados. El lanzamiento llevó a LMAX más allá de su enfoque anterior en lugares separados de FX y criptomonedas al contado.

LMAX agregó Kiosk en mayo para combinar custodia, gestión de colateral y acceso al trading. Las instituciones pueden depositar activos digitales en LMAX Custody y usarlos en FX al contado, metales preciosos, criptomonedas, futuros perpetuos y otros productos. En julio, LMAX y Standard Chartered también completaron sus primeras operaciones de corretaje de activos digitales para Bitcoin y Ether con liquidación T+1.

Las empresas de criptomonedas buscan acuerdos a pesar de las condiciones más débiles para las OPI
La revisión reportada se produce mientras las empresas de criptomonedas buscan escalar a través de adquisiciones y cotizaciones públicas. La empresa matriz de Kraken, Payward, completó su compra de la plataforma de derivados estadounidense Bitnomial en mayo. Bullish también acordó comprar el agente de transferencias Equiniti por $4.2 mil millones, añadiendo la infraestructura de mantenimiento de registros de accionistas y tokenización a su negocio de intercambio.

Las condiciones del mercado público siguen siendo desiguales. Como informó crypto.news, el fabricante de billeteras de hardware Ledger pausó sus planes de OPI debido a la débil demanda de los inversores y las difíciles condiciones del mercado. Blockchain.com, en cambio, presentó una solicitud confidencial para una cotización en EE. UU. El negocio de divisas de LMAX y sus recientes asociaciones institucionales pueden separarlo de los candidatos solo de criptomonedas, pero cualquier valoración dependerá de la demanda del mercado, los resultados financieros y la estructura final.

LMAX divulgó por última vez una valoración privada importante en julio de 2021. J.C. Flowers acordó comprar una participación del 30% por $300 millones, valorando al grupo en $1 mil millones. Ese acuerdo involucró una venta secundaria por parte de empleados, mientras que el director ejecutivo David Mercer y el equipo de gestión mantuvieron participaciones sustanciales.

Una valoración de hasta $5 mil millones marcaría un aumento de cinco veces respecto a la transacción de 2021. Ningún asesor o declaración de la empresa ha confirmado esa cifra como un precio acordado. La revisión estratégica sigue en una etapa temprana, y LMAX puede optar por permanecer privada si las ofertas disponibles o los términos de cotización no cumplen con sus requisitos. LMAX no ha nombrado un calendario para completar el proceso de revisión.

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