Bitget UEX Daily Report｜L'aumento dei prezzi del petrolio a causa della situazione nello Stretto di Hormuz; la domanda di memoria di SK Hynix rimarrà alta fino al 2030; Bitcoin oscilla intorno ai 64.000 dollari

Notizie di rilievo

Dinamiche della Federal Reserve

L'aumento dei prezzi dell'energia potrebbe influenzare la valutazione del percorso inflazionistico della Federal Reserve

Il fine settimana ha visto un'escalation del conflitto tra Stati Uniti e Iran, che ha spinto al rialzo i prezzi del petrolio, con il mercato che osserva il potenziale impatto dei costi energetici sui dati inflazionistici statunitensi.

Oggi, la vicepresidente della Federal Reserve, Michelle Bowman, e il governatore Christopher Waller terranno discorsi, probabilmente esprimendo opinioni su inflazione e prospettive politiche.

Analisi: Se i prezzi del petrolio rimangono elevati, ciò potrebbe aumentare le ragioni per cui la Federal Reserve mantiene una posizione cauta, sostenendo temporaneamente l'indice del dollaro e aumentando il rischio di fluttuazioni nelle aspettative sui tassi d'interesse.

Materie prime internazionali

L'escalation del conflitto USA-Iran rende incerta la navigazione nello Stretto di Hormuz

Domenica scorsa, le forze statunitensi e iraniane hanno avviato attacchi reciproci con missili e droni, con l'Iran che ha dichiarato di chiudere lo strategico Stretto di Hormuz, colpendo le strutture militari statunitensi in vari paesi del Golfo.

Trump ha affermato che "per gli Stati Uniti, lo Stretto di Hormuz è ancora aperto", ma ci sono evidenti divergenze nelle dichiarazioni riguardo alla situazione della navigazione.

Analisi: L'evento ha immediatamente aumentato il premio per il rischio geopolitico, con il WTI che ha registrato un aumento di oltre il 3%, avvicinandosi a 74 dollari al barile. Il mercato seguirà da vicino il rapporto mensile dell'OPEC e le dinamiche di offerta future, con la volatilità dei prezzi energetici prevista per rimanere alta nel breve termine.

Politiche macroeconomiche

I giganti della tecnologia si indebitano per sostenere le infrastrutture AI, la Casa Bianca esercita pressioni su Intel per una ripresa

Le aziende tecnologiche della Silicon Valley stanno emettendo obbligazioni su larga scala per finanziare le infrastrutture AI, con Amazon che ha emesso obbligazioni per 25 miliardi di dollari in un'unica operazione, mentre i titoli obbligazionari legati all'AI mostrano le performance più deboli durante le vendite.

La Casa Bianca ha messo la ripresa di Intel come priorità, esercitando pressioni su Apple e Nvidia affinché utilizzino i servizi di produzione di Intel, mentre Apple ha citato in giudizio OpenAI per furto di segreti commerciali utilizzati nello sviluppo di hardware AI.

Analisi: Ciò riflette che l'ondata di spesa in capitale per l'AI continua, ma mette anche in evidenza l'aumento dei costi di finanziamento e i rischi di intervento nella catena di approvvigionamento, con la possibile ulteriore divergenza nei settori dei semiconduttori e della tecnologia.

Rassegna del mercato

Performance delle materie prime e dei cambi

Oro spot: 4.070 dollari/oz, -1,2%

Argento spot: 58 dollari/oz, -2,12%

WTI: 74,39 dollari/barile, +4%

Brent: 79 dollari/barile, +3,8%

Indice del dollaro (DXY): 101,174, +0,21%

Analisi dei fattori: L'escalation del conflitto USA-Iran durante il fine settimana è diventata la variabile principale del mercato. L'Iran ha dichiarato di chiudere lo Stretto di Hormuz (che rappresenta circa il 20% del trasporto globale di petrolio), aumentando direttamente il premio per il rischio energetico, con il WTI e il Brent che sono aumentati rapidamente di oltre il 3%. L'indice del dollaro ha mostrato un lieve rafforzamento, mentre i futures sui Treasury a 10 anni sono scesi, riflettendo una coesistenza di sentiment di avversione al rischio e preoccupazioni per l'inflazione. L'oro e l'argento spot sono entrambi scesi, mostrando che la forza del dollaro ha temporaneamente superato la domanda di rifugio geopolitico. Le opinioni delle istituzioni suggeriscono che i prezzi del petrolio rimarranno altamente volatili nel breve termine, a seconda di se il conflitto si intensificherà ulteriormente o se l'OPEC darà segnali di aumento della produzione; per i metalli preziosi, sarà necessario osservare il successivo gioco tra il dollaro e i tassi d'interesse reali. La logica di interconnessione degli asset è chiara: rischio geopolitico → aumento dei prezzi energetici → pressione inflazionistica potenziale → dollaro e mercato obbligazionario sotto pressione, metalli preziosi sotto pressione nel breve termine ma con valore di allocazione a medio termine.

Performance delle criptovalute

BTC: 64.070 dollari, +0,19%

ETH: 1.830 dollari, +1,9%

Capitalizzazione totale delle criptovalute: 2,25 trilioni di dollari, +0%

Situazione di liquidazione del mercato: liquidazione totale in 24 ore 147 milioni di dollari, liquidazione di posizioni long 80 milioni di dollari

Mappa di liquidazione BTC/USDT: il prezzo attuale di BTC è di circa 63.960 dollari, con una forte concentrazione di liquidazioni short nella fascia di prezzo 64.300-64.900 dollari, in particolare intorno ai 64.800 dollari, dove c'è una forte pressione di liquidazione. Se supera questo intervallo, potrebbe innescare una compressione delle posizioni short e spingere ulteriormente il prezzo verso l'alto. Le liquidazioni long si concentrano principalmente nella fascia di prezzo 63.000-63.500 dollari, ma la dimensione cumulativa è significativamente inferiore rispetto alle liquidazioni short sopra, quindi l'effetto di attrazione delle liquidazioni nel breve termine è ancora orientato verso l'alto, con il mercato che ha la motivazione di continuare a colpire oltre i 64.500 dollari.

Analisi dei fattori: Il mercato delle criptovalute ha mostrato una notevole resilienza durante il conflitto geopolitico del fine settimana, con Bitcoin che oscilla in modo ristretto intorno ai 64.000 dollari, mostrando maggiore stabilità rispetto all'oro spot. ETH ha leggermente sovraperformato BTC, probabilmente a causa dell'attività della rete o del movimento di capitali legati a DeFi. I flussi di ETF sono stati positivi (ieri un afflusso netto di quasi 90 milioni di dollari), indicando che la volontà di allocazione da parte delle istituzioni non è diminuita significativamente a causa di eventi esterni. Le liquidazioni con leva sono state moderate (un totale di 131 milioni di dollari), con un rapporto long/short vicino all'equilibrio, indicando che l'attuale intervallo di prezzo manca di condizioni estreme per la liquidazione unilaterale. Il consenso delle istituzioni suggerisce che, in un contesto di incertezza macroeconomica, la correlazione tra asset crittografici e asset di rischio tradizionali è diminuita, ma se il settore tecnologico delle azioni statunitensi continua a essere forte, BTC potrebbe seguire il recupero della propensione al rischio; nel breve termine, è necessario prestare attenzione all'ulteriore aumento dei prezzi del petrolio e al suo impatto indiretto sugli asset di rischio globali.

Performance degli indici azionari statunitensi

Dow Jones: 52.637,01 punti (+0,29%), in aumento per tre giorni consecutivi

S&P 500: 7.575,39 punti (+0,42%), i titoli tecnologici hanno contribuito alla maggior parte dei guadagni

Nasdaq: 26.281,61 punti (+0,29%), i settori AI e semiconduttori in testa

Dinamiche dei giganti della tecnologia

NVDA: 210,96 dollari (+4,03%)

AAPL: 315,32 dollari (-0,28%)

MSFT: 385,10 dollari (+0,19%)

GOOGL: 357,18 dollari (-0,48%)

AMZN: 245,34 dollari (-0,69%)

META: 669,21 dollari (+5,97%)

TSLA: 407,76 dollari (+0,30%)

Riepilogo delle performance e analisi dei fattori: Le azioni statunitensi hanno registrato un lieve aumento lunedì, con una chiara divergenza nel settore tecnologico. Meta e Nvidia hanno guidato i guadagni, beneficiando rispettivamente dal lancio di nuovi modelli AI e da segnali positivi durante le presentazioni, come "entrate trimestrali vicine ai 100 miliardi di dollari, con una crescita ancora in accelerazione". Nvidia ha sottolineato che il Rubin Ultra non è stato rinviato, e la percentuale di potenza di calcolo dei clienti principali è salita a quasi il 50%, rafforzando ulteriormente la fiducia del mercato nella sua posizione dominante a lungo termine. Apple, d'altra parte, affronta pressioni doppie: ha citato in giudizio OpenAI per violazione della proprietà intellettuale e sta subendo pressioni dalla Casa Bianca per supportare la produzione di Intel, limitando così il suo aumento di prezzo. La tendenza generale del settore mostra che il tema della spesa in capitale per l'AI e il miglioramento dell'efficienza rimangono dominanti, mentre la pressione di valutazione tradizionale temporaneamente cede il passo alle aziende leader. Le istituzioni ritengono che, finché il ritmo della commercializzazione dell'AI non rallenta significativamente, i giganti della tecnologia continueranno a essere il motore principale del mercato azionario statunitense.

Osservazione delle anomalie nei settori

I settori dei semiconduttori e dell'AI sono aumentati di oltre il 2-4% (rappresentati da NVDA e MU)

Titoli rappresentativi: NVDA è aumentata di oltre il 4%, MU ha seguito l'aumento.

Fattori trainanti: La presentazione di Nvidia ha rilasciato segnali di forte domanda, e il CEO di SK Hynix ha affermato che "la domanda di memoria rimarrà alta fino al 2030", aumentando la fiducia nel settore; sebbene le politiche di sostegno della Casa Bianca per Intel abbiano portato a una certa divergenza a breve termine, la logica della domanda di potenza di calcolo AI e dei processi avanzati rimane invariata.

Approfondimenti sui singoli titoli statunitensi

1. Meta Platforms - Leader nella competizione per l'efficienza dei modelli AI

Panoramica dell'evento:

Il prezzo delle azioni di Meta è aumentato di quasi il 6% lunedì, distinguendosi nel contesto del lancio di modelli AI a basso costo da parte di OpenAI, Meta e SpaceX. L'azienda sta continuando a promuovere la strategia open source della serie Llama, enfatizzando il vantaggio in termini di costo sotto la revisione della spesa AI a livello aziendale.

Interpretazione del mercato:

Diverse banche d'investimento ritengono che Meta, sotto la spinta congiunta delle attività pubblicitarie e delle infrastrutture AI, abbia un'alta certezza di crescita a lungo termine; il lancio di nuovi modelli rafforza ulteriormente la sua competitività nel campo dell'AI generativa, sostenendo il premio di valutazione.

Suggerimenti per gli investimenti:

Nel breve termine, prestare attenzione alla ripresa della pubblicità e al ritorno sugli investimenti in AI; a medio termine, rimane uno dei principali obiettivi di crescita tecnologica.

2. NVIDIA - Domanda superiore alle aspettative, Rubin Ultra procede come previsto

Panoramica dell'evento:

La presentazione di Nvidia ha rilasciato segnali positivi, con entrate trimestrali vicine ai 100 miliardi di dollari e una crescita ancora in accelerazione; il chip Rubin Ultra non ha subito ritardi; un importante cliente di modelli all'avanguardia ha visto la propria percentuale di potenza di calcolo salire a quasi il 50%.

Interpretazione del mercato:

Le istituzioni mantengono generalmente valutazioni ottimistiche, ritenendo che, sotto la spinta congiunta della domanda di addestramento e inferenza AI, Nvidia sarà difficile da superare nel breve termine; sebbene l'aumento della concentrazione dei clienti comporti alcuni rischi, riflette anche le sue barriere tecnologiche e i vantaggi ecologici.

Suggerimenti per gli investimenti:

Le correzioni rappresentano opportunità di ingresso, con particolare attenzione al ritmo di consegna e alle performance dei margini di Blackwell/Rubin.

3. Apple Inc. - Doppie variabili di contenzioso sulla proprietà intellettuale e politiche

Panoramica dell'evento:

Apple ha citato ufficialmente in giudizio OpenAI, accusandola di aver rubato segreti per sviluppare hardware AI, chiedendo di fermare le violazioni e distruggere i materiali correlati; contemporaneamente, affronta pressioni dalla Casa Bianca per adottare la produzione di Intel a sostegno della rinascita dei semiconduttori locali.

Interpretazione del mercato:

Le opinioni delle banche d'investimento sono divise; da un lato, la causa legale evidenzia l'importanza che Apple attribuisce alle sue ambizioni nell'hardware AI, dall'altro, l'intervento politico potrebbe influenzare la flessibilità della sua catena di approvvigionamento e la struttura dei costi, comprimendo temporaneamente l'espansione della valutazione.

Suggerimenti per gli investimenti:

Prestare attenzione all'andamento della causa legale e al ritmo di attuazione delle funzionalità AI dell'iPhone; a lungo termine, dipende ancora dall'innovazione ecologica e hardware.

4. Amazon.com - Emissione di obbligazioni per sostenere le infrastrutture AI

Panoramica dell'evento:

Amazon ha emesso obbligazioni per 25 miliardi di dollari, principalmente per i centri dati e le infrastrutture AI; nel frattempo, l'ondata di indebitamento delle aziende tecnologiche ha portato a vendite nel mercato obbligazionario, con i titoli legati all'AI che mostrano performance più deboli.

Interpretazione del mercato:

Le istituzioni ritengono che questa mossa rifletta che la spesa in capitale per l'AI sta entrando in una fase di attuazione concreta, ma l'aumento dei costi di finanziamento e la pressione sul mercato obbligazionario segnalano anche rischi; il business cloud AWS di Amazon continuerà a essere uno dei principali beneficiari.

Suggerimenti per gli investimenti:

Prestare attenzione all'aumento della percentuale di entrate legate all'AI di AWS, e monitorare l'impatto delle variazioni del tasso d'interesse macroeconomico sul finanziamento tecnologico.

Dinamiche di progetto e di mercato

1. L'analista di CryptoQuant, Darkfost, ha dichiarato che i detentori a breve termine di Bitcoin (STH) sono stati a lungo in una situazione di perdita, una delle caratteristiche più evidenti del mercato in ogni ciclo ribassista. I dati mostrano che attualmente il prezzo di Bitcoin è rimasto per oltre 9 mesi al di sotto della base di costo dei detentori a breve termine (STH Cost Basis). Storicamente, queste fasi di perdita a lungo termine degli STH sono spesso altamente correlate ai cicli ribassisti.

Attualmente, la base di costo dei detentori a breve termine di Bitcoin è di circa 70.700 dollari, continuando a costituire una resistenza superiore. Darkfost ha sottolineato che il movimento del mercato di maggio ha già riflesso questa pressione, quando BTC ha raggiunto circa 82.000 dollari, testando quell'area e poi subendo un rapido ritracciamento. Tuttavia, recentemente la base di costo dei detentori a breve termine di Bitcoin ha mostrato un evidente calo, indicando che alcuni investitori stanno accumulando a livelli bassi, e i nuovi fondi in ingresso stanno abbassando il costo medio complessivo delle posizioni. Darkfost ritiene che se Bitcoin riuscirà a riprendere la base di costo dei detentori a breve termine, ciò costituirà un importante segnale per valutare il cambiamento della tendenza del mercato.

2. Fidelity: Bitcoin entra in una zona di osservazione del valore a lungo termine, ma un'inversione a breve termine richiede ancora il ritorno della liquidità.

3. Michael Saylor ha nuovamente pubblicato informazioni sul Bitcoin Tracker, e questa settimana potrebbe rivelare dati sui cambiamenti delle posizioni.

4. IrrationAlanalysis riporta che fonti hanno rivelato che Nvidia ha deciso di rinunciare temporaneamente all'adozione della tecnologia COUPE (Compact Universal Photon Engine) di TSMC, a causa dei progressi lenti di TSMC nella tecnologia del nitruro di silicio (SiN) e dello sviluppo del coupler a griglia bidimensionale che non ha raggiunto le aspettative.

5. La frattura tra OpenAI e Apple si sta approfondendo, e la causa di Apple potrebbe gettare un'ombra sul primo dispositivo hardware che OpenAI sta per lanciare, previsto per febbraio dell'anno prossimo. Gli analisti ritengono che questa disputa legale potrebbe anche influenzare i piani di quotazione di OpenAI, aumentando l'incertezza per i potenziali investitori.

6. Secondo quanto riportato da The Kobeissi Letter sulla piattaforma X, la crescita economica degli Stati Uniti è ora completamente incentrata sull'AI. Gli investimenti in AI attualmente rappresentano oltre il 25% della crescita del PIL degli Stati Uniti, raggiungendo un massimo storico.

Calendario di mercato di oggi

Tabella degli orari di pubblicazione dei dati

05:25 ET Stati Uniti, discorso della vicepresidente della Federal Reserve Michelle Bowman ⭐⭐⭐

12:30 ET Stati Uniti, discorso del governatore della Federal Reserve Christopher Waller ⭐⭐⭐

14:00 ET Stati Uniti, bilancio federale di giugno ⭐⭐

Previsioni di eventi importanti

Discorsi dei funzionari della Federal Reserve: Oggi diversi funzionari esprimeranno opinioni sulle prospettive economiche e politiche, con particolare attenzione alla valutazione dei prezzi dell'energia e dell'inflazione.

Sviluppi nella situazione in Medio Oriente: Monitorare continuamente il conflitto USA-Iran e le dinamiche della navigazione nello Stretto di Hormuz; qualsiasi segnale di escalation o distensione potrebbe provocare forti fluttuazioni nel mercato.

Opinioni delle istituzioni:

Diverse banche d'investimento di Wall Street hanno sottolineato che l'escalation del conflitto USA-Iran durante il fine settimana è la variabile principale a breve termine per il mercato attuale, con il rapido aumento dei prezzi del petrolio che ha già riflesso pienamente il premio per il rischio geopolitico, ma non è ancora evoluto in un evento di rischio sistemico. I mercati azionari mostrano resilienza, con i temi tecnologici e AI che continuano a dominare i flussi di capitale, indicando che la fiducia degli investitori nella crescita fondamentale è ancora superiore alle perturbazioni esterne. I metalli preziosi sono sotto pressione a breve termine a causa della forza del dollaro, mentre il mercato delle criptovalute mostra una certa indipendenza attraverso fluttuazioni moderate e il ritorno dei fondi ETF. Il consenso degli analisti suggerisce che, se il conflitto rimane sotto controllo, gli asset di rischio hanno ancora valore di allocazione a medio termine; se i prezzi del petrolio aumentano ulteriormente e spingono le aspettative di inflazione, il percorso politico della Federal Reserve potrebbe subire cambiamenti marginali, con il dollaro e i rendimenti dei Treasury che dovranno essere rivalutati. Si consiglia di prestare attenzione al linguaggio dei discorsi della Federal Reserve e alle dichiarazioni successive dell'OPEC, gestendo le posizioni in modo difensivo.

Disclaimer: I contenuti sopra sono stati organizzati tramite ricerca AI, con verifica e pubblicazione umana, e non costituiscono alcun consiglio di investimento. I dati nel testo possono inevitabilmente presentare deviazioni; si prega di fare riferimento ai dati di mercato in tempo reale.