BCRA wznowił zakupy, a rezerwy ponownie przekroczyły 49 miliardów USD

Banco Central (BCRA) wznowił w środę 29 lipca zakupy na oficjalnym rynku walutowym, po przerwaniu w poprzedniej sesji serii 135 dni z dodatnim saldem. W rzeczywistości władze monetarne nabyły 36 milionów USD w dniu o mniejszym wolumenie obrotu, co oznacza, że pochłonęły blisko 9% z 416 milionów USD, które zostały wymienione w segmencie gotówkowym.

Dzięki temu wynikowi saldo zakupów w lipcu wzrosło do 1,999 miliarda USD, podczas gdy skumulowane zakupy netto w 2026 roku osiągnęły 13,164 miliarda USD. W ten sposób BCRA szybko powrócił na rynek po przerwie we wtorek, chociaż tempo interwencji pozostało umiarkowane w porównaniu do wyższych rejestrów w tym miesiącu.

Średnia dzienna zakupów w lipcu wyniosła 105 milionów USD, co jest wyższe niż 68 milionów USD w czerwcu, ale nadal poniżej 137 milionów USD w maju. Dlatego miesiąc zachowuje korzystną równowagę dla akumulacji walut, chociaż ostatni tydzień zaczął pokazywać bardziej skomplikowany scenariusz z powodu wygasających terminów, zabezpieczeń i punktowych ruchów podaży i popytu.

Równocześnie rezerwy międzynarodowe wzrosły o 269 milionów USD i zakończyły się na poziomie 49,2 miliarda USD. W ten sposób zapasy ponownie przekroczyły 49 miliardów USD po spadku o 234 miliony USD zarejestrowanym w poprzedniej sesji.

Poprawa była wspierana przez wycenę aktywów. Złoto wzrosło o 0,15% i miało przyczynić się do wartości księgowej rezerw Centralnego Banku o około 35 milionów USD. Ponadto euro wzrosło o 0,54% w stosunku do dolara, a funt zyskał 0,41%, podczas gdy juan umocnił się o 0,07%, a jen wzrósł o 0,17%.

Odbicie pozwoliło na częściowe odbudowanie wcześniejszego pogorszenia, chociaż nie zmieniło głównego celu tygodnia. Po przerwaniu serii zakupów BCRA ponownie pokazał swoją obecność na rynku, ale z ograniczonymi zakupami i w kontekście, w którym popyt na zabezpieczenia pozostaje centralną zmienną.

Na rynku walutowym dolar hurtowy spadł o 0,13% i zamknął się na poziomie 1,496 USD do sprzedaży. Według Gustava Quintany waluta zakończyła dwa pesos poniżej poprzedniego zamknięcia, w sesji o mniejszym wolumenie i z lekką tendencją sprzedażową.

Analityk zauważył, że maksima zarejestrowano na początku sesji, na poziomie 1,500 USD, dwa pesos powyżej poprzedniego zamknięcia. Jednak oferta walut poprawiła się w trakcie sesji i rozmyła początkową presję na ceny. Następnie wpływy nasiliły się w ostatniej części sesji, co doprowadziło do spadku dolara hurtowego do minimum 1,495 USD, przed lekką poprawą na zamknięcie.

Quintana podkreślił, że w pierwszych trzech dniach tygodnia kurs dolara hurtowego spadł o 1 peso, w porównaniu do wzrostu o 5 pesos zarejestrowanego w tym samym okresie poprzedniego tygodnia. W tym sensie wskazał, że mniejszy popyt na zabezpieczenia i nowe interwencje rządowe w kontraktach terminowych pomogły uzasadnić pierwszą negatywną korektę dolara hurtowego, po czterech wzrostowych sesjach, które doprowadziły go do historycznych maksymów.

Wśród dolarów finansowych MEP spadł o 0,60% do 1,524.06 USD, podczas gdy gotówka z rozliczeniem spadła o 0,91% do 1,597.54 USD. Tymczasem dolar blue pozostał stabilny na poziomie 1,570 USD. Przy tych wartościach różnica między dolarem blue a hurtowym wyniosła 4,95%, podczas gdy wymiana zamknęła się na poziomie 4,82%.

Na rynku kontraktów terminowych krzywa operowała z ogólnymi spadkami. Lipiec spadł o 0,23%, sierpień spadł o 0,26%, wrzesień stracił 0,32%, a październik spadł o 0,35%. Ponadto kontrakty na 2027 rok również wykazały spadki w większości segmentów, z ogólną negatywną zmianą wynoszącą 0,31%.

Dzięki tym ruchom stopa implikowana w lipcu wróciła do terytorium ujemnego, wynosząc -0,51% miesięcznie, co odpowiada -6,10% w skali roku. Z kolei sierpień wyniósł 1,48% miesięcznie, czyli 17,74% w skali roku. W pesos TAMAR wzrosła z 22,81% do 22,88%, podczas gdy BADLAR wróciła do 22% po zamknięciu na poziomie 20,94% w poprzedniej sesji.

Dynamika kontraktów terminowych została poddana obserwacji po ustaleniu kursu dla obligacji dolarowych D31L6, które wygasały w piątek i miały kwotę outstanding wynoszącą 2,247 miliarda USD. Według PPI brak zakupów we wtorek zbiegł się z tym wydarzeniem i pogłębił wzór, który powtarzał się w 2026 roku, ponieważ w dniach ustalania kursów instrumentów dolarowych BCRA tendował do ograniczania swoich zakupów na rynku oficjalnym.

Firma brokerska również zauważyła, że wysoki wolumen obrotu w D31G6, obligacji dolarowej z sierpnia, ponownie zwrócił uwagę na możliwą obecność oficjalną na rynku wtórnym w celu powstrzymania presji walutowych. W tym kontekście oszacowano, że BCRA sprzedał około 82 milionów USD tych instrumentów 22 lipca, po tym jak nie zarejestrowano interwencji od 13 lipca.

W ten sposób sesja zakończyła się częściowym odbudowaniem. BCRA znów kupił dolary, rezerwy odzyskały próg 49 miliardów USD, a dolar hurtowy po raz pierwszy spadł w tygodniu. Niemniej jednak uwaga nadal będzie skupiona na zamknięciu lipca, ponieważ wygasanie instrumentów dolarowych, popyt na zabezpieczenia i interwencje w kontraktach terminowych nadal wyznaczają puls rynku walutowego.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.