کارآفرینی در ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۶: فاصله گرفتن از سفته‌بازی و بررسی عمیق ۵ مسیر ارزش‌آفرینی

عنوان مقاله اصلی: ایده‌های استارتاپی ارز دیجیتال برای سال ۲۰۲۶ که واقعاً اهمیت دارند

نویسنده مقاله اصلی: Patrick Scott، Dynamo دیفای

مترجم مقاله اصلی: Luffy، Foresight News

در چرخه ارز دیجیتال، همیشه زمانی فرا می‌رسد که عده‌ای شروع به خروج می‌کنند، برخی دیگر دلسرد می‌شوند و صداهای منفی بلندتر می‌شوند. آن‌ها ادعا می‌کنند که ارز دیجیتال به بن‌بست رسیده است، از زمانی که در این صنعت صرف کرده‌اند ابراز تأسف می‌کنند و می‌گویند این فناوری چیزی فراتر از استفاده برای جرم و سفته‌بازی ندارد.

این وضعیت هر چند سال یک‌بار تکرار می‌شود.

این مقاله را صرفاً برای تکرار شعار «بازار صعودی آلت‌کوین‌ها در راه است» نمی‌نویسم؛ بلکه می‌خواهم همه را تشویق کنم خوش‌بین بمانند: اکنون بهترین زمان برای ساخت ارزش واقعی کسب‌وکار در حوزه ارز دیجیتال است. در این مقاله مجموعه‌ای از ایده‌های کارآفرینی را مطرح می‌کنم که پیاده‌سازی آن‌ها ضروری و فوری است. ظرفیت این ایده‌ها بسیار فراتر از حلقه کوچک جامعه ارز دیجیتال است. این ایده‌ها کاربردی و برخوردار از بنیانی محکم‌اند و می‌توانند فوراً در دنیای واقعی تأثیر بگذارند.

پیش از هر چیز، باید روشن کنم که چنین مقاله‌هایی را معمولاً سرمایه‌گذاران خطرپذیر می‌نویسند، اما من جزو آن‌ها نیستم. نه متخصص سرمایه‌گذاری خطرپذیرم، نه صندوق سرمایه‌گذاری اداره می‌کنم و نه می‌توان مرا سرمایه‌گذار فرشته دانست. صریح‌تر بگویم: نمی‌توانم از این ایده‌های استارتاپی حمایت مالی کنم. اگر با من تماس بگیرید و بگویید قصد دارید یکی از آن‌ها را عملی کنید، واقعاً خوشحال می‌شوم به شما انگیزه بدهم، اما واقعاً نمی‌توانم روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنم. نهایتاً اگر در حوزه مربوطه افرادی را بشناسم، می‌توانم به بازنشر یک توییت یا برقراری ارتباط تجاری کمک کنم.

هویت اصلی من بنیان‌گذار یک رسانه موفق در حوزه امور مالی غیرمتمرکز است که یک کانال بزرگ یوتیوب با موضوع امور مالی غیرمتمرکز را اداره می‌کند؛ هم‌زمان در یک شرکت داده‌ای برجسته در حوزه امور مالی غیرمتمرکز نیز کار کرده‌ام و مسئول ساخت یک سامانه درآمد تکرارشونده بوده‌ام. این پیشینه اهمیت زیادی دارد، چون بسیاری از مسیرهای استارتاپی مطرح‌شده در این مقاله از بینش‌های دست‌اول من در این صنعت سرچشمه می‌گیرند.

در پنج سال گذشته، کاربر فعال محصولات امور مالی غیرمتمرکز بوده‌ام. تجربه عملی و سابقه کاری‌ام در این صنعت باعث شده درباره عوامل کلیدی و فرصت‌های بالقوه در حوزه ارز دیجیتال، قضاوتی عمیق و محکم داشته باشم.

ممکن است برخی بپرسند اگر این ایده‌ها چنین کیفیتی دارند، چرا خودم آن‌ها را اجرا نمی‌کنم؟ از یک سو، اکنون مسئول عملیات درآمد و رشد در DeFiLlama، یک پلتفرم تحلیل داده‌های امور مالی غیرمتمرکز، هستم و پیش‌تر ارزش چشمگیری برای این صنعت ایجاد کرده‌ام؛ از سوی دیگر، قصد دارم برخی از این ایده‌ها را خودم اجرا کنم و حتی امیدوارم کسانی که این مقاله را می‌خوانند، در اجرای این مسیرها از من پیشی نگیرند. اما پس از فکر و بررسی فراوان، به این نتیجه رسیدم که این ایده‌ها آن‌قدر خوب‌اند که نباید آن‌ها را برای خودم نگه دارم. در نهایت تصمیم گرفتم آن‌ها را به اشتراک بگذارم و صمیمانه امیدوارم کسی آن‌ها را به واقعیت تبدیل کند.

یافتن مسیر درست کارآفرینی از اصول نخستین

برای کنار گذاشتن پروژه‌های کارآفرینی‌ای که صرفاً به سفته‌بازان ارز دیجیتال توجه دارند و ارزش عملی واقعی ندارند، باید از اصول نخستین استدلال کنیم.

اصول نخستین در اینجا در واقع ساده‌اند: ارزش واقعی ارز دیجیتال چیست؟ مزیت ذاتی آن در مقایسه با نظام مالی سنتی کجاست؟

با پاسخ دادن به این دو پرسش می‌توانیم از ایده‌پردازی‌های نمایشیِ «ارز دیجیتال برای خودِ ارز دیجیتال» فاصله بگیریم، از این تصور نادرست رها شویم که می‌توان با مشوق‌های توکنی کاربران را به استفاده از برنامه‌های غیرضروری واداشت و ارزش اصلی فناوری رمزنگاری را واقعاً کشف کنیم.

کاری که باید انجام دهیم این است که دست از تحمیل ارز دیجیتال به موقعیت‌های نامتناسب برداریم و در عوض، فرصت‌های کسب‌وکاری را بررسی کنیم که به‌طور طبیعی با فناوری رمزنگاری هم‌خوانی دارند.

ابتدا مزیت‌های اصلی فناوری رمزنگاری را در مقایسه با نظام مالی سنتی خلاصه کرده‌ام؛ این مزیت‌ها نقطه شروع ما برای بررسی مسیرهای کارآفرینی هستند:

· آزادی جریان سرمایه جهانی: با ارز دیجیتال، انتقال‌های برون‌مرزی به کارمزد تبدیل ارز نیاز ندارند و مشمول هیچ محدودیت کنترلی بر سرمایه نمی‌شوند

· تسویه آنی و شبانه‌روزی: انتقال‌ها فوراً تسویه می‌شوند و نیازی به انتظار چند روز کاری نیست

· قابلیت‌های حفاظت از حریم خصوصی: همه ارزهای دیجیتال این ویژگی را ندارند، اما ارزهایی که از قابلیت‌های حریم خصوصی پشتیبانی می‌کنند، می‌توانند زمینه ساخت برنامه‌هایی را فراهم کنند که واقعاً قابل ردیابی نیستند

· هزینه‌های بسیار پایین تراکنش: کارمزد پایین علاوه بر مزیت آشکار «نداشتن کارمزد کارت اعتباری»، به شکل‌گیری برنامه‌های نوآورانه‌ای مانند «پرداخت‌های جریانی» نیز منجر شده است؛ برنامه‌هایی که با الگوهای سنتیِ دارای نرخ ثابت بالا ممکن نیستند

· برنامه‌پذیری و ترکیب‌پذیری: دارایی‌های دیجیتال به‌جای واسطه‌ها با کد کنترل می‌شوند؛ بنابراین دارایی‌هایی هستند که «داشتنشان به‌معنای مالکیتشان است»، می‌توانند آزادانه در برنامه‌های غیرمتمرکز جابه‌جا شوند و پس از سپرده‌گذاری در قراردادهای هوشمند، کارکردهای بیشتری پیدا کنند

· دسترسی آزاد و بدون نیاز به مجوز: هر کسی، در هر مکانی و در هر زمانی می‌تواند به شبکه ارز دیجیتال دسترسی پیدا کند. این ویژگی فناوری رمزنگاری را به گزینه‌ای ایدئال برای جذب سرمایه گروه‌هایی تبدیل می‌کند که در معرض «محرومیت از خدمات بانکی» هستند و بستری آزمایشی برای محصولات مالی‌ای فراهم می‌آورد که برای عرضه باید از موانع نظارتی متعدد عبور کنند

· شفافیت و قابلیت ردیابی: مالکیت دارایی‌های ارز دیجیتال و داده‌های مالی آن‌چین را می‌توان به‌صورت آنی ردیابی کرد و از این طریق، فرایندهای شرکتیِ پیچیده‌ای را که پیش‌تر به‌صورت دستی انجام می‌شدند، خودکار کرد

بر اساس این مزیت‌های اصلی، ایده‌های کارآفرینی این مقاله را به پنج مسیر کلی تقسیم کرده‌ام که هرکدام از ارزش محوری چند فناوری رمزنگاری بهره می‌برند:

· بازارهای سرمایه اینترنتی: بهره‌گیری از سه مزیت اصلیِ جریان جهانی سرمایه، برنامه‌پذیری و ترکیب‌پذیری، و دسترسی آزاد و بدون نیاز به مجوز

· برنامه‌های ضدسانسور: بهره‌گیری از سه مزیت اصلیِ حفاظت از حریم خصوصی، دسترسی آزاد و بدون نیاز به مجوز، و جریان جهانی سرمایه

· علم غیرمتمرکز (DeSci): بهره‌گیری از دو مزیت اصلیِ جریان جهانی سرمایه و برنامه‌پذیری همراه با ترکیب‌پذیری

· استیبل‌کوین: دربرگیرنده همه مزیت‌های اصلیِ یادشده

· حاکمیت شرکتی آن‌چین: بهره‌گیری از مزیت اصلیِ شفافیت و قابلیت ردیابی

بازار سرمایه اینترنتی

آینده ارز دیجیتال و در واقع آینده کل صنعت مالی و اینترنت، تا حد زیادی در بازار سرمایه اینترنتی نهفته است.

اخیراً این مفهوم با تبلیغات منفی روبه‌رو شده است. دلیلش این است که بسیاری از افراد الگوی میم‌کوین را برای دارایی‌های مختلف به کار گرفته‌اند و محصولاتی عرضه کرده‌اند که اساساً تفاوتی با میم‌کوین ندارند؛ محصولاتی که از توکنومیک ضعیف و بدطراحی‌شده رنج می‌برند و سفته‌بازی را در قالب سرمایه‌گذاری مالکیتی عرضه می‌کنند.

صادقانه بگویم، شاید برای تعریف این حوزه به مجموعه‌ای از اصطلاحات تازه نیاز داشته باشیم، اما چارچوب زیربنایی آن به‌خودی‌خود ارزش بسیار زیادی دارد.

از نظر من، بازار سرمایه اینترنتی واقعی بازی‌ای با محوریت توکن‌های سفته‌بازانه نیست، بلکه راهی است برای آنکه جریان‌های نقدی به‌صورت بومی در اینترنت قابل سرمایه‌گذاری شوند.

آینده‌ای را تصور کنید که در آن، علاوه بر برنامه‌های مالی غیرمتمرکز آن‌چین، تمام جریان‌های نقدی دنیای واقعی نیز توکنیزه شده‌اند؛ از شرکت‌هایی که در اقتصاد واقعی جریان نقدی باثبات ایجاد می‌کنند و سهام سودده گرفته تا جریان‌های حق امتیاز، پروژه‌های املاک، برنامه‌های گوناگون، بسته‌های نرم‌افزاری با اشتراک‌های خرد و همه محصولات آن‌چین و برون‌زنجیره‌ای.

این دارایی‌ها قابل سرمایه‌گذاری و معامله خواهند شد و می‌توان آن‌ها را دوباره ترکیب کرد تا محصولات مالی کاملاً جدیدی شکل بگیرند. کل این فرایند در سطح جهانی باز، بدون نیاز به مجوز و دارای هزینه‌های بسیار پایین تراکنش خواهد بود.

این شکل واقعی بازار سرمایه اینترنتی است.

به باور من، حوزه‌های مشخص زیر به‌شدت به افرادی نیاز دارند که ابزارهای جذب سرمایه آن‌چین و برنامه‌های توزیع جریان نقدی میان سرمایه‌گذاران بسازند:

· تأمین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط

· تأمین مالی نرم‌افزارهای اشتراکی خرد و محصولات اطلاعاتی

· اوراق بهادارسازی جریان‌های حق امتیاز

· تأمین مالی حقوق درآمدی تولیدکنندگان محتوا

وقتی الگوی «تأمین مالی از دوستان و خانواده» دیگر پایدار نیست، سرمایه از کجا مسیر تازه‌ای می‌سازد؟

در الگوهای سنتی کارآفرینی، بنیان‌گذاران معمولاً برای جذب سرمایه اولیه به دوستان و خانواده متکی‌اند. امروزه نیز این روش یکی از اصلی‌ترین راه‌های تأمین مالی شرکت‌های کوچک و متوسط است.

بااین‌حال، دگرگونی ساختارهای اجتماعی باعث شده این الگو به‌تدریج کارایی خود را از دست بدهد: خانواده‌ها کوچک‌تر شده‌اند، دوستان در سراسر جهان پراکنده‌اند و بستگان در کشورهای مختلف زندگی می‌کنند.

امروزه جذب سرمایه از بستگان و دوستان نه‌تنها دشوار و از نظر انطباق قانونی محل تردید است، بلکه حتی فرایند جمع‌آوری سرمایه نیز با چالش‌های فراوانی روبه‌روست.

از سوی دیگر، بازار سرمایه اینترنتی بار دیگر امکان جذب سرمایه جهانی را فراهم کرده است و می‌توان این الگو را برای انواع طبقات دارایی به کار گرفت.

نکته مهم‌تر آن است که جریان نقدی حاصل از این سرمایه‌گذاری‌ها را می‌توان دوباره بسته‌بندی و ترکیب کرد و در محصولات مالی جدید گنجاند. وقتی جریان نقدی میلیون‌ها کسب‌وکار و محصول توکنیزه شود، می‌توانیم از اجزای پایه مالیِ آزموده‌شده در فضای بومی امور مالی غیرمتمرکز برای ساخت اکوسیستمی کاملاً جدید بر بستر این دارایی‌ها استفاده کنیم.

مقاومت در برابر سانسور: قابلیتی محوری و ضروری

یکی دیگر از ویژگی‌های اصلی دارایی‌های ارز دیجیتال، مقاومت در برابر سانسور است.

این ویژگی ریشه در دسترسی بدون نیاز به مجوز و ماهیت محافظ حریم خصوصی فناوری رمزنگاری دارد.

اگرچه بلاک‌چین‌های عمومی دسترسی بدون نیاز به مجوز را محقق کرده‌اند، مدت‌هاست که به ویژگی حریم خصوصی بی‌توجهی شده است.

باید توجه داشت که کار فعلی من به‌شدت به شفافیت داده‌های آن‌چین وابسته است. بااین‌حال، باید پذیرفت که در بسیاری از موارد، حفاظت از حریم خصوصی نه‌فقط راهکار بهتری است، بلکه ضرورتی اجتناب‌ناپذیر به شمار می‌رود.

مرز میان انطباق و تخلف بی‌سروصدا در حال جابه‌جایی است

شاید فکر کنید اصلاً به مقاومت در برابر سانسور نیاز ندارید. اما مطمئنید که در آینده روزی به آن نیاز پیدا نخواهید کرد؟ این روند در برخی نقاط اروپا از هم‌اکنون در حال آشکار شدن است: مخالفان سرکوب می‌شوند، حساب‌های بانکی بسته می‌شوند و افراد به‌خاطر پست‌های شبکه‌های اجتماعی بازداشت می‌شوند.

گام بعدی روشن است: گروه‌های سیاسی از راه‌های جذب سرمایه محروم می‌شوند، حساب‌های بانکی مسدود می‌شوند و کانال‌های پرداخت به‌طور کامل قطع می‌شوند. وقتی آن روز فرا برسد، این گروه‌ها چگونه فعالیت خواهند کرد؟ پاسخ روشن است: از طریق شبکه‌های مبتنی بر ارز دیجیتال.

چند حوزه تخصصی به‌طور طبیعی با فناوری رمزنگاری سازگارند و مشتاقانه در انتظار راهبردهای کارآفرینان هستند:

· ابزارهای جذب سرمایه مقاوم در برابر سانسور برای گروه‌های سیاسی: دولت‌های اروپایی به‌طور فزاینده‌ای با احزاب پوپولیست برخورد می‌کنند و محروم شدن این احزاب از خدمات بانکی فقط مسئله زمان است. راهکارهای ارز دیجیتال می‌توانند امکان جذب و نگهداری امن سرمایه را برای آن‌ها فراهم کنند، بی‌آنکه نگران حذف شدن از پلتفرم‌ها باشند. برای جلوگیری از تلافی‌جویی علیه اعضا، قابلیت حفظ حریم خصوصی چنین ابزارهایی اهمیت حیاتی دارد

· پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی مقاوم در برابر سانسور: برخی پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی ادعا می‌کنند در برابر سانسور مقاوم‌اند، اما در نهایت همچنان به ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت وابسته هستند. در گذشته، فعالان و دولت‌ها بارها به ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت فشار آورده‌اند تا پلتفرم‌های تأمین مالی جمعی را وادار به حذف پروژه‌های مشخص جذب سرمایه کنند. بااین‌حال، پلتفرم‌های تأمین مالی جمعیِ مبتنی بر فناوری رمزنگاری می‌توانند این مشکل را از ریشه حل کنند؛ فرایند پرداخت روی شبکه‌ای غیرمتمرکز انجام می‌شود و هیچ گره مرکزی‌ای وجود ندارد که بتوان به آن فشار آورد. حتی اگر مخالفان آزادی بیان اعتراض کنند، تلاششان بی‌نتیجه خواهد بود.

علم غیرمتمرکز (DeSci): نقطه تلاقی هوش مصنوعی و بازار سرمایه اینترنتی

پیشرفت هوش مصنوعی موانع پیش روی افراد و تیم‌های کوچک برای انجام پژوهش‌های علمی اصیل را به‌طور چشمگیری کاهش می‌دهد.

این موضوع در دستاوردهای علمی پیشرفته‌ای مانند تاخوردگی پروتئین به‌خوبی نشان داده شده است. هوش مصنوعی می‌تواند حجم عظیمی از متون و داده‌ها را بررسی و هضم کند و همبستگی‌های بالقوه‌ای را بیابد که کشف آن‌ها ممکن است دهه‌ها طول بکشد.

بااین‌حال، کشفیات علمی به‌تنهایی کافی نیستند. رساندن نتایج پژوهش به بازار به حمایت سرمایه نیاز دارد.

و این دقیقاً همان خلأیی است که علم غیرمتمرکز (DeSci) پر می‌کند.

مسائل محوری‌ای که DeSci به آن‌ها می‌پردازد

زمانی در یک سازمان غیرانتفاعی پژوهش سرطان کودکان کار می‌کردم. آن تجربه باعث شد عمیقاً متوجه شوم که DeSci می‌تواند در تأمین مالی پزشکی و پژوهش ارزش عظیمی ایجاد کند.

شرکت‌های بزرگ داروسازی اغلب بیماری‌های نادر یا خاص را به‌دلیل شمار کم مبتلایان و ارزش تجاری محدود در کوتاه‌مدت نادیده می‌گیرند. پژوهش در این حوزه‌ها یا به توسعه ثانویه داروهای موجود متکی است یا با کمبود بودجه و پیشرفت کند روبه‌رو می‌شود.

با استفاده از بازارهای سرمایه جهانیِ بدون نیاز به مجوز، می‌توانیم افرادی را بیابیم که واقعاً به این بیماری‌ها اهمیت می‌دهند و از پروژه‌های پژوهشی حمایت مالی کنند.

وقتی هوش مصنوعی با DeSci ترکیب شود، افراد و تیم‌های کوچک می‌توانند پژوهش‌های پیشرفته را به‌طور مؤثر انجام دهند.

یکی از دلخراش‌ترین وضعیت‌ها، دشواری‌های بیماران مبتلا به بیماری‌های نادر است. ممکن است در سراسر جهان فقط ۲۰ نفر به یک بیماری خاص مبتلا باشند، پژوهش درباره آن بیماری تقریباً وجود نداشته باشد و احتمال پذیرفته شدن طرح‌های پژوهشی بسیار ناچیز باشد.

ظهور DeSci پژوهش درباره این نوع بیماری‌ها را امکان‌پذیر می‌کند و حتی ممکن است به راهکارهای درمانی تحول‌آفرین بینجامد.

این الگو برای حوزه‌های بیماری‌ای نیز کاربرد دارد که شمار مبتلایانشان زیاد است اما شرکت‌های بزرگ داروسازی آن‌ها را نادیده گرفته‌اند.

مسیر DeSci برای بازدهی سرمایه

جذب سرمایه فقط بخشی از اکوسیستم DeSci است. همچنین باید سازوکاری برای اعتبارسنجی نتایج پژوهش، توزیع بازده میان سرمایه‌گذاران، بسته‌بندی مالکیت فکری و مزایای حق امتیاز و توزیع کارآمد بازده ایجاد کنیم.

سازوکار آزادسازی بودجه بر اساس نقاط عطف آن‌چین می‌تواند هزینه‌های اداری را به‌طور چشمگیری کاهش دهد و اجازه دهد سهم بیشتری از منابع واقعاً صرف پژوهش شود. هم‌زمان، شفافیت بیشتر به کمک‌کنندگان امکان می‌دهد مسیر جریان سرمایه را به‌روشنی ببینند و آن‌ها را به سرمایه‌گذاری بیشتر ترغیب می‌کند.

برای افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری پروژه‌های DeSci، می‌توانیم از الگوی سبد سرمایه‌گذاری در حوزه‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و تأمین مالی رسانه الهام بگیریم؛ موفقیت یک پروژه به‌تنهایی می‌تواند هزینه کل سبد را پوشش دهد.

به‌طور مشخص، می‌توانیم سبدی متشکل از ۱۰ پروژه پژوهشی پرریسک و پربازده بسازیم. سرمایه‌گذاران با سرمایه‌گذاری در این مجموعه پروژه‌ها، احتمال دستیابی به نتایج پژوهشی تحول‌آفرین را افزایش می‌دهند. پس از آنکه یکی از پروژه‌ها راهکار درمانی‌ای ارائه کرد، ابزارهای هوش مصنوعی می‌توانند به شناسایی کاربردهای تجاری دیگر آن راهکار نیز کمک کنند.

استیبل‌کوین‌ها: کم‌حاشیه‌ترین مسیر طلایی

در حال حاضر، عرضه کل جهانی استیبل‌کوین‌ها از ⁦$300B⁩ فراتر رفته و طی دو سال گذشته صدها میلیارد رشد کرده است.

پیش‌بینی‌های وزارت خزانه‌داری نشان می‌دهد که عرضه کل استیبل‌کوین‌ها تا سال ۲۰۳۰ به ⁦$30T⁩ نزدیک خواهد شد.

با برآوردی محتاطانه، طی سال‌های آینده صدها میلیارد دلار وارد بلاک‌چین خواهد شد؛ در برآوردی خوش‌بینانه، این رقم ممکن است به سطح یک تریلیون دلار برسد. این محاسبه شامل سرمایه‌هایی نیست که هم‌اکنون روی بلاک‌چین قرار دارند اما به‌طور کامل از آن‌ها استفاده نمی‌شود.

فرصت‌های کارآفرینی در حوزه استیبل‌کوین‌ها را می‌توان عمدتاً به دو دسته تقسیم کرد: «پس‌انداز» و «پرداخت»:

برنامه‌های پس‌انداز

در سراسر جهان، جمعیت قابل‌توجهی می‌خواهند دارایی‌هایی با ارزش‌گذاری بر مبنای دلار آمریکا نگهداری کنند؛ این تمایل به‌ویژه در کشورهای درحال‌توسعه مشهود است.

با وجود کاستی‌های گوناگون، دلار آمریکا همچنان باثبات‌ترین و نقدشونده‌ترین ارز تسویه معاملات در جهان است.

با تکیه بر استیبل‌کوین‌ها می‌توان محصولات پس‌اندازی ساخت که بسیار فراتر از نظام مالی سنتی‌اند. برای نمونه، پس‌اندازکنندگان می‌توانند سبدهای دارایی سفارشی از ارزها و کالاهای اساسی ایجاد کنند و از معاملات فارکس به‌عنوان تأمین‌کننده نقدینگی درآمد کسب کنند.

برنامه‌های پرداخت و کاربردهای عملی

مزایای پرداخت با استیبل‌کوین‌ها چشمگیر است: تسویه آنی، نبود کارمزدهای برون‌مرزی، هزینه‌های بسیار پایین تراکنش و دسترسی شبانه‌روزی.

تجربه‌های عملی چندین شرکت، امکان‌پذیری پرداخت با استیبل‌کوین را ثابت کرده‌اند.

حوزه‌های زیر موقعیت‌هایی عالی در دنیای واقعی برای راهکارهای پرداخت با استیبل‌کوین هستند:

· پلتفرم‌های اقتصاد گیگ: الگوهای مبتنی بر آربیتراژ نیروی کار اغلب شامل پرداخت‌های برون‌مرزی می‌شوند که فرایندهای انتقال سنتی در آن‌ها پیچیده و پرهزینه است؛ استیبل‌کوین‌ها می‌توانند این مشکل را به‌خوبی برطرف کنند

· حواله‌های برون‌مرزی: کسب‌وکار حواله شاید از نخستین حوزه‌هایی بوده باشد که ارزهای دیجیتال آن را دگرگون کرده‌اند، اما هنوز هم خلأهایی در بازار وجود دارد و برای پر کردن آخرین فاصله میان پول نقد و پرداخت‌های ارز دیجیتال، به خدماتی باکیفیت‌تر نیاز است

· کمک‌رسانی در بحران‌ها: در مناطق گرفتار بلایای طبیعی و درگیری، واریز استیبل‌کوین به کیف پول جمعیت آسیب‌دیده می‌تواند موانع اداری، آسیب‌پذیری در برابر فساد و اختلال‌های نظام بانکی را دور بزند و امکان تخصیص دقیق کمک‌های مالی را فراهم کند

ارز برنامه‌پذیر و پرداخت‌های جریانی

یکی دیگر از مزیت‌های کلیدی استیبل‌کوین‌ها، برنامه‌پذیری آن‌هاست.

این ویژگی باعث شکل‌گیری الگوی پرداخت جریانیِ پیوسته شده است؛ الگویی که با چرخه گسسته پرداخت حقوق در نظام مالی سنتی تفاوت دارد. پروتکل پرداخت غیرمتمرکز LlamaPay نمونه‌ای عالی از این الگوست.

بر پایه این ایده، می‌توان محصولات نوآورانه‌تری نیز توسعه داد:

· سامانه دستمزد جریانی: پرداخت‌های جریانی را به نرم‌افزار ثبت حضور و غیاب پیوند می‌دهد؛ کارمند ورودش را ثبت می‌کند و جریان پرداخت به‌طور خودکار آغاز می‌شود؛ با ثبت خروج، جریان پرداخت متوقف می‌شود. دستمزدها در هر ثانیه محاسبه می‌شوند و به‌صورت آنی به دست کارکنان می‌رسند؛ بنابراین نیازی به انتظار برای چرخه پرداخت دو‌هفته‌ای یا نگرانی درباره تأخیر حقوق نیست

· نرم‌افزار اشتراکی پرداخت به‌ازای مصرف در لحظه: در حال حاضر خستگی کاربران از اشتراک خدمات رو به افزایش است. می‌توان الگوی اشتراک نرم‌افزار و خدمات API را با پرداخت‌های جریانی ترکیب کرد تا کاربران فقط به‌اندازه مدت واقعی استفاده هزینه بپردازند. این الگو ارتباط روشن‌تری میان میزان استفاده و درآمد برقرار می‌کند و از فرایندهای پیچیده‌ای مانند صدور فاکتور و صورت‌حساب جلوگیری می‌کند.

حاکمیت شرکتی آن‌چین: امکانات تازه فراتر از سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO)

الگوی حاکمیت سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAO) به شوخی‌ای در این صنعت تبدیل شده است. این ارزیابی بی‌دلیل نیست.

بااین‌حال، حاکمیت شرکتی آن‌چین می‌تواند یکی از تحول‌آفرین‌ترین کاربردهای فناوری رمزنگاری باشد.

حتی رهبران بخش مالی سنتی نیز ارزش رأی‌گیری آن‌چین را به رسمیت می‌شناسند: Larry Fink، مدیرعامل BlackRock، نوشته است: «فناوری توکنیزه‌سازی مالکیت دارایی و حق رأی را دیجیتالی می‌کند و به سهام‌داران امکان می‌دهد از هر نقطه جهان، به‌آسانی و با امنیت از حق رأی خود استفاده کنند و هزینه‌های حاکمیت را به‌طور چشمگیری کاهش دهند.»

شکست الگوی حاکمیت DAO ریشه در تلاش آن برای اجرای دموکراسی مستقیم دارد؛ الگویی که به‌هیچ‌وجه با فعالیت شرکت‌ها سازگار نیست.

الگوی ایدئال حاکمیت آن‌چین باید چگونه باشد؟

دارندگان توکن اغلب نگران‌اند که توکن‌هایشان ارزشی نداشته باشد و این نگرانی معمولاً بی‌اساس نیست.

اما راه‌حل این مشکل قطعاً این نیست که دارندگان توکن درباره همه تراکنش‌ها رأی‌گیری کنند.

الگوی ایدئال حاکمیت آن‌چین باید از ساختار حاکمیت شرکت‌های سنتی الگوبرداری کند: حقوق همه طرف‌ها را به‌روشنی تعریف کند، از منافع سهام‌داران اقلیت محافظت کند، هیئت‌مدیره را با رأی سهام‌داران انتخاب کند و مسئولیت اداره امور روزمره را به مدیریتی بسپارد که هیئت‌مدیره منصوب می‌کند.

تصمیم‌های روزمره عملیاتی شرکت هرگز نباید با رأی‌گیری مستقیم سهام‌داران یا دارندگان توکن تعیین شوند. در عوض، یکی از حقوق اصلی دارندگان توکن، انتخاب هیئت‌مدیره است و مدیریت نیز مسئولیت کامل اداره شرکت را بر عهده دارد. با استفاده از کد آن‌چین می‌توانیم این قواعد را به‌صورت کد درآوریم؛ برای مثال، به گروهی که اکثریت توکن‌ها را در اختیار دارد حق تصرف خزانه را بدهیم.

در حال حاضر، بازار مشتاقانه در انتظار محصولی است که بتواند این ساختار سنتی حاکمیت شرکتی را روی بلاک‌چین بازآفرینی کند.

از ابزارهای حاکمیت ارز دیجیتال تا زیرساخت شرکت‌های سهامی عام

در حال حاضر، هزاران پروتکل ارز دیجیتال به‌عنوان بستری آزمایشی فعالیت می‌کنند و الگوهای گوناگون حاکمیت آن‌چین را می‌آزمایند. پس از اثبات کارآمدی این ساختار حاکمیتی، می‌توان آن را پیوسته بهینه کرد و در نهایت به شرکت‌های سهامی عام سنتی گسترش داد.

در آینده می‌توانیم برای شرکت‌های سهامی عام سنتی، سهام آن‌چین و سامانه‌های رأی‌گیری آن‌چین برای سهام‌داران ایجاد کنیم.

به این ترتیب، مسیر روشنی از ابزارهای تخصصی DAO تا زیرساخت بازار سرمایه شرکت‌های سهامی عام در حال شکل‌گیری است.

محصولات مشتق‌شده دیگر برای حاکمیت شرکتی آن‌چین

با پذیرش روزافزون الگوهای حاکمیت آن‌چین از سوی شرکت‌ها، مجموعه‌ای از محصولات جانبی مرتبط نیز در پاسخ به تقاضای بازار پدیدار خواهند شد:

· ابزارهای استاندارد افشای مالی: در سال‌های اخیر، اگر افشای مالی استاندارد، شفافیت جریان وجوه خزانه، افشای آزادسازی و بازخرید توکن و اطلاعیه‌های رویدادهای مهم وجود داشت، می‌شد از بسیاری از ریسک‌های بازار ارز دیجیتال جلوگیری کرد. در آینده این ابزارها برای دیگر شرکت‌های آن‌چین نیز کاربرد خواهند داشت

· ابزارهای ادغام و تملک: با روبه‌رو شدن برخی تیم‌های ارز دیجیتال با قطع زنجیره تأمین مالی، موجی از ادغام و تملک در صنعت در راه است. بازار به پلتفرمی تخصصی نیاز دارد که مبادله توکن، پرداخت مابه‌ازای ادغام و تملک و ادغام خزانه‌ها را تسهیل کند و شفافیت کامل فرایند را تضمین کند

· ابزارهای دسترسی به حاکمیت آن‌چین برای شرکت‌های سهامی عام: فراهم کردن ابزارهایی برای شرکت‌های سهامی عام سنتی تا بتوانند بدون برهم زدن ساختار حاکمیت موجودشان، سازوکارهای رأی‌گیری آن‌چین را به‌تدریج بررسی کنند

· ابزارهای مدیریت جبران خدمات: مدیریت پاداش‌های مبتنی بر عملکرد، آزادسازی اختیار خرید توکن و دیگر تراکنش‌های مرتبط با جبران خدمات بر اساس تأیید نقاط عطف آن‌چین

اثر مرکب: چرخه بازخورد مثبت اکوسیستم آن‌چین

یکی از جذابیت‌های اصلی صنعت ارز دیجیتال در سال‌های آینده این است که انتقال جریان نقدی واقعی هر نهاد به بلاک‌چین، ارزش معماری فنی امور مالی غیرمتمرکز را افزایش می‌دهد و در عین حال، کاربرد دیگر اجزای پایه مالی را گسترش می‌دهد.

همه ایده‌های کارآفرینی مطرح‌شده در این مقاله همین حالا نیز می‌توانند ارزش ملموسی ایجاد کنند. اما جادوی واقعی زمانی آشکار می‌شود که ده‌ها میلیون کسب‌وکار دنیای واقعی به بلاک‌چین منتقل شوند؛ در آن زمان، اجزای پایه مالی گوناگونی که طی پنج سال گذشته در حوزه امور مالی غیرمتمرکز آزموده شده‌اند، دوباره توانمند می‌شوند تا در خدمت این جریان‌های نقدی خارج از زنجیره قرار بگیرند و اکوسیستم مالی کاملاً جدیدی را به وجود آورند.

لینک مقاله اصلی