La SEC dévoile des avancées clés pour dynamiser le "marché d'investissement thaïlandais"

Résumé des nouvelles

• La SEC poursuit la réforme du marché des capitaux thaïlandais dans son ensemble, avec des initiatives telles que le projet d'épargne à long terme TISA, la réduction du délai d'examen des IPO à 60-100 jours, et l'ouverture aux entreprises de la nouvelle économie pour lever des fonds via le projet BOI to IPO.
• En ce qui concerne les actifs numériques, un fonds tokenisé a été mis en place depuis le 1er avril 2026, avec des mesures de contrôle renforcées sur la Travel Rule prévues pour 2027, et la SEC recueille des avis sur la régulation des transactions de stablecoin.
• Les statistiques sur la lutte contre les arnaques d'investissement montrent une amélioration significative, avec 100 % des comptes signalés bloqués dans un délai de 7 minutes à 48 heures, tandis que la durée des affaires en cours a été réduite de 8 ans à 3,6 ans.

La SEC a révélé la direction de la dynamisation du marché d'investissement du pays, sous sa supervision, en mettant l'accent sur la résolution des problèmes structurels par l'amélioration de la qualité de l'offre et de la demande sur le marché, en fournissant des informations sur des mesures clés et en poussant pour des résultats concrets.

Un exemple de création d'une demande de qualité sur le marché des capitaux est le projet TISA, qui est considéré comme "l'infrastructure d'épargne" du pays. Les mesures visant à améliorer la qualité de l'offre, en collaboration avec la bourse, attirent les entreprises de la nouvelle économie et rationalisent le processus d'examen des IPO pour accueillir des "entreprises à potentiel" sur le marché des capitaux thaïlandais, répondant ainsi aux opportunités de la société numérique de manière sécurisée.

En dynamisant le marché des capitaux numériques tout en protégeant adéquatement les investisseurs, la SEC pilote un fonds tokenisé et élève la régulation et l'application des lois pour les rendre efficaces, tout en prévenant et en réduisant les opportunités d'utiliser le marché des capitaux et le marché des actifs numériques pour contourner les règles et commettre des infractions liées au blanchiment d'argent, en intégrant les agences et les entreprises concernées dans la gestion des fraudes financières et des crimes cybernétiques.

Mme Pornanong Busarakul, secrétaire générale de la SEC, a déclaré que la situation économique mondiale, les conflits géopolitiques, le développement et la croissance des technologies financières et d'investissement, ainsi que les normes et règles internationales concernant le climat extrême, sont des facteurs influençant "le marché d'investissement thaïlandais" dans plusieurs domaines.

Cela affecte à la fois les flux de capitaux entrants et la volatilité du marché d'investissement, les risques cybernétiques et les arnaques d'investissement. En même temps, c'est une opportunité de croissance pour le groupe de la nouvelle économie et l'utilisation du numérique et des technologies pour améliorer l'efficacité et élargir l'accès à l'investissement pour le public.

La SEC a mis en œuvre des mesures clés de manière continue, visant à créer une "résilience" pour résoudre les problèmes structurels et assurer une durabilité à long terme, en dynamisant le marché des capitaux et le marché des actifs numériques pour en faire un "marché d'investissement thaïlandais" de qualité, prêt à faire face à divers facteurs, avec des avancées significatives dans chaque domaine, comme suit.

Objectif : "Créer de la qualité" sur le marché d'investissement thaïlandais

La SEC, en collaboration avec le ministère des Finances, le Conseil des affaires du marché des capitaux thaïlandais (FETCO) et la bourse, a promu le projet de compte d'épargne-investissement personnel (TISA), qui est considéré comme "l'infrastructure d'épargne" permettant aux investisseurs de transformer leur épargne en investissements à long terme et de diversifier leurs investissements dans différents actifs, de manière pratique et avec des incitations appropriées, tout en élargissant la base des nouveaux investisseurs pour renforcer la base des investisseurs à long terme dans le pays.

Parallèlement, la SEC a amélioré le processus de demande d'autorisation pour la vente d'actions nouvellement émises au public pour le rendre plus concis (rationalisation du processus d'IPO), en mettant l'accent sur la transparence (plus de divulgation) en conjonction avec les critères d'évaluation des qualifications.

La SEC vise à réduire le délai d'examen des IPO à 60-100 jours, contre une durée moyenne de 147 jours, ce qui représente une réduction de 30 à 60 % pour cette amélioration du processus. La SEC a collaboré avec la bourse et les parties prenantes, telles que les conseillers financiers et les auditeurs, etc.

L'objectif est d'améliorer l'efficacité du financement et d'attirer des entreprises à potentiel pour lever des fonds sur le marché des capitaux thaïlandais, tout en assurant une régulation et une protection adéquates des investisseurs, notamment en ce qui concerne les conflits d'intérêts, conformément aux normes internationales.

De plus, la SEC a collaboré avec la Bourse pour promouvoir le projet BOI to IPO afin d'attirer les entreprises du secteur de la Nouvelle Économie sur le marché des capitaux. Cela a conduit à l'approbation de l'amélioration des critères d'admission des titres, des conditions d'éligibilité pour les entreprises de la Nouvelle Économie et à la mise en place d'une voie spéciale (Special Track) pour soutenir les entreprises promues par le BOI et l'EEC, qui sont les principales agences attirant les investissements des entreprises de la Nouvelle Économie en Thaïlande.

Développement de nouveaux modes de financement avec protection des investisseurs

La SEC a encouragé des produits et des innovations répondant aux besoins, notamment de nouveaux modes de financement en intégrant la technologie dans la création de produits et les transactions sur le marché des capitaux. Cela non seulement diversifie les options pour les entreprises en quête de financement, mais offre également plus de choix et de commodité aux investisseurs, tout en garantissant une protection adéquate sous la supervision de la SEC.

Au cours des derniers mois, la SEC a promu la tokenisation des titres pour permettre la conversion des titres en tokens, améliorant ainsi l'efficacité des transactions sur le marché des capitaux numériques, comme les fonds tokenisés. Les règles sont entrées en vigueur le 1er avril 2026.

La promotion de ces innovations fait partie d'un apprentissage et d'un développement technologique en collaboration avec les parties prenantes pour assurer une régulation appropriée lorsque la loi sur les titres électroniques entre en vigueur.

La SEC accorde également une grande importance à la mise en œuvre de mesures de gestion des risques de fraude financière sur le marché des capitaux et des actifs numériques, afin de prévenir et de réduire les risques liés à l'utilisation de ces marchés pour le blanchiment d'argent, la criminalité technologique ou l'évasion des règles de transfert d'argent international.

Des règles ont été établies, comme la mise en œuvre de la règle de voyage (Travel Rule), qui entrera en vigueur le 27 février 2027, et une réflexion est en cours sur la régulation des transactions en stablecoins via les entreprises d'actifs numériques, en consultation avec d'autres agences, telles que le Bureau de la lutte contre le blanchiment d'argent (AMLO) et la Banque de Thaïlande.

Parallèlement, la SEC a intensifié les alertes contre les investissements frauduleux sous diverses formes et a collaboré avec des agences gouvernementales et privées pour bloquer les canaux de fraude dans un délai de 7 minutes à 48 heures, et a pu bloquer 100 % des comptes signalés.

De plus, il y aura une expansion des opérations en utilisant la technologie pour détecter les fraudes d'investissement et en développant le projet Responsible Voices pour les Finfluencers.

Actuellement, les investisseurs prennent conscience et accordent plus d'importance à la vérification des informations avant d'investir, ce qui se reflète dans les statistiques des alertes de fraude d'investissement de la SEC. En 2026, le nombre de consultations concernant les fraudes d'investissement a triplé par rapport à la même période l'année précédente, la SEC mettant l'accent sur la prévention des fraudes avant qu'elles ne causent des dommages au public.

Amélioration de l'application de la loi dans tout le processus

La SEC a continuellement amélioré l'efficacité de ses travaux d'audit et d'application de la loi, ce qui a permis une application plus rigoureuse et efficace de la loi.

Selon les dernières statistiques sur l'application de la loi, en août dernier, le nombre de cas en cours d'examen a montré une tendance à la baisse continue, avec la durée des cas les plus anciens réduite de 8 ans à 3,6 ans, et la durée moyenne des cas réduite de 2,3 ans à 1,5 an.

"La SEC continue de promouvoir la révision des lois qu'elle supervise pour les rendre modernes, internationales et soutenir la croissance durable du marché des capitaux thaïlandais. Actuellement, cinq lois sont en cours de révision, notamment le projet de loi sur les titres, les titres électroniques, le projet de loi sur les titres de confiance et de confiance, et quatre projets de loi visant à améliorer la régulation du marché des capitaux pour accroître l'efficacité de la régulation du financement dans tout le processus.

La SEC a également proposé d'impliquer ses employés dans les enquêtes concernant les affaires ayant un impact élevé sur l'économie du pays (impact élevé), afin d'améliorer l'efficacité avant le dépôt de plaintes, ce qui a déjà été approuvé en principe par le Cabinet, a déclaré le secrétaire général de la SEC.

De plus, la SEC a révisé ses directives pour renforcer la supervision des entreprises cotées, telles que le rôle des auditeurs internes pour les entreprises en IPO, la mise à jour des règles concernant les transactions significatives (MT) et les transactions liées (RPT) afin d'améliorer la protection des droits des investisseurs. La SEC a également approuvé une révision des mesures de régulation des transactions selon les propositions de la Bourse pour les adapter au contexte actuel du marché, réduire les obstacles aux transactions des investisseurs et soutenir la liquidité tout en préservant l'équité du marché des capitaux thaïlandais.

Statistiques sur l'application de la loi par la SEC {#h-statistiques-sur-lapplication-de-la-loi-par-la-sec}

Poursuites pénales

Accusation des contrevenants auprès des enquêteurs (Bureau de la lutte contre la criminalité économique et DSI)

|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------|-------|------|-------| | Base de l'infraction | 2568 || 1 janv. -- 10 sept. 2569 || | Base de l'infraction | Affaire | Nombre | Affaire | Nombre | | Actes déloyaux concernant la négociation de titres/actifs numériques, manipulation des prix, diffusion de fausses informations, utilisation d'informations internes | 8111 | 63193 | 1--- | 21--- | | Fraude (y compris les complices) | 4 | 11 | 3 | 3 | | Diffusion de fausses informations ou dissimulation d'informations réelles devant être divulguées dans des documents importants / documents falsifiés | 4 | 19 | 1 | 1 | | Exercice d'activités sans autorisation | 2 | 11 | 6 | 25 | | Non-respect des critères d'exercice d'activités | 3 | 3 | 10 | 15 | | Rapport sur la détention de titres par les administrateurs et les dirigeants | 4 | 5 | 2 | 2 | | Domination d'entreprise | -- | -- | 2 | 2 | | Autres, tels que la divulgation de la situation financière et des résultats d'exploitation de l'entreprise | 33 | 67 | 5 | 11 | | Total | 61 | 192 | 30 | 80 |

Entre le 1er janvier et le 8 septembre 69, la SEC a appliqué la loi dans des affaires pénales pour des actes déloyaux, des fraudes et des activités exercées sans autorisation, en accusant les contrevenants auprès des enquêteurs (Bureau de la lutte contre la criminalité économique et DSI) dans un total de 30 affaires, impliquant 80 contrevenants. Les infractions incluent des actes déloyaux concernant la négociation de titres/actifs numériques, avec une affaire de manipulation des prix impliquant 21 contrevenants.

Des fraudes dans 3 affaires impliquant 3 contrevenants, la soumission de documents falsifiés à la SEC dans 1 affaire impliquant 1 contrevenant, la domination d'entreprise dans 2 affaires impliquant 2 contrevenants, et des activités exercées sans autorisation dans un total de 6 affaires impliquant 25 contrevenants.

Mesures de sanctions civiles

1. Le Comité d'examen des mesures de sanctions civiles (C.M.P.) a établi des mesures de sanctions civiles contre les contrevenants.

|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-----|------| | Infractions | 2568 || 1 janv. -- 10 sept. 2569 || | Infractions | Cas | Détails | Cas | Détails | | Actes déloyaux concernant les transactions de valeurs mobilières/actifs numériques, manipulation des prix, utilisation d'informations privilégiées/divulgation d'informations dans la diffusion de nouvelles/messages mensongers | 12101 | 70432 | 6-- | 32-- | | Diffusion de fausses informations ou dissimulation de vérités qui devraient être divulguées dans l'essentiel | 1 | 2 | -- | -- | | Non-respect des devoirs de responsabilité, de prudence et d'intégrité | 1 | 1 | -- | -- | | Total | 25 | 118 | 6 | 32 |

2. Accord pour établir un enregistrement de consentement à se conformer aux mesures de sanctions civiles définies par la Commission des valeurs mobilières*

|------------------------|----------|------------------|---------------------------|--------------------------------------------|---------------------------------------| | | Nombre de cas | Nombre d'infractors | Amende civile** (THB) | Remboursement des bénéfices obtenus** (THB) | Remboursement des frais d'audit (THB) | | 2568 | 14 | 39 | 131,526,083 | 70,855,574 | 3,032,591 | | 1 janv. -- 31 août 2569 | 7 | 25 | 662,697,675 | 519,446,913 | 1,554,040 | | 2560 -- 31 août 2569 | 88 | 341 | 2,826,371,549 | 976,817,633 | 15,437,601 |

Remarque :

• Données à la date de l'accord pour établir un enregistrement de consentement à se conformer aux mesures de sanctions civiles définies par la Commission des valeurs mobilières

** Les amendes civiles et les remboursements des bénéfices obtenus par des actes répréhensibles sont des revenus de l'État versés au ministère des Finances.

3. Décisions judiciaires dans les affaires intentées par la Commission des valeurs mobilières pour que le tribunal civil impose des sanctions civiles

|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------|----------------------------------------------------------------------------------| | 2560 -- 31 août 2569 | Nombre | | | L'affaire a été définitivement jugée* par le tribunal, qui a statué en faveur de la Commission des valeurs mobilières, imposant des sanctions civiles au défendeur au taux maximum prévu par la loi* | 6 affaires | -- Tribunal de première instance 1 affaire -- Cour d'appel 5 affaires | | En cours d'examen par le tribunal de première instance/ Cour d'appel | 19 affaires | -- En cours d'examen par le tribunal de première instance 10 affaires- En cours d'examen par la Cour d'appel 9 affaires | | Total | 25 affaires | |

Entre le 1er janvier et le 10 septembre 69, la Commission des valeurs mobilières a décidé d'appliquer des mesures de sanctions civiles à 6 affaires impliquant 32 infractors pour des actes déloyaux concernant les transactions de valeurs mobilières/actifs numériques, y compris la manipulation des prix.

Depuis le 1er janvier au 31 août 2023, 25 infractions ont été enregistrées avec des accords de consentement pour se conformer aux mesures de sanctions civiles établies par la SEC, concernant 7 affaires. Le montant total des amendes civiles s'élève à 663 millions de bahts, avec un remboursement équivalent aux bénéfices obtenus de 519 millions de bahts.

Depuis l'introduction des mesures de sanctions civiles en 2017, 341 infractions ont été enregistrées avec des accords de consentement pour se conformer aux mesures de sanctions civiles établies par la SEC, concernant 88 affaires. Le montant total des amendes civiles s'élève à 2,826 millions de bahts, avec un remboursement équivalent aux bénéfices obtenus de 977 millions de bahts. Les amendes civiles et les remboursements des bénéfices obtenus par des actes répréhensibles constituent des revenus pour l'État que la SEC a déjà transférés au ministère des Finances.

Pour les infractions qui ne se conforment pas aux mesures de sanctions civiles établies par la SEC, la SEC a demandé aux procureurs d'intenter une action en justice contre les contrevenants devant le tribunal civil afin de demander l'imposition de sanctions civiles au taux maximum prévu par la loi.

Au 31 août 2023, dans les affaires où la SEC a intenté une action en justice pour que le tribunal civil impose des sanctions civiles, 6 affaires ont été définitivement jugées (1 en première instance et 5 en appel), avec des décisions favorables à la SEC, qui a obtenu des sanctions et des mesures de sanctions civiles contre les défendeurs au taux maximum prévu par la loi. Actuellement, 19 affaires sont en cours d'examen par le tribunal de première instance ou la cour d'appel, dont 10 affaires sont en première instance et 9 en appel.

Pour signaler des fraudes d'investissement, veuillez contacter la ligne directe au 1207, puis appuyer sur 22.

|---------------------------------------------------------------|---------|-------------------|-------------------| | Action | 2023 | Janv. -- Août 2023 | Janv. -- Août 2024 | | Consultation sur les fraudes d'investissement | 8,287 | 2,817 | 4,631 | | Blocage de contenu ou de canaux de fraude d'investissement (comptes) | 3,714 | 2,957 | 411 | | -- Blocage direct auprès des fournisseurs de plateformes de médias sociaux | 3,376 | 2,826 | 272 | | -- Blocage via des agences gouvernementales | 338 | 131 | 139 | | Total des signalements et consultations sur les fraudes d'investissement (cas) | 12,001 | 5,774 | 5,042 |

Remarque : * Le blocage via des agences gouvernementales, comme le ministère du Numérique pour l'Économie et la Société (DE) et le Bureau de la sécurité des systèmes d'information (NCSC), a commencé en septembre 2023, et le Bureau de la lutte contre la cybercriminalité (Cyber Crime Division) a commencé en mars 2023.

Entre janvier et août 2023, la ligne directe pour signaler les fraudes d'investissement de la SEC a reçu 5,042 signalements de fraudes d'investissement et a fourni des consultations sur le sujet via 7 canaux, y compris le site web de la SEC (www.sec.or.th/scamalert), le téléphone (1207, puis 22), l'email ([email protected]), des visites au bureau de la SEC, le service de chat (Facebook et chat en direct) et par courrier.

Il y a eu 411 comptes de médias sociaux identifiés comme étant impliqués dans des fraudes d'investissement, et les fournisseurs de plateformes de médias sociaux ont réussi à bloquer 100 % d'entre eux dans un délai de 7 minutes à 48 heures. Les consultations sur les fraudes d'investissement ont atteint 4,631, en hausse par rapport à 2,817 durant la même période de l'année précédente. Entre janvier et mai 2023, les consultations ont triplé par rapport à la même période de l'année précédente.

Il est essentiel d'agir rapidement pour bloquer les canaux de fraude d'investissement sur différentes plateformes afin d'éviter que d'autres citoyens ne deviennent des victimes. Cela implique un processus de vérification des informations, de contact avec les dénonciateurs pour obtenir des informations supplémentaires, de collecte de preuves, de préparation de documents et d'informations pour le blocage, ainsi que de contact avec les personnes dont les noms sont utilisés dans les fraudes d'investissement pour vérifier les faits. Tout cela doit être fait avec prudence pour s'assurer qu'il s'agit bien d'une fraude d'investissement et pour éviter toute erreur dans le blocage.

|-------------|--------------------------------------| | | Comptes suspendus (total accumulé à la fin du mois) | | 31 déc. 68 | 47,692 comptes | | 31 mars 69 | 55,978 comptes | | 30 juin 69 | 60,968 comptes | | 31 juil. 69 | 62,516 comptes |