Il rally di Bitcoin ha "preso forza in prestito" senza domanda spot, afferma Bitfinex

L'ultimo rimbalzo di Bitcoin potrebbe mancare del supporto all'acquisto necessario per una rottura duratura, secondo l'ultimo rapporto di Bitfinex Alpha.

Riepilogo

• Bitfinex afferma che il rally di Bitcoin legato all'IPC manca di acquisti spot sostenuti e si basa pesantemente sulla rivalutazione macroeconomica.
• Flussi ETF sostenuti potrebbero aiutare Bitcoin a ottenere accettazione sopra il livello chiave di $68.000 a $68.300.
• Dati sull'inflazione più morbidi hanno ridotto le paure di un aumento dei tassi, ma Bitfinex rimane cauto riguardo alla durata della domanda di Bitcoin.

Bitcoin ha chiuso a $65.086 il 14 luglio, guadagnando il 4,4% e registrando la sua chiusura più alta dal 22 giugno. Bitfinex ha affermato che i dati sull'inflazione più morbidi negli Stati Uniti hanno guidato gran parte del movimento, cambiando le aspettative sui tassi di interesse piuttosto che attirare una domanda costante specifica per Bitcoin.

Il rapporto ha descritto il rally come "forza in prestito", citando acquisti spot limitati, un premio negativo di Coinbase e flussi incoerenti negli ETF Bitcoin spot statunitensi.

Dati sull'inflazione più morbidi spingono Bitcoin verso l'alto

L'Indice dei Prezzi al Consumo di giugno è sceso dello 0,4% rispetto al mese precedente, mentre l'inflazione annuale è rallentata al 3,5% dal 4,2%. L'inflazione di base si è attestata al 2,6%, al di sotto delle aspettative di mercato.

I dati sull'inflazione più deboli hanno ridotto le aspettative per un ulteriore aumento dei tassi da parte della Federal Reserve. Secondo Bitfinex, le probabilità di un aumento dei tassi a luglio sono scese dal 42% a circa il 12,3%, mentre il rendimento del Treasury statunitense a due anni è sceso fino a 14 punti base.

Bitcoin si è avvicinato a $65.000 mentre i rendimenti del Treasury sono diminuiti e il dollaro statunitense si è indebolito dopo il rilascio dei dati sull'inflazione.

Bitfinex ha affermato che Bitcoin aveva mostrato poca domanda specifica per l'asset prima del rapporto IPC. L'azienda ha indicato flussi ETF in uscita, mantenimento invariato delle partecipazioni aziendali in Strategy e un premio negativo di Coinbase come prova che le condizioni macro rimangono il principale motore.

I flussi ETF di Bitcoin rimangono una grande prova

Gli ETF Bitcoin spot statunitensi hanno registrato $424,7 milioni in deflussi netti il 13 luglio, secondo il rapporto di Bitfinex Alpha. Il deflusso ha annullato i guadagni della settimana precedente, che aveva segnato la prima settimana positiva dopo nove settimane consecutive di prelievi.

I fondi hanno poi attratto $181,1 milioni in afflussi netti il 14 luglio. L'IBIT di BlackRock ha rappresentato $138,9 milioni del totale.

Bitfinex ha affermato che i futuri flussi ETF mostreranno se la domanda istituzionale può continuare oltre la reazione immediata al rapporto IPC. L'azienda vuole vedere afflussi costanti che continuano indipendentemente dai movimenti di prezzo a breve termine.

Strategy ha anche riportato nessun cambiamento nelle sue partecipazioni in Bitcoin durante l'ultimo periodo di reporting. Le sue partecipazioni sono rimaste a 843.775 BTC, mentre l'azienda ha raccolto $466,7 milioni attraverso un'offerta di azioni per sostenere i suoi obblighi aziendali.

$68.000 a $68.300 diventa la chiave di prova per Bitcoin

Bitfinex ha identificato l'intervallo di $68.000 a $68.300 come la principale zona decisionale per Bitcoin. La base di costo per i detentori a breve termine si attestava vicino a $68.073, mentre il prezzo di apertura del secondo trimestre si trovava intorno a $68.266.

L'azienda ha affermato che Bitcoin ha bisogno di una domanda ETF sostenuta e di acquisti spot più forti per stabilire l'accettazione al di sopra di questo intervallo. Un rifiuto potrebbe mantenere la criptovaluta all'interno del suo ampio intervallo di trading.

I mercati delle opzioni hanno anche mostrato continua cautela. Bitfinex ha affermato che i trader stavano pagando premi più elevati per le opzioni put, che forniscono protezione al ribasso, anche mentre Bitcoin è aumentato del 4,4%.

Il rapporto ha anche notato che l'aumento dei tassi di finanziamento potrebbe aggiungere rischio se Bitcoin si avvicina a $68.000 senza una domanda spot più forte. Bitfinex ha affermato che un aumento oltre il 15% a 20% nei tassi di finanziamento annualizzati vicino alla zona di resistenza aumenterebbe il rischio di un altro ritracciamento.

Le condizioni macro rimangono centrali per il rally

Ulteriori dati sull'inflazione hanno continuato a supportare gli asset a rischio. Come riportato da crypto.news, dati sui prezzi dei produttori più morbidi hanno anche aiutato Bitcoin a negoziare sopra $65.000 riducendo le aspettative per una politica monetaria più restrittiva.

Bitfinex ha avvertito, tuttavia, che l'attuale rally di Bitcoin rimane strettamente legato alle prospettive sui tassi di interesse. L'azienda ha affermato che un aumento dei prezzi del petrolio o rinnovate preoccupazioni per l'inflazione potrebbero rapidamente cambiare le aspettative di mercato.

Il rapporto ha identificato i flussi ETF, il premio di Coinbase e l'intervallo di $68.000 a $68.300 come i principali indicatori da tenere d'occhio. Bitfinex rimane cauto fino a quando Bitcoin non mostrerà una domanda spot sostenuta che possa supportare i prezzi anche quando le condizioni macroeconomiche diventano meno favorevoli.