Calendrier des fluctuations du Bitcoin : quels événements secouent réellement le marché ?

Chaque fois que la Réserve fédérale américaine doit modifier les taux d'intérêt, que des statistiques sur l'inflation sont publiées ou que des contrats d'options sur Bitcoin arrivent à expiration, les avertissements concernant la possibilité de fluctuations de prix importantes augmentent. Mais tous ces événements ont-ils vraiment autant d'impact sur le marché du Bitcoin que l'on pourrait le penser ?

Une analyse des données sur près de 9 ans, de janvier 2018 à octobre 2026, montre que certains événements économiques peuvent considérablement augmenter les fluctuations du Bitcoin à court terme ; cependant, la plupart de leurs effets sont temporaires et disparaissent généralement quelques heures après la publication de l'information. D'autre part, certains événements qui préoccupent les traders depuis longtemps n'ont en réalité pas d'impact significatif sur le prix.

Dans cet article de Mihan Blockchain, nous examinons le calendrier des fluctuations du Bitcoin et analysons quels événements ont le plus et le moins d'impact sur le prix de cette cryptomonnaie.

Quels événements ont le plus d'impact sur le prix du Bitcoin ?

Les analyses du site Bitcoin.com News montrent que les discours des présidents de la Réserve fédérale lors de la réunion de Jackson Hole ont le plus grand impact à court terme sur le prix du Bitcoin, de sorte que dans les 30 premières minutes après ces discours, la volatilité des prix est environ trois fois plus élevée que dans une période normale.

Ensuite, la conférence de presse de la Réserve fédérale génère une volatilité 2,6 fois supérieure à la normale. Le rapport sur l'emploi américain, l'annonce de la décision concernant les taux d'intérêt et les statistiques de l'indice des prix à la consommation (CPI) entraînent respectivement des fluctuations d'environ 2,2, 2 et 1,9 fois plus importantes que d'habitude.

L'importance de la réunion de Jackson Hole ne se limite pas aux fluctuations de 30 minutes. Parmi tous les événements examinés, cette réunion a eu le plus grand impact sur les fluctuations quotidiennes du Bitcoin ; en effet, le jour du discours du président de la Réserve fédérale, la volatilité quotidienne est en moyenne 2,5 fois supérieure à celle des jours normaux.

La raison de cette réaction doit être recherchée dans l'importance des messages de la Réserve fédérale. Les déclarations du président de cette institution concernant l'avenir des taux d'intérêt et des politiques monétaires peuvent modifier les attentes des investisseurs et, par conséquent, influencer les marchés financiers, y compris le Bitcoin.

Cependant, ces réactions ne durent généralement pas longtemps. Les données montrent qu'après quelques heures, la volatilité du Bitcoin revient à un niveau normal et les variations de prix sur une période de 24 heures ne diffèrent souvent pas de manière significative des jours normaux.

Statistiques sur l'inflation et l'emploi : des moments que les traders doivent prendre au sérieux

Les rapports économiques américains, en particulier les statistiques sur l'inflation et l'emploi, sont d'autres événements qui peuvent faire bouger le marché du Bitcoin à court terme.

Par exemple, le prix du Bitcoin fluctue en moyenne environ 2,2 fois plus dans les 30 premières minutes suivant la publication du rapport sur l'emploi américain. La publication de l'indice des prix à la consommation entraîne également une augmentation des fluctuations de 1,9 fois.

Cependant, l'intensité de cette réaction n'est pas la même à toutes les périodes. L'année 2022 est un bon exemple de l'impact des conditions macroéconomiques sur le comportement du Bitcoin. Cette année-là, l'inflation élevée et les politiques restrictives de la Réserve fédérale étaient devenues les principales préoccupations des marchés. En conséquence, les jours de publication des statistiques sur l'inflation étaient 79 % plus volatils que les autres jours de travail.

La réaction du marché aux déclarations de la Réserve fédérale était également plus forte durant cette période, et la volatilité des 30 minutes suivant la publication des déclarations de cette institution a atteint environ sept fois le niveau normal.

Les données de la société Coin Metrics, qui a examiné la période de janvier 2025 à septembre 2026, confirment également l'importance des rapports économiques. Selon ces données, le rapport sur l'emploi américain a déplacé le prix du Bitcoin d'environ deux fois et l'indice de l'inflation de base (Core CPI) d'environ 1,8 fois plus que dans une période de 30 minutes normale. En revanche, les décisions sur les taux d'intérêt de la Réserve fédérale durant cette période n'ont pas eu beaucoup d'impact sur la volatilité du Bitcoin.

Échéance des contrats d'options : plus de bruit, moins de volatilité

L'un des sujets qui attire généralement l'attention des traders avant l'échéance des contrats d'options sur Bitcoin est la possibilité de fluctuations de prix importantes. Cependant, les données historiques présentent une image différente.

Les analyses montrent que les vendredis où les contrats d'options Bitcoin arrivent à expiration ne sont pas en moyenne plus volatils que les autres vendredis. Même depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis en janvier 2024, la volatilité de ces jours est d'environ 25 % inférieure à celle des vendredis normaux.

Le moment de la liquidation des contrats ne fait pas non plus une grande différence. Par exemple, le 26 décembre 2025, la date d'échéance des contrats d'une valeur totale de 28,5 milliards de dollars sur Bitcoin et Ethereum sur l'échange Deribit est arrivée, mais le prix de Bitcoin n'a changé que de 0,31 % dans la demi-heure qui a suivi.

Ces statistiques montrent que la taille nominale des contrats arrivés à échéance ne signifie pas nécessairement une forte volatilité du marché. Par conséquent, on ne peut pas s'attendre à un grand mouvement du prix de Bitcoin simplement en raison de l'approche de l'échéance des options.

Quels événements n'ont pas beaucoup d'impact ?

Tous les événements économiques et financiers n'ont pas le même impact sur Bitcoin. Par exemple, les décisions de la Banque centrale européenne (BCE) ont eu une réaction faible sur le prix dans la demi-heure suivant leur publication ; cependant, cet effet n'a pas été statistiquement significatif. Les décisions de la Banque du Japon (BOJ) n'ont également eu aucun impact mesurable sur la volatilité de Bitcoin dans les données examinées.

Les délais fiscaux aux États-Unis, contrairement à certaines inquiétudes, n'ont pas entraîné une augmentation significative de la volatilité de cette cryptomonnaie. Cependant, l'analyse du comportement des prix montre qu'après des années de croissance significative de Bitcoin, la probabilité d'une baisse de prix dans le mois précédant la date limite annuelle de paiement des impôts est plus élevée.

Dans cinq des six années où Bitcoin a connu une croissance de plus de 50 %, le prix de cette cryptomonnaie a légèrement diminué dans les 30 jours précédant la date limite fiscale du 15 avril. En revanche, après trois années plus faibles, le prix a augmenté pendant cette même période. Une des explications possibles de ce comportement est la vente d'une partie des actifs pour fournir la liquidité nécessaire au paiement des impôts ou à la prise de bénéfices.

Calendrier des événements importants pour les traders de Bitcoin

Calendrier de la volatilité de Bitcoin -- Source : News.Bitcoin.Com

Si vous tradez à court terme, plusieurs événements dans le calendrier économique américain valent la peine d'être suivis :

• Décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale : cette institution tient normalement huit réunions de politique par an et publie le communiqué de chaque réunion à 14 heures, heure de l'Est.
• Conférence de presse du président de la Réserve fédérale : elle a généralement lieu une demi-heure après la publication du communiqué, à 14h30. Les déclarations du président de la Réserve fédérale lors de ces réunions peuvent être plus importantes pour le marché que la décision elle-même sur les taux d'intérêt.
• Procès-verbaux des réunions de la Réserve fédérale : ce rapport est généralement publié trois semaines après chaque réunion et fournit plus de détails sur la perspective des membres du Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale (FOMC) concernant l'état de l'économie et la direction de la politique monétaire.
• Réunion de Jackson Hole : cette conférence a généralement lieu à la fin du mois d'août, mais la date exacte est annoncée chaque année.
• Rapport sur l'inflation et l'emploi aux États-Unis : l'indice des prix à la consommation et le rapport sur l'emploi sont généralement publiés à 8h30, heure de l'Est, et peuvent augmenter la volatilité de Bitcoin dans les premières minutes suivant leur publication.

Que signifient ces données pour les investisseurs en Bitcoin ?

Les résultats de cette étude sont particulièrement importants pour les traders qui achètent et vendent à court terme et cherchent à tirer parti des fluctuations de quelques minutes ou de quelques heures. Pour ce groupe, le moment de la publication des données économiques et des discours importants peut jouer un rôle dans la gestion des transactions et le contrôle des risques.

Une partie de ces mouvements rapides est probablement liée à l'activité des algorithmes de trading. Les grandes institutions financières utilisent des systèmes automatisés pour ajuster leurs positions de trading au moment de la publication des nouvelles économiques, et cette concurrence peut intensifier la volatilité initiale du marché.

Mais pour les investisseurs à long terme, le tableau est différent. Les données montrent que la plupart des événements planifiés n'ont qu'un impact temporaire sur le prix de Bitcoin et que le marché revient généralement à la normale après quelques heures. Par conséquent, si vous avez investi dans Bitcoin avec une perspective à long terme et que vous avez une bonne gestion des risques, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter des changements de direction du marché à chaque réunion de la Réserve fédérale ou à l'échéance des contrats d'options.