گزارش صبحگاهی وال استریت: بازار سهام آمریکا با افت مواجه شد، اپل در خلاف جهت به اوج جدیدی رسید، امشب CPI و جلسه استماع والش مسیر نرخ بهره را تعیین خواهد کرد

هر هفته از دوشنبه تا جمعه صبح، بر روی اقتصاد کلان، بازار سهام آمریکا، هوش مصنوعی، فلزات گرانبها و نفت تمرکز می‌کنیم، با استفاده از داده‌ها بازار را مرور کرده و با روندها فرصت‌ها را شناسایی می‌کنیم، تولید شده توسط PANews.

شب گذشته و صبح امروز، تشدید سریع تنش‌های ژئوپلیتیکی و موضع ناگهانی تهاجمی فدرال رزرو، بازار را با "کشتار دوگانه سهام و اوراق قرضه" مواجه کرد. سهام فناوری به شدت آسیب دید و شاخص ترکیبی نزدک 1.55% کاهش یافت و به 25873.18 نقطه رسید و به طور مستقیم زیر میانگین متحرک 50 روزه قرار گرفت. شاخص S&P 500 و میانگین صنعتی داو جونز نیز نتوانستند از این وضعیت فرار کنند و به ترتیب 0.79% و 0.26% کاهش یافتند. نگرانی‌ها در مورد هزینه‌های سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی و نیاز به احتیاط در برابر شرایط کلان به شدت در هم تنیده شده و شاخص ترس VIX بیش از 14% افزایش یافت.

آمریکا دوباره به ایران حمله هوایی کرد و محاصره دریایی را اجرا خواهد کرد، قیمت نفت 9% افزایش یافت

وضعیت خاورمیانه همچنان بر احساسات بازار تسلط دارد، آمریکا به مدت سه شب متوالی به ایران حمله هوایی کرده و قصد دارد تأسیسات هسته‌ای زیرزمینی تقویت‌شده‌ای به نام "کوه‌پایه" را نابود کند. علاوه بر این، آمریکا از ساعت 4 صبح 15 ژوئیه، محاصره دریایی را بر تمام بنادر و سواحل ایران اجرا خواهد کرد و قصد دارد 20% هزینه عبور را از تمام کالاهایی که از تنگه هرمز عبور می‌کنند، دریافت کند. این اظهارات به همراه شایعاتی درباره سرنگونی یک پهپاد، بازار نفت را به شدت تحت تأثیر قرار داد.

معامله‌گران وال استریت به شدت دوباره به "معامله NACHO (تنگه هرمز هرگز باز نخواهد شد)" روی آوردند و بر این باورند که این شریان جهانی در کوتاه‌مدت نمی‌تواند به آرامش بازگردد. در شرایط ترس، نفت خام WTI در یک روز بیش از 9% افزایش یافت و به بالای 80 دلار رسید؛ نفت برنت نیز به بالای 85 دلار رسید و بزرگترین افزایش روزانه از سال 2020 را ثبت کرد. با وجود تشدید درگیری‌ها، ترامپ همچنان اظهار داشت که احتمال توافق بین طرفین وجود دارد.

گلدمن ساکس هشدار داد که اکنون تضاد اصلی در بازار از "آیا کانال باز است یا نه" به "چه کسی تصمیم می‌گیرد" تغییر کرده است. سناریوی پایه همچنان این است که قیمت نفت در محدوده 75-85 دلار باقی بماند و اگر حتی سکوهای حفاری دریایی و زیرساخت‌های انرژی نیز مورد حمله قرار گیرند، عبور قیمت نفت از 100 دلار دور از ذهن نیست. با وجود اینکه تولید نفت روزانه امارات در ژوئن 80% افزایش یافته (به 3.8 میلیون بشکه) و اوپک پیش‌بینی تقاضا در آینده را کاهش داده است، اما در برابر ترس از قطع عرضه، این عوامل منفی به نظر ناچیز می‌رسند.

طلا کاهش یافت، دلار و اوراق قرضه آمریکا افزایش یافت، احتمال افزایش نرخ بهره در ژوئیه به نزدیک 50% رسید

به دلیل افزایش همزمان نرخ‌های واقعی و دلار، طلا نزدیک به 3% کاهش یافت و سطح روانی 4000 دلار را از دست داد و ویژگی‌های ایمنی آن موقتا به دارایی‌های دلاری واگذار شد. شاخص دلار به طور مداوم قوی‌تر شد و اوراق قرضه آمریکا با فروش مواجه شدند، بازدهی اوراق قرضه 2 ساله آمریکا به 1.7% افزایش یافت و به بالای 4.29% رسید؛ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله نیز 1.4% افزایش یافت و به 4.62% رسید. تحلیلگران بلومبرگ اشاره کردند که انتظارات تورمی ناشی از افزایش قیمت نفت، به طور کامل درخشش ایمنی طلا را بلعیده است.

بازار مبادلات نرخ بهره نشان می‌دهد که احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو در ژوئیه به نزدیک 50% رسیده است، که نسبت به کمتر از 40% قبلی به وضوح افزایش یافته است؛ احتمال افزایش حداقل دو بار تا پایان سال نیز به 56% رسیده است.

عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، والر، اظهار داشت که اگر داده‌های آینده تورم نشان دهد که فشار قیمت دوباره افزایش یافته، فدرال رزرو ممکن است در کوتاه‌مدت نیاز به افزایش نرخ بهره داشته باشد. BMO Capital Markets بر این باور است که بازار اکنون جلسه سیاست‌گذاری در پایان ژوئیه را به عنوان نقطه عطف واقعی سیاست می‌بیند.

گلدمن ساکس اشاره کرد که اگر فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه دهد، این امر همزمان رشد اقتصادی را تحت فشار قرار داده، هزینه‌های تأمین مالی سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی را افزایش داده و نوسانات بازار را افزایش خواهد داد و ارزش‌گذاری سهام آمریکا تحت فشار تجدید قیمت قرار خواهد گرفت.

معاملات هوش مصنوعی همچنان کاهش می‌یابد، بخش فناوری بازار سهام آمریکا دچار نوسانات شدید شد، اپل در خلاف جهت به اوج جدیدی رسید

به دلیل سه فشار همزمان ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی آمریکا و ایران، احیای انتظارات افزایش نرخ بهره تهاجمی فدرال رزرو و نگرانی‌ها در مورد پایداری هزینه‌های سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی، ساختار داخلی بازار سهام آمریکا شب گذشته دچار نوسانات شدیدی شد. سرمایه‌ها به طور وحشت‌زده از بخش‌های با ارزش‌گذاری بالا مانند تراشه‌ها و خدمات ابری خارج شدند و منجر به کاهش 4% شاخص نیمه‌هادی فیلادلفیا شد و نزدک به عنوان پیشرو در کاهش سه شاخص اصلی قرار گرفت.

صنعت نیمه‌هادی به شدت آسیب دید، SK Hynix و Micron Technology به دلیل برداشت سود و اصلاح پیش‌بینی‌های عملکرد، در صدر کاهش‌ها قرار گرفتند و کاهش قیمت Nvidia و AMD بین 3% تا 5% بود. تحلیلگران بازار بر این باورند که منطق "مسابقه تسلیحاتی قدرت محاسباتی هوش مصنوعی" با چالش‌های جدی مواجه است و سرمایه‌گذاران شروع به ارزیابی مجدد توانایی تحقق سود سهام با ارزش‌گذاری بالا کردند.

اقدامات خاص و نوسانات قیمت سهام:

• ADR SK Hynix کره جنوبی در دومین روز معاملاتی خود 9% سقوط کرد و قیمت سهام محلی در کره 15% کاهش یافت و بر کل بخش ذخیره‌سازی هوش مصنوعی تأثیر گذاشت. دلیل این سقوط یک گزارش بدبینانه بود: شرکت سرمایه‌گذاری کره‌ای اعلام کرد که قراردادهای حافظه با پهنای باند بالا (HBM) SK Hynix همگی با قیمت‌های ثابت بلندمدت امضا شده‌اند، به این معنی که حتی اگر قیمت تراشه‌ها در بازار به شدت افزایش یابد، آنها تنها می‌توانند با قیمت‌های پایین توافق شده قبلی بفروشند و این باعث شد پیش‌بینی سود آنها برای سه‌ماهه دوم به شدت زیر اجماع بازار باشد. این وضعیت "سود کرده اما پولی در نمی‌آورد" باعث شد تا سرمایه‌گذاران به شدت اقدام به برداشت سود کنند.

• زنجیره ذخیره‌سازی هوش مصنوعی به طور کلی اصلاح شد، SanDisk بیش از 12% کاهش یافت، Western Digital حدود 8% کاهش یافت، Seagate نزدیک به 7% کاهش یافت و Micron بیش از 4% کاهش یافت. به عنوان بخشی از برنامه سرمایه‌گذاری در تولید تراشه‌های داخلی آمریکا، Micron سهام یک تولیدکننده سیلیکون به نام GlobalWafers را خریداری کرد. مؤسسه وال استریت Wedbush بر این باور است که گلوگاه‌های آینده هوش مصنوعی از "کمبود تراشه" به "کمبود سیلیکون" تغییر خواهد کرد و Micron در حال پیش‌دستی برای تصاحب مواد اولیه کلیدی است.

• تراشه‌های GPU و هوش مصنوعی به طور همزمان کاهش یافتند، Nvidia 3.52% کاهش یافت. بازار شروع به نگرانی کرد که غول‌های محاسبات ابری نمی‌توانند آنقدر تراشه‌های گران‌قیمت هوش مصنوعی بخرند، اما مورگان استنلی هنوز قیمت هدف 300 دلار را حفظ کرده و بر این باور است که تراشه‌های سفارشی رقبای آن‌ها به زودی نمی‌توانند برتری Nvidia را تهدید کنند. AMD نیز 4.21% کاهش یافت، اما مؤسسات مانند Bank of America همچنان در خلاف جهت پیش‌بینی مثبت دارند و قیمت هدف را به 620 دلار افزایش دادند، به این دلیل که پردازنده‌های سرور AMD به شدت در حال تصاحب سهم بازار هستند و انتظار می‌رود حجم فروش در سه‌ماهه سوم امیدوارکننده باشد. TSMC نزدیک به 3% کاهش یافت و اعلام کرد که به گسترش پایگاه تولید بسته‌بندی پیشرفته ادامه می‌دهد و پارک جی‌ئی در آینده ممکن است به بزرگترین پایگاه تولید بسته‌بندی پیشرفته در جهان تبدیل شود. علاوه بر این، Broadcom حدود 3% کاهش یافت، Marvell نزدیک به 7% کاهش یافت، Arm حدود 8% کاهش یافت و ASML نزدیک به 3% کاهش یافت و شرکت‌های Applied Materials، KLA و Lam Research نیز به طور متوسط 4% کاهش یافتند.

• Intel 6.12% کاهش یافت، حتی با اعلام سرمایه‌گذاری 5 میلیارد یورویی در ایرلند برای افزایش ظرفیت تولید هوش مصنوعی، نتوانست روند نزولی را معکوس کند.

• اپل در خلاف جهت 0.63% افزایش یافت و به 316.91 دلار رسید و رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد. تحلیلگران برتر گلدمن ساکس اشاره کردند که اپل به دلیل عدم درگیری در "جنگ هزینه‌ای" مراکز داده هوش مصنوعی، به عنوان امن‌ترین پناهگاه شناخته می‌شود. همچنین، با توجه به عرضه قریب‌الوقوع آیفون تاشو و افزایش قیمت محصولات اخیر، ارزش‌گذاری اپل نسبت به S&P 500 به بالاترین سطح خود در 15 سال اخیر رسیده است.

• SpaceX به مدت دو روز متوالی کاهش یافت و مجموع کاهش نزدیک به 9% بود و به قیمت نزدیک به 135 دلار که قیمت عرضه اولیه آن است، رسید. ارزش‌گذاری بالا و زیان‌های کلان باعث شد برخی سرمایه‌گذاران تصمیم به برداشت سود بگیرند. با این حال، خبر خوب این است که اداره هوانوردی فدرال آمریکا (FAA) مجوز پرواز را صادر کرده و روز پنجشنبه پرواز آزمایشی شماره 13 را آغاز خواهد کرد.

• غول انرژی خورشیدی آمریکا، Sunrun، وارد حوزه "فروش قدرت محاسباتی" شده و در شرایطی که تقاضا برای قدرت محاسباتی هوش مصنوعی به شدت بالا است، مدیرعامل شرکت اعلام کرد که قصد دارد میلیون‌ها خانوار نصب‌کننده پنل‌های خورشیدی را به "مرکز داده‌های توزیع‌شده هوش مصنوعی" تبدیل کند. کاربران تنها با ارائه گره‌های کوچک قدرت محاسباتی خانگی خود، می‌توانند هر ماه صدها دلار درآمد کسب کنند.

نکات قابل توجه در آینده:

• 14 ژوئیه ساعت 20:30: داده‌های تورم CPI آمریکا برای ژوئن. این داده‌ها بدون شک مهم‌ترین داده این هفته هستند و بازار انتظار دارد که نرخ رشد سالانه از 4.2% به 3.8% کاهش یابد. اگر داده‌ها از پیش‌بینی‌ها نیز داغ‌تر باشد، "افزایش نرخ بهره" که توسط اعضای فدرال رزرو مطرح شده، ممکن است به واقعیت تبدیل شود و در این صورت، بازدهی اوراق قرضه آمریکا دوباره افزایش خواهد یافت و سهام فناوری ممکن است با یک دور جدید از کشتار مواجه شود.

• 14 ژوئیه ساعت 22:00: جلسه استماع کنگره رئیس فدرال رزرو والش. به عنوان نمایش پایانی "سه‌شنبه فوق‌العاده"، والش پس از مشاهده داده‌های جدید CPI، برای اولین بار به کنگره گزارش خواهد داد. شهادت او در مورد اینکه آیا به حفظ وضعیت کنونی تمایل دارد یا به سمت افزایش نرخ بهره سخت‌گیرانه می‌رود، به طور مستقیم مسیر نهایی جلسه FOMC دو هفته بعد را تعیین خواهد کرد.

• 14 ژوئیه: فصل گزارش‌های مالی بانک‌های سرمایه‌گذاری کلیدی آغاز می‌شود. JPMorgan، Bank of America، Citigroup، Wells Fargo و Goldman Sachs به طور همزمان گزارش‌های خود را منتشر خواهند کرد. در شرایط نگرانی از نرخ‌های بهره بالا و کندی اقتصادی، توانایی حفظ درآمد خالص بهره این غول‌های وال استریت، معیاری برای سنجش تاب‌آوری سیستم مالی آمریکا خواهد بود.

• 15 ژوئیه ساعت 4 صبح: ارتش آمریکا به طور رسمی محاصره دریایی را بر ایران از سر می‌گیرد. تحریم‌های ترامپ به طور رسمی آغاز می‌شود و شدت واقعی محاصره در چند ساعت آینده و واکنش ایران، سرنوشت تردد در تنگه هرمز را به طور مستقیم تعیین خواهد کرد.

• 16 ژوئیه: گزارش مالی سه‌ماهه دوم TSMC و پرواز آزمایشی شماره 13 SpaceX. گزارش مالی TSMC تنها یک گزارش عملکرد نیست، بلکه ورق برنده ظرفیت تولید بسته‌بندی پیشرفته هوش مصنوعی در جهان است و به طور مستقیم این سوال را پاسخ خواهد داد که آیا این رونق هوش مصنوعی حباب است یا واقعیت؛ در حالی که نتیجه پرتاب SpaceX، تعیین‌کننده این است که آیا این تک‌شاخ فضایی می‌تواند به دور جدیدی از ارزیابی ارزش برسد.

سلب مسئولیت: این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی و برندینگ ارائه شده و به‌ منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌گردد. هیچ‌یک از رویدادها، جوایز، رویدادهای آنلاین یا اطلاعات مرتبط ذکرشده در اینجا نباید به‌عنوان توصیه، درخواست یا دعوت برای خرید، فروش، معامله یا هرگونه اقدام دیگر در رابطه با دارایی‌های رمزارزی یا استفاده از خدمات تلقی شوند. دارایی‌های رمزارزی با نوسانات بالایی همراه بوده و ممکن است منجر به زیان شوند. خدمات WEEX و رویدادهای آنلاین ممکن است در تمام مناطق در دسترس نبوده و مشمول قوانین، مقررات و شرایط احراز صلاحیت مربوطه هستند. شما مسئول رعایت قوانین محلی در استفاده از خدمات WEEX هستید و باید پیش از انجام هرگونه فعالیت مرتبط با ارزهای دیجیتال، ریسک‌های آن را به‌دقت بررسی کنید.