Fundusz AI o wartości 4,5 miliarda dolarów Situational Awareness poniósł straty, inwestorzy ostrzegali założyciela o ryzyku dźwigni

5 sierpnia fundusz hedgingowy AI Situational Awareness poniósł poważne straty w lipcu z powodu agresywnej strategii inwestycyjnej, wcześniej przyciągając wsparcie wielu znanych inwestorów z Doliny Krzemowej i Wall Street, ale niektórzy inwestorzy ostrzegali przed wysoką dźwignią i zarządzaniem ryzykiem funduszu.

Jak donosi prasa, Situational Awareness został założony przez 24-letniego Leopolda Aschenbrennera i szybko urósł do funduszu inwestycyjnego AI o wartości około 45 miliardów dolarów, mimo braku profesjonalnego doświadczenia w zarządzaniu inwestycjami. Wśród inwestorów znajdują się Dan Sundheim, założyciel D1 Capital, Neil Mehta, współzałożyciel Greenoaks, Gaurav Kapadia, założyciel XN, Feroz Dewan, były szef publicznych akcji Tiger Global, oraz współzałożyciele Stripe, Patrick i John Collison.

Osoby zaznajomione z sytuacją ujawniają, że fundusz wcześniej zwiększył ekspozycję na akcje związane z AI poprzez znaczne zadłużenie. Po dużych spadkach niektórych pozycji w lipcu fundusz stanął w obliczu wymagań dotyczących dodatkowych zabezpieczeń od pożyczkodawców i został zmuszony do pozyskania gotówki, ostatecznie sprzedając większość swojego portfela akcji publicznych firmie Castle Securities.

Dokumenty rekrutacyjne funduszu pokazują, że Situational Awareness „nie ma ograniczeń” w zakresie zakresu inwestycji, koncentracji pozycji i wykorzystania dźwigni. Niektórzy inwestorzy ostrzegali założyciela Aschenbrennera, że wysoka dźwignia może wiązać się z ryzykiem, a także wyrażali niezadowolenie z jego przejrzystości i częstotliwości komunikacji.

Instytut badawczy i doradczy Aksia w ocenie z marca 2025 roku uznał zdolności inwestycyjne i wpływ branżowy Aschenbrennera, ale jednocześnie ostrzegł inwestorów, aby byli czujni na „problemy z zarządzaniem ryzykiem spowodowane nadmierną pewnością siebie”, szczególnie w przypadku wysokiej dźwigni.

Aschenbrenner założył Situational Awareness w 2024 roku, szybko zwiększając skalę zarządzania aktywami dzięki ocenie inwestycyjnej w łańcuchu dostaw AI. Zyskał na popularności dzięki zakładom na akcje związane z AI, takie jak SK Hynix i SanDisk, nazywany „Nostradamusem w dziedzinie AI”.

Ostatnie informacje od inwestorów wskazują, że fundusz wzrósł o około 80% od początku roku, jednocześnie posiadając prywatne inwestycje w firmy AI, takie jak Fluidstack, MatX i Anthropic. Jednak w miarę ujawniania ryzyk związanych z wysoką dźwignią rynek zaczyna ponownie oceniać problemy z kontrolą ryzyka w gorączce inwestycyjnej AI.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.