BitwiseのCIOが示すETFによるBitcoinパラボリック上昇の可能性

Key Takeaways

• ETF需要が長期的に続けば、Bitcoinの価格はパラボリックに上昇する可能性がある。
• 金価格の動きから、需要と供給のバランスの変化が価格に与える影響を理解できる。
• 2025年の金の急騰は中央銀行の大量購入によるもので、同様の現象がBitcoinでも起こっている。
• ETFは、既存のBitcoin供給を超える需要を生み出しており、長期的な売り手不足により価格上昇が期待される。

WEEX Crypto News, 2026-01-14 09:47:59

ETFがBitcoin市場に与える影響

ビーウェイズの最高投資責任者（CIO）であるマット・ハウガンは、BitcoinのETF需要が続く限り、その価格がパラボリックに上昇するとの見解を示しています。この動向は、過去における金の価格推移にも類似点を見出せると指摘されています。ここでは、供給と需要の関係が如何にして市場に影響を及ぼすかを深掘りしていきます。

中央銀行と金の歴史的変動

2022年、米国がロシアの財務資産を凍結したことを背景に、中央銀行による金の購入が急増しました。購買量は年間約500トンから1000トンに跳ね上がり、この高水準を維持しています。しかし、これが直ちに価格に反映されたわけではありません。金価格は2022年に2%、2023年に13%、2024年に27%の上昇にとどまりました。真のパラボリックな上昇が起こったのは2025年になってからでした。これは、初期段階では追加的な需要が売り手によって吸収されていましたが、時間が経過するにつれ、売り手が枯渇してしまったからです。この売り手の枯渇が金の価格を急騰させる引き金となったのです。

BitcoinとETFの同様のメカニズム

Bitcoinにおいても同様のメカニズムが働いています。2024年1月にBitcoinスポットETFがローンチされて以来、ETFによる購入は新しいBitcoin供給の100%を超えているといいます。しかし、価格はまだパラボリックな上昇を見せていません。これは、現時点ではまだ売却を望む既存保有者が存在するためです。しかし、ETF需要が持続すれば、これらの売り手もいずれは売却の弾を使い果たすでしょう。そしてその時、価格は急激に上昇することが予想されます。

現状のマーケットデータと分析

現時点でのマーケットの動きも鑑みると、ETFの影響がどのように現れているかを観察できます。例えば、ASTERがHyperliquidで保有する最大のロングポジションは、約1.4百万ドルの浮動損を抱えつつエントリー価格は約0.94ドル付近です。このような動きも、需要と供給のバランスによって左右されます。また、Flashbot Whaleの”pension-usdt.eth”はETHをロングを清算し、472.8万ドルの利益を得たとして注目されています。

一方、Trend Researchは20.86億ドル相当のETHを保有し、約1.4億ドルの未実現利益を上げています。この動向も、投資家心理や市場の需給バランスの変化がいかに影響を与えているかを示しています。

需給バランスが及ぼす長期的な影響

需給バランスの変動が株価や資産価値にどれほど大きな影響を与えるかは、金及びBitcoinを例に取れば一目瞭然です。特に中央銀行やETFのように市場全体に大きな影響を与えるプレイヤーが介在する場合、その効果は劇的です。この現象は、最終的には売り手が不足することで価格が急騰するポテンシャルを高めます。

投資家にとってのインパクト

このような状況下において、投資家がどのように対応するべきかは複雑ですが、重要な判断材料となります。特に中央銀行の動きやETFの需要が続く中で、長期的な視野を持ちつつも短期的なマーケットの動きにも細心の注意を払い続ける必要があります。

FAQ Section

ETFはBitcoinの価格にどのような影響を与えるのですか？

ETFは市場に新たな需要を生み出します。この需要が供給を上回ると、価格が上昇する可能性があります。

なぜ金とBitcoinの価格が似たような動きを見せるのでしょうか？

どちらも供給と需要によって価格が決定されるため、需給の変化により類似した動きを見せることがあります。

中央銀行の介入が価格に与える影響はどのようなものですか？

中央銀行が資産を大量に購入すると、需給バランスが変わり、それが価格の上昇を招くことがあります。

ETFがBitcoinの価格に与える長期的影響とは？

仮にETFの需要が継続的に高いと、最終的には売り手が不足し、価格が急上昇する可能性があります。

投資家にとって重要な注意点は何ですか？

マーケットの動向を適切に見極め、長期的な視野を持ちつつ、短期的な変動にも備えることが重要です。

Bitcoinの需給バランスとETFの役割は、投資家にとって非常に複雑かつ重要な要素です。今後の市場動向を注視しつつ、適切な投資戦略を構築することが求められます。