روبینهود در برابر کوین بیس: چه کسی می‌تواند در بازار مبادلات ارزهای دیجیتال آمریکا برتری یابد؟

روبینهود در صنعت ارزهای دیجیتال "به طور کامل شکوفا شده است" و به وضوح به عنوان بزرگترین صرافی آمریکا ظاهر شده است.

نویسنده: جو ژو، اخبار پیش‌بینی

موقعیت بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال آمریکا در حال تغییر است.

قبلاً این موقعیت تقریباً متعلق به کوین بیس بود، اما اکنون روبینهود در حال جایگزینی آن است و در چندین بعد از آن پیشی گرفته است.

در سپتامبر، درآمد هفتگی زنجیره روبینهود به ۱۵.۸۵ میلیون دلار رسید و از دو صرافی برتر آمریکایی، کوین بیس و هایپرلیکوید پیشی گرفت. حجم معاملات زنجیره روبینهود از ۷.۵۰۰.۰۰۰ معامله فراتر رفته است. باید بدانید که زنجیره روبینهود تنها در ۱ ژوئیه راه‌اندازی شده است و در پایان ژوئیه، حجم معاملات انباشته زنجیره روبینهود از ۱۵۰ میلیون معامله فراتر رفت و به عنوان سریع‌ترین زنجیره‌ای که به ۱۰۰ میلیون معامله رسید، شناخته شد.

روبینهود در حال پیشرفت سریع در صنعت ارزهای دیجیتال آمریکا است و به وضوح به عنوان بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال آمریکا ظاهر شده است.

و نه تنها در زنجیره، بلکه روبینهود تقریباً در تمام جنبه‌های صنعت ارزهای دیجیتال شکوفا شده است.

در زمینه بازار پیش‌بینی، درآمد بازار پیش‌بینی روبینهود در سه‌ماهه دوم از درآمد معاملات ارزهای دیجیتال و سهام فراتر رفت و مدیرعامل آن این را به عنوان یکی از سریع‌ترین کسب‌وکارها توصیف کرد؛ در زمینه سهام توکنیزه، روبینهود کریپتو به یک بازیگر اصلی در این بازار تبدیل شده است و از زمان راه‌اندازی در ۱ ژوئیه، به سرعت بیش از ۳۲۸.۰۰۰ دارنده را جذب کرده و سهم بازار آن به ۴۴ درصد رسیده است. اگرچه ارزش کل توکن‌های سهام تنها ۱۷۰ میلیون دلار است، اما از نظر تعداد کاربران، از اوندو و ایکس‌استاکس پیشی گرفته است؛ در بازار زنجیره‌ای، حجم معاملات DEX به نزدیک ۵۰ میلیارد دلار رسیده و درآمد هفتگی اخیر آن از ۱۰ میلیون دلار فراتر رفته است. همچنین، طبق آمار نویسنده، از اوت، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار میم‌کوین‌ها از ۶ عدد فراتر رفته و به بزرگترین زنجیره‌ای تبدیل شده است که در این دوره از بازار گاوی ثروت ایجاد کرده است.

اگر بگوییم مسیر کوین بیس از یک صرافی ارزهای دیجیتال شروع شده و به تدریج به "صرافی همه‌چیز" تبدیل شده است، مسیر روبینهود دقیقاً برعکس است: این شرکت در ابتدا یک پلتفرم معاملاتی جامع برای عموم مردم بوده و اکنون در حال انتقال دارایی‌های مالی بیشتری به زنجیره است.

عجیب‌تر اینکه، مدیرعامل روبینهود، ولاد تنف، پیش‌تر اعلام کرده بود که زنجیره روبینهود به سرعت از ۱۰۰ میلیون معامله عبور کرده و به یکی از زنجیره‌هایی تبدیل شده است که با این سرعت به این مقیاس رسیده است.

این دیگر یک کارگزاری سنتی نیست که "به طور تصادفی به ارزهای دیجیتال بپردازد".

روبینهود در حال تبدیل شدن به یک بازیگر واقعی در زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال است.

زنجیره روبینهود، در حال تبدیل شدن به یکی از تهاجمی‌ترین کارت‌های روبینهود

در چند سال گذشته، لایه ۲ اتریوم چندین بار تغییر کرده است: از آربیتراوم، به بیس، و اکنون، زنجیره روبینهود در حال تبدیل شدن به یک مزاحم جدید است.

نکته جالب این است که زنجیره روبینهود کمتر از سه ماه است که راه‌اندازی شده است.

پس از راه‌اندازی شبکه اصلی در ۱ ژوئیه، به سرعت از ۱۰۰ میلیون معامله عبور کرده و سپس حجم معاملات انباشته آن از ۷.۵۰۰.۰۰۰ معامله فراتر رفته و به سریع‌ترین زنجیره‌ای که به این مقیاس رسیده است، تبدیل شده است.

و این تنها آغاز است.

در ژوئیه، درآمد روزانه کارمزد زنجیره روبینهود تنها به ۲۰۰.۰۰۰ دلار رسید؛ اما تا اوایل سپتامبر، درآمد روزانه کارمزد زنجیره روبینهود به یکباره از ۴۰۰.۰۰۰ دلار فراتر رفت و در هفته بعدی درآمد کارمزد زنجیره به حدود ۲۵ میلیون دلار رسید؛ در ۱ سپتامبر، حجم معاملات DEX در یک روز به حدود ۱۵.۹۵ میلیارد دلار رسید، و سپرده‌های DeFi در زنجیره به حدود ۷.۳۸ میلیارد دلار رسید و حجم استیبل‌کوین‌ها نزدیک به ۸۰۰ میلیون دلار بود.

حتی بازار میم نیز در این زنجیره جدید به شدت در حال رشد است.

نویسنده آمار می‌زند که از اوت، در زنجیره روبینهود بیش از ۶ میم‌توکن با ارزش بازار بیش از ۱۰۰ میلیون دلار ظاهر شده است. از جمله، توکن‌های PONS، Artificial Inu، CASHCAT، MEME، INDEX، FAMI به ترتیب به باشگاه میلیارد دلاری وارد شده‌اند. در اوایل سپتامبر، بزرگترین پلتفرم راه‌اندازی زنجیره روبینهود، PONS، ارزش بازار آن به نزدیک ۱ میلیارد دلار رسید و در یک هفته بیش از ۲۰۰ درصد افزایش یافت و باعث افزایش همزمان درآمد کارمزد و حجم معاملات DEX زنجیره روبینهود شد.

یک لایه ۲ که کمتر از سه ماه است که راه‌اندازی شده، همزمان با کارمزدهای بالا، معاملات زنجیره‌ای به ارزش میلیاردها دلار و تعدادی میم با ارزش بازار بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در حال ظهور است.

این نیز یکی از ویژگی‌های خاص زنجیره روبینهود است.

لایه ۲های گذشته معمولاً ابتدا زنجیره را ایجاد می‌کنند و سپس سعی می‌کنند کاربران، دارایی‌ها و نقدینگی را جذب کنند؛ اما زنجیره روبینهود از ابتدا برای ایجاد یک زنجیره عمومی طراحی نشده است، بلکه برای انتقال دارایی‌های مالی به زنجیره آمده است.

زمانی که شبکه اصلی در ۱ ژوئیه اعلام شد، روبینهود به وضوح آن را به عنوان لایه ۲ اتریوم برای خدمات مالی و دارایی‌های واقعی تعیین کرد و توکنیزه کردن سهام، DeFi و اتصال به بازار جهانی را به عنوان سناریوهای اصلی خود قرار داد.

به عبارت دیگر، روبینهود ابتدا زنجیره‌ای نمی‌سازد و سپس به دنبال کاربران می‌گردد. بلکه برعکس، ابتدا ۲۸ میلیون کاربر واریز کننده دارد و سپس دارایی‌ها و محصولات مالی که این کاربران ممکن است معامله کنند را به زنجیره منتقل می‌کند.

تا پایان اوت، روبینهود حدود ۲۸.۶ میلیون مشتری واریز کننده و ۳۸.۳۷ میلیارد دلار دارایی در پلتفرم داشت. در همین زمان، حجم معاملات نامی کریپتو در اوت به ۱۷.۵ میلیارد دلار رسید که نسبت به ماه قبل ۶۱ درصد افزایش داشت؛ حجم معاملات قراردادهای بازار پیش‌بینی به ۴.۷ میلیارد رسید که نسبت به سال گذشته حدود ۱۵ برابر افزایش یافته است.

این به این معنی است که آنچه زنجیره روبینهود را بیشتر مورد توجه قرار می‌دهد، نه تنها "یک لایه ۲ دیگر" است.

بلکه روبینهود برای اولین بار یک مکان معاملاتی زنجیره‌ای دارد. این ممکن است به شدت مدل کسب‌وکار روبینهود را تغییر دهد.

در گذشته، کاربران در روبینهود سهام و کریپتو معامله می‌کردند و روبینهود عمدتاً از طریق درآمد معاملات، درآمد بهره و غیره درآمد کسب می‌کرد؛ اما اکنون، اگر کاربران شروع به معامله، قرض‌دهی، ارائه نقدینگی، معامله میم و استفاده از استیبل‌کوین‌ها در زنجیره روبینهود کنند، مکان «معامله» که کاربران در آن فعالیت می‌کنند، می‌تواند به منبع درآمد روبینهود تبدیل شود.

این نیز دلیل توجه به رشد درآمد زنجیره روبینهود است.

طبق داده‌های DeFiLlama، درآمد روزانه زنجیره روبینهود از کمتر از ۲۰۰.۰۰۰ دلار در پایان اوت به حدود ۴۰۱.۰۰۰ دلار در ۲ سپتامبر افزایش یافت؛ سپس در هفته بعد، کارمزد زنجیره به حدود ۲۵ میلیون دلار رسید.

البته، در اینجا یک تضاد جالب وجود دارد.

روبینهود در تلاش است تا یک زنجیره «مالی» برای دارایی‌های مالی و RWA بسازد، اما واقعاً به آن کمک می‌کند تا راه‌اندازی سرد را انجام دهد، نه RWA به معنای سنتی، بلکه یک گروه از میم‌ها.

این کمی طعنه‌آمیز است، اما همچنین بسیار کریپتو است.

انفجار میم‌هایی مانند PONS، اولین معاملات واقعی، نقدینگی و کارمزد را برای زنجیره روبینهود به ارمغان آورد؛ و این جریان، به نوبه خود، دارایی‌ها و کاربران بیشتری را به زنجیره جذب کرد.

از این منظر، به نظر می‌رسد روبینهود در حال طی کردن مسیری متفاوت از لایه ۲های سنتی است: نه اینکه ابتدا زیرساخت‌ها را بسازد و سپس به دنبال کاربران باشد؛ بلکه ابتدا کاربران و معاملات را داشته باشد و سپس زیرساخت‌ها را بسازد.

ابتدا جریان، سپس معامله؛ ابتدا معامله، سپس نقدینگی؛ و در نهایت، زیرساخت‌های مالی.

شکوفایی کامل، پیشی گرفتن جزئی از کوین بیس

تهدید واقعی روبینهود برای کوین بیس، در واقع در این نیست که یک زنجیره ساخته است. بلکه در این است که: در حال حاضر به طور همزمان به چندین کسب‌وکار اصلی کوین بیس حمله می‌کند.

معمولی‌ترین آن بازار پیش‌بینی است.

در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶، درآمد قراردادهای رویداد روبینهود به ۱۵۶ میلیون دلار رسید که نسبت به سال گذشته بیش از ۱۰ برابر افزایش یافته و برای اولین بار از درآمد معاملات کریپتو به ۱۰۰ میلیون دلار و از درآمد معاملات سهام به ۱۲۹ میلیون دلار فراتر رفت. در همین زمان، کل درآمد خالص روبینهود به ۱.۳۰۸ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال گذشته ۳۲ درصد افزایش یافته است.

تا اوت، بازار پیش‌بینی روبینهود هنوز ۴.۷ میلیارد قرارداد معامله ثبت کرده که نسبت به سال گذشته ۱۵ برابر افزایش یافته است.

این به این معنی است که کریپتو دیگر مهم‌ترین "کسب‌وکار جدید" روبینهود نیست. بلکه بازار پیش‌بینی است که جلوتر آمده است.

و کوین بیس نیز به سرعت وارد این بازار شده است. درآمد و قراردادهای بازار پیش‌بینی کوین بیس در سه‌ماهه دوم ۱۰۶ درصد افزایش یافته و درآمد سالانه آن به بیش از ۱۰۰ میلیون دلار رسیده است.

دو شرکت در حال حاضر در یک مسیر مشابه به طور مستقیم به هم برخورد می‌کنند.

اما مزیت روبینهود در این است که می‌تواند به طور مستقیم بازار پیش‌بینی را با سهام، گزینه‌ها و کریپتو در یک حساب قرار دهد. کاربران می‌توانند صبح سهام Nvidia را معامله کنند، بعدازظهر BTC بخرند، شب در جام جهانی شرط‌بندی کنند و در آخر هفته به معامله سهام ادامه دهند.

مرزهای بین دارایی‌های مالی در حال محو شدن است. و آنچه روبینهود در حال انجام است، این است که تمام این مرزها را از بین ببرد.

توکن‌های سهام نیز به همین صورت است.

در ۱ ژوئیه، روبینهود توکن‌های سهام را به بیش از ۱۲۰ کشور و منطقه گسترش داد و به کاربران جهانی اجازه داد تا به اقتصاد زنجیره‌ای سهام آمریکا دسترسی پیدا کنند.

تنها در حدود یک ماه پس از راه‌اندازی، تعداد دارندگان توکن‌های سهام روبینهود به حدود ۳۲۸.۰۰۰ رسید که حدود ۴۴ درصد از دارندگان توکن‌های سهام اصلی را تشکیل می‌دهد. تعداد دارندگان کل بازار توکن‌های سهام در ۳۰ روز ۹۲ درصد افزایش یافته و به حدود ۷۵۲.۰۰۰ رسیده است.

اما یک جزئیات بسیار قابل توجه وجود دارد. پیشی گرفتن «تعداد کاربران» روبینهود به این معنی نیست که «حجم سرمایه» آن پیشی گرفته است.

در آن زمان، حجم دارایی‌های توکن‌های سهام روبینهود حدود ۴۴ میلیون دلار بود که به وضوح کمتر از ۸۵۷ میلیون دلار اوندو و ۴۸۷ میلیون دلار ایکس‌استاکس بود. طبق داده‌های DWF Labs، میانگین دارایی هر دارنده روبینهود تنها حدود ۱۳۴ دلار بود، در حالی که میانگین دارایی هر دارنده Securitize نزدیک به ۴.۹ میلیون دلار بود.

این دقیقاً نشان‌دهنده توانایی منحصر به فرد روبینهود است: این شرکت بهترین خدمات را به نهنگ‌ها ارائه نمی‌دهد، بلکه بهترین خدمات را به محصولات مالی تبدیل می‌کند که به مصرف‌کنندگان عمومی عرضه می‌شود.

این نیز رقابتی است که کوین بیس به سختی می‌تواند نادیده بگیرد.

کوین بیس هنوز در کاربران بومی کریپتو، مشتریان نهادی، استیبل‌کوین‌ها و زیرساخت‌های زنجیره‌ای دارای مزیت قوی است. در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶، سهم بازار معاملات کریپتو کوین بیس به ۱۰.۳ درصد رسید که بالاترین سطح تاریخی خود را ثبت کرد؛ میانگین موجودی محصولات USDC آن به ۲۰ میلیارد دلار رسید و درآمد خدمات اشتراکی به ۵۵۵ میلیون دلار رسید.

بنابراین، جنگ دو شرکت در واقع هر روز واضح‌تر می‌شود: کوین بیس در حال گسترش به کل دنیای مالی از کریپتو است. روبینهود از مالی خرده‌فروشی به سمت کریپتو و دنیای زنجیره‌ای گسترش می‌یابد. دو مسیر، در نهایت به یک نقطه پایانی می‌رسند.

ایستگاه بعدی روبینهود: الگوی جدید صرافی

در ۲۹ سپتامبر، روبینهود همچنین یک سری برنامه‌های جدید محصولات را اعلام کرد: گسترش زمان معاملات سهام به آخر هفته، راه‌اندازی قراردادهای دائمی، افزایش محصولات بازار پیش‌بینی مبتنی بر گزارش‌های مالی شرکت‌ها و پیشبرد بیشتر هوش مصنوعی در معاملات. برخی از ویژگی‌ها هنوز به تأیید نهادهای نظارتی نیاز دارند.

اگر تمام این محصولات به واقعیت بپیوندند، نقشه روبینهود دیگر به راحتی با "کارگزاری" تعریف نمی‌شود.

سهام، گزینه‌ها، کریپتو، بازار پیش‌بینی، قراردادهای دائمی، سهام توکنیزه، DeFi زنجیره‌ای، عامل‌های هوش مصنوعی...... تقریباً تمام محصولات مالی که می‌توانند رفتار معاملاتی ایجاد کنند، می‌توانند در یک حساب قرار گیرند.

این است که کوین بیس واقعاً باید با آن مواجه شود. زیرا کوین بیس نیز در حال انجام همان کار است.

این شرکت به وضوح استراتژی "صرافی همه‌چیز" را مطرح کرده و به طور مداوم به گسترش به سمت مشتقات، بازار پیش‌بینی، استیبل‌کوین‌ها، پرداخت‌ها، RWA و مالی زنجیره‌ای ادامه می‌دهد. در سه‌ماهه دوم، درآمد معاملات آن دیگر به شدت به معاملات نقدی BTC وابسته نیست و ۸۸ درصد از درآمد خالص آن از کسب‌وکارهای غیر مرتبط با معاملات نقدی BTC به دست می‌آید؛ درآمد خدمات اشتراکی نیز به ۵۵۵ میلیون دلار رسیده است.

به عبارت دیگر، کوین بیس در حال ایستادن در یک نقطه نیست. آنچه واقعاً در حال تغییر است، ابعاد رقابت است.

در گذشته، وقتی کوین بیس و روبینهود را مقایسه می‌کردند، همه به این فکر می‌کردند که کدام یک از کسب‌وکارهای کریپتو قوی‌تر است.

اکنون دیگر نمی‌توان به این شکل مقایسه کرد. سوال دقیق‌تر این است که: وقتی سهام، کریپتو، بازار پیش‌بینی و RWA در نهایت به زنجیره وارد شوند، چه کسی می‌تواند به عنوان درگاه ورودی یکپارچه برای معاملات عمل کند؟

مزیت روبینهود، کاربران است. تا پایان اوت، این شرکت ۲۸.۶ میلیون مشتری واریز کننده و ۳۸۴ میلیارد دلار دارایی در پلتفرم دارد. مزیت کوین بیس، زیرساخت‌های بومی کریپتو است. این شرکت دارای صرافی، کیف پول، بیس، اکوسیستم USDC، نگهداری نهادی، مشتقات و زیرساخت‌های مالی زنجیره‌ای به طور فزاینده‌ای کامل است. در سه‌ماهه دوم، سهم بازار کریپتو آن حتی به بالاترین سطح تاریخی خود ادامه داد.

بنابراین، اکنون گفتن اینکه روبینهود "کوین بیس را جایگزین کرده است" هنوز زود است. حتی عنوان "بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال آمریکا" نیز در حال تبدیل شدن به مفهومی مبهم‌تر است.

زیرا آنچه روبینهود در حال تغییر است، ممکن است دقیقاً مفهوم "صرافی ارزهای دیجیتال" باشد.

در گذشته، صرافی مانند یک ساختمان بود. کاربران وارد کوین بیس می‌شدند، BTC و ETH می‌خریدند و سپس خارج می‌شدند. در آینده، صرافی بیشتر شبیه یک شهر خواهد بود. سهام، کریپتو، بازار پیش‌بینی، استیبل‌کوین‌ها، دارایی‌های توکنیزه، DeFi، مشتقات و عامل‌های هوش مصنوعی همه در آن جریان خواهند داشت و کاربران حتی نیازی به دانستن اینکه در وب ۲ یا وب ۳ هستند، نخواهند داشت.

معنای زنجیره روبینهود نیز در همین است.

این زنجیره، ترافیک، محصولات و کاربران روبینهود را برای اولین بار به طور مستقیم به دنیای مالی باز ارزهای دیجیتال متصل می‌کند.

در حالی که کوین بیس در حال گسترش زیرساخت‌های کریپتو خود به سمت دنیای مالی سنتی است. بنابراین آنچه در این جنگ واقعاً قابل توجه است، این نیست که امسال چه کسی چند صد میلیون دلار کارمزد بیشتر به دست آورده است. بلکه این است که درگاه مالی نسل بعدی چه شکلی خواهد بود.

کوین بیس می‌خواهد به زیرساختی برای اتصال کریپتو و مالی سنتی تبدیل شود. روبینهود می‌خواهد به درگاه ورودی یکپارچه برای ورود عموم مردم به دنیای مالی تبدیل شود.

زمانی که دو شرکت در نهایت در زنجیره ملاقات کنند، آنچه واقعاً دوباره تعریف می‌شود، ممکن است نه کوین بیس باشد و نه روبینهود، بلکه آنچه ما قبلاً درک کرده‌ایم------ "صرافی" دقیقاً چیست.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.