La strada verso $70.000 per Bitcoin è visibile! Valutazione del 21 luglio

Bitcoin ha mostrato una performance forte, superando i 65.000 dollari, nonostante le forti vendite nel settore tecnologico e l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi. Gli afflussi continui negli ETF Bitcoin spot hanno sostenuto l'aumento, mentre i trasferimenti di grandi somme da parte di investitori istituzionali verso le borse e le piattaforme di trading hanno dimostrato che l'atteggiamento cauto nel mercato non è completamente scomparso.

L'indice Nasdaq 100 è sceso sotto i 20.800 punti per la prima volta in cinque settimane, a causa delle preoccupazioni riguardanti le valutazioni elevate delle aziende di intelligenza artificiale e le vendite di profitto concentrate sulle azioni dei chip. Nel frattempo, Bitcoin ha superato il livello di 65.000 dollari, distinguendosi positivamente dai mercati azionari.

Il recupero nei mercati asiatici ha sostenuto l'appetito per il rischio

Le borse asiatiche hanno registrato un forte recupero, guidato dalle azioni dei semiconduttori e della tecnologia, dopo tre giorni consecutivi di perdite. L'indice MSCI Asia Pacific è aumentato del 2,2%, mentre i guadagni degli indici Kospi della Corea del Sud e Taiex di Taiwan si sono avvicinati al 4%.

L'indice Nikkei 225 del Giappone è aumentato del 2,7% dopo essere entrato in zona di correzione venerdì. Le azioni tecnologiche della Cina continentale hanno guadagnato circa il 7% grazie all'intervento delle istituzioni sostenute dallo stato per supportare il mercato.

I futures sul Nasdaq 100 negli Stati Uniti sono aumentati dell'1% dopo l'aumento delle azioni dei semiconduttori a Wall Street. Al contrario, si prevede che i mercati europei aprano leggermente in ribasso a causa della concentrazione degli investitori sui risultati aziendali.

Le iniziative diplomatiche per ridurre le tensioni in Medio Oriente hanno portato a un ritracciamento dei prezzi del petrolio. Dopo che l'Iran ha dichiarato di valutare le proposte presentate dai mediatori, il petrolio Brent è sceso dello 0,7% a 88,58 dollari al barile. Le notizie su una possibile pausa di dieci giorni nei conflitti hanno anche contribuito a migliorare il sentiment generale del rischio.

Bitcoin potrebbe essere sottovalutato secondo i dati storici

L'analista di CryptoQuant Darkfost ha osservato che la classifica percentuale storica dell'indicatore MVRV, che confronta il valore di mercato di Bitcoin con il suo valore realizzato, è scesa a circa il 5%.

A differenza dell'indicatore MVRV tradizionale, questa misura mostra la posizione del valore attuale rispetto ai cicli di mercato passati. Il livello del 5% significa che Bitcoin ha avuto valori MVRV più elevati in circa il 95% della sua storia di trading.

Secondo Darkfost, l'attuale situazione indica che Bitcoin è significativamente sottovalutato rispetto alla sua performance storica. Anche se livelli simili in passato si sono sovrapposti a zone di fondo a lungo termine, si sottolinea che l'indicatore da solo non garantisce un aumento a breve termine.

Trasferimenti di grandi somme da balene a Cumberland e Binance

I dati on-chain condivisi da OnchainLens mostrano che alcuni grandi investitori, che erano rimasti inattivi a lungo, hanno ricominciato a muovere i loro asset in Bitcoin ed Ethereum.

Una balena che ha accumulato Bitcoin per circa sei anni ha trasferito 2.000 BTC, per un valore totale di 130,5 milioni di dollari, a diversi indirizzi. Una parte del trasferimento, pari a 800 BTC e del valore di circa 52,2 milioni di dollari, è stata inviata a Cumberland, che offre servizi di trading OTC per investitori istituzionali. I restanti 1.200 BTC sono stati trasferiti a un nuovo wallet.

Dal novembre 2013, un altro investitore di lunga data che ha accumulato Bitcoin e ha ridotto gradualmente le sue partecipazioni nell'ultimo anno ha inviato 1.000 BTC a Binance dopo circa quattro mesi di silenzio. Il trasferimento, del valore di circa 65,56 milioni di dollari, è stato valutato come una possibile preparazione per una vendita sul mercato.

Dall'altro lato, un indirizzo che non ha effettuato transazioni da 11 mesi ha trasferito 9.000 ETH, del valore di 17,19 milioni di dollari, al portafoglio di Cumberland. Si segnala che lo stesso indirizzo aveva precedentemente inviato un totale di 50.000 ETH a FalconX in 13 transazioni, con un valore di circa 205,67 milioni di dollari al momento delle transazioni.

Sebbene i trasferimenti verso gli exchange o le piattaforme di trading istituzionali aumentino la probabilità di vendita, non significa necessariamente che gli asset saranno venduti sul mercato aperto. Organizzazioni come Cumberland e FalconX facilitano anche l'esecuzione di grandi transazioni sul mercato over-the-counter senza esercitare una pressione diretta sui prezzi di mercato.

Entrate di 226,8 milioni di dollari negli ETF Bitcoin {#Entrate_di_2268_milioni_di_dollari_negli_ETF_Bitcoin}

Secondo i dati di Farside Investors, gli ETF Bitcoin spot quotati negli Stati Uniti hanno registrato un ingresso netto totale di 226,8 milioni di dollari il 20 luglio. Questo porta la serie positiva dei fondi al quinto giorno di operazioni.

Il fondo IBIT di BlackRock ha guidato gli ingressi giornalieri con 116,5 milioni di dollari. Il fondo ARKB di Ark Invest ha ricevuto 72,7 milioni di dollari, il Grayscale Bitcoin Mini Trust ha registrato 41,4 milioni di dollari e il fondo FBTC di Fidelity ha visto un ingresso di 24,1 milioni di dollari.

Il fondo BITB di Bitwise ha registrato un ingresso di 8,8 milioni di dollari, il prodotto MSBT di Morgan Stanley ha visto 6,9 milioni di dollari e il fondo HODL di VanEck ha avuto un ingresso netto di 1,8 milioni di dollari. Al contrario, il fondo GBTC di Grayscale ha subito un'uscita di 45,4 milioni di dollari.

Gli ETF Ethereum spot hanno registrato lo stesso giorno un ingresso netto totale di 38 milioni di dollari. Il fondo ETHA di BlackRock ha rappresentato la maggior parte degli ingressi con 34,3 milioni di dollari, mentre 2,8 milioni di dollari sono stati trasferiti a FETH e 900.000 dollari a TETH.

Gli investitori nei derivati si avvicinano al rialzo con cautela {#Gli_investitori_nei_derivati_si_avvicinano_al_rialzo_con_cautela}

Nonostante l'aumento del prezzo di Bitcoin, non si è verificata una posizione eccessivamente ottimista nei mercati dei derivati. Il tasso di finanziamento annualizzato dei contratti futures perpetui è rimasto al 8% il 20 luglio. Tassi superiori al 12%, che indicano aspettative di rialzo eccessivamente leva, non sono stati visti dal 10 luglio.

Su Deribit, la delta skew delle opzioni di Bitcoin a 30 giorni è stata misurata al 13%. Questo indica che le opzioni put, che forniscono protezione contro un calo dei prezzi, vengono scambiate a premi più elevati rispetto alle opzioni call rialziste.

Sebbene l'indicatore sia diminuito rispetto al 19% registrato una settimana fa, indica che i grandi investitori continuano a cercare protezione contro i rischi al ribasso.

La riserva di liquidità di Strategy è aumentata a 3,22 miliardi di dollari {#La_riserva_di_liquidità_di_Strategy_è_aumentata_a_322_miliardi_di_dollari}

Strategy ha raccolto 263 milioni di dollari attraverso la vendita di azioni ordinarie la scorsa settimana, portando la sua riserva di liquidità a 3,22 miliardi di dollari.

C'erano preoccupazioni che l'azienda potesse vendere Bitcoin per coprire il dividendo annuale di 1,76 miliardi di dollari sulle azioni privilegiate e per rimborsare un totale di 2,6 miliardi di dollari di obbligazioni convertibili in scadenza nel 2028 e 2029. Si ritiene che l'aumento della riserva di liquidità possa ridurre la probabilità di vendite di Bitcoin a breve termine.

Tuttavia, i rischi macroeconomici persistono. Il rendimento dei titoli di stato a cinque anni degli Stati Uniti è aumentato dal 4,22% di due settimane fa al 4,33%. La preparazione dell'amministrazione Trump per l'imposizione di una nuova tariffa doganale del 50% su alcuni prodotti canadesi ha anche aumentato le incertezze sul commercio globale.

L'oro è aumentato dell'1% raggiungendo circa 4.050 dollari l'oncia, grazie alla continua domanda di beni rifugio nonostante il recupero delle azioni.

Se il Bitcoin riesce a mantenersi sopra i 65.000 dollari e continuano gli ingressi di ETF, il livello di 70.000 dollari potrebbe tornare in discussione. Tuttavia, i trasferimenti delle balene, la domanda di copertura nel mercato delle opzioni, i rendimenti obbligazionari elevati e i rischi geopolitici provenienti dal Medio Oriente indicano che i movimenti dei prezzi potrebbero rimanere volatili nel breve termine.