Bank of America utrzymuje rekomendację kupna dla Nvidii, cena docelowa 350 dolarów

Bank of America utrzymuje rekomendację kupna dla Nvidii (NVDA) oraz cenę docelową na poziomie 350 dolarów. Oczekuje, że dzięki ekspansji produkcji Vera Rubin, przychody i prognozy wyników Nvidii w drugim kwartale mogą przekroczyć oczekiwania rynku o 3% do 4%. Bank uważa, że liczby wyników nie są najważniejszym punktem zainteresowania w tym raporcie, a rynek powinien skupić się na tym, czy Nvidia ujawni wieloletnie zobowiązania pozabilansowe, które mają na celu zapewnienie dostaw chipów, energii, modeli AI oraz zaspokojenie potrzeb klientów. Bank of America zauważa, że chociaż ilość potencjalnych zobowiązań związanych z tymi kwestiami nie może całkowicie wyeliminować ryzyka budowy infrastruktury AI, to może pomóc rynkowi w ponownej ocenie obecnie stłumionej wyceny Nvidii. W dniu 9 września 2025 roku, gdy Nvidia ogłosiła plan inwestycyjny OpenAI o wartości 100 miliardów dolarów, odpowiadający mocy obliczeniowej 10 GW, jej przyszła wartość EV/EBITDA wynosiła około 27 razy. Od tego czasu wskaźnik ten spadł o 44% do około 15 razy, co jest mniej niż połowa wartości AMD wynoszącej około 32 razy. Bank of America uważa, że obecna zniżka jest przesadnie uwzględniona w najgorszym scenariuszu finansowym, który wynosi około 500 miliardów dolarów, co odpowiada 10% wartości przedsiębiorstwa, w tym zobowiązania na zakupy w wysokości od 150 do 200 miliardów dolarów oraz umowy na usługi chmurowe. Jeśli popyt na AI pozostanie silny, Nvidia może nie musieć ponosić kosztów związanych z niewykorzystaną zdolnością produkcyjną lub unieruchomionymi aktywami. Bank of America zaleca również Nvidii zwiększenie zwrotu dla akcjonariuszy, przewidując, że Nvidia może generować około 1 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych dziennie w przyszłym roku, co wystarczy do jednoczesnego wsparcia zobowiązań ekosystemowych oraz skupu akcji.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.