Poranny raport z Wall Street: Nvidia łamie "klątwę dnia raportu finansowego", akcje oprogramowania obalają "teorię końca SaaS", dzisiaj w Jackson Hole może zostać ustalona globalna strategia na drugą połowę roku

Od poniedziałku do piątku rano, koncentrujemy się na makroekonomii, amerykańskich akcjach, AI, metalach szlachetnych i ropie naftowej, analizując rynek na podstawie danych i wykorzystując trendy do uchwycenia okazji, produkcja PANews.

Kryzys w Cieśninie Ormuz, Wenezuela może opuścić OPEC, jastrzębie ciemne chmury nadciągają, dolar i rentowności obligacji USA wciąż na wysokim poziomie

Wczoraj amerykańskie akcje wzrosły we wszystkich sektorach dzięki silnym raportom finansowym związanym z AI, indeks Dow Jones wzrósł o 0,20%, S&P 500 o 0,72%, a indeks Nasdaq o 1,57%. Wzrosty były niemal w całości zasługą sektora technologicznego i oprogramowania, z jedynym sektorem, który zakończył dzień na plusie, będącym technologią informacyjną, podczas gdy indeks równoważony lekko spadł.

Dziś o 22:00 przewodniczący Fed, Kevin Walsh, wygłosi swoje najbardziej oczekiwane wystąpienie publiczne od objęcia stanowiska w Jackson Hole. W czwartek wielu urzędników Fed przyjęło jastrzębi ton: przewodniczący Fed w Kansas City, Esther George, stwierdził, że inflacja pozostaje uporczywa, a obecne stopy procentowe nie wydają się wyraźnie hamować gospodarki; przewodniczący Fed w Cleveland, Loretta Mester, był jeszcze bardziej jastrzębi, mówiąc, że "teraz jest czas na działanie"; przewodniczący Fed w Chicago, Austan Goolsbee, ostrzegł, że inflacja nie została jeszcze naprawdę opanowana.

Jednak nie oznacza to, że podwyżka stóp procentowych w wrześniu jest pewna, George wyraźnie zaznaczyła, że potrzebne są dodatkowe informacje, a Goolsbee zauważył, że ostatnie trzy miesiące trend inflacyjny "nie jest zbyt zły". W związku z tym rynek uformował kluczowy przedział: Fed musi nadal tłumić inflację, ale nie jest pewne, czy podejmie działania w wrześniu.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła nieznacznie do 4,68%, wciąż krążąc w pobliżu najwyższych poziomów od blisko 20 lat. Indeks dolara zamknął się na poziomie 99,16, praktycznie bez zmian, a traderzy nie zamierzają podejmować dużych zakładów przed ważnymi wydarzeniami ryzyka.

Ropa naftowa wzrosła, WTI i ropa Brent wzrosły o około 2%. Głównym powodem jest to, że administracja Trumpa wielokrotnie jasno odmówiła powrotu do porozumienia z czerwca z Iranem, przechodząc do wywierania presji ekonomicznej i kontynuując blokadę morską. Gwardia Rewolucyjna Iranu i Najwyższa Rada Bezpieczeństwa Narodowego utrzymują, że stare porozumienie jest warunkiem wstępnym, a także przygotowują listę warunków dla USA, otwierając jedynie określone szlaki na czas. Pakistan, Oman i Katar mają ograniczone postępy w mediacjach, a analitycy twierdzą, że obie strony przygotowują się do eskalacji. W międzyczasie Bloomberg powołując się na źródła, informuje, że Wenezuela ocenia możliwość wyjścia z OPEC i rozmawia z USA o udziale w niektórych polach naftowych, co może dodatkowo osłabić jedność OPEC i zdolność do ustalania cen.

Ponadto napięcia handlowe nie ustępują, Kanada ogłosiła dodanie amerykańskich produktów, takich jak druty miedziane i węgiel drzewny, do listy 50% ceł odwetowych, które wejdą w życie 8 września. Wzrost ceł podniesie koszty i sprawi, że Fed będzie miał trudniej szybko przejść do luzowania.

Nvidia rozbija wątpliwości dotyczące AI, akcje oprogramowania przeżywają "noc zmartwychwstania SaaS"

Wczoraj Nvidia za pomocą silnego raportu finansowego bezpośrednio obaliła narrację o obawach związanych z spowolnieniem popytu na AI, co doprowadziło do wzrostu Nasdaq o 1,57%, a indeks Philadelphia Semiconductor wzrósł o 2,33%. Po opublikowaniu wyników i prognoz znacznie przewyższających oczekiwania, akcje Nvidii wzrosły o około 8,74% w ciągu jednego dnia, a wartość rynkowa wzrosła o około 442 miliardy dolarów, co stanowi drugi co do wielkości wzrost wartości rynkowej akcji w historii (po rekordzie Microsoftu sprzed niecałego miesiąca), osiągając największy wzrost od kwietnia 2025 roku.

Instytucje wskazują, że ich prognozy oznaczają, że obecne oczekiwania mają jeszcze ponad 100 miliardów dolarów potencjału wzrostu; JPMorgan uważa, że prognozy Nvidii mogą być nadal konserwatywne, ponieważ firma wyraźnie znajduje się w "sytuacji ograniczonej podaży", a jeśli podaż nie będzie ograniczona, rzeczywisty wzrost popytu będzie wyższy. Goldman Sachs zauważył, że trzy główne sygnały wydane przez kierownictwo to silny popyt, napięcie w dostawach oraz ciągły wzrost produktów Blackwell i Rubin, podczas gdy wzrost kosztów pamięci HBM pozostaje w centrum uwagi.

Akcje oprogramowania również doświadczają dużego odbicia, wcześniej rynek obawiał się, że generatywna AI zniszczy tradycyjne modele biznesowe SaaS, ale firmy takie jak Salesforce, Okta, CrowdStrike, Synopsys i inne udowodniły za pomocą raportów finansowych, że AI niekoniecznie jest zagrożeniem, ale może być nowym punktem wzrostu. Goldman Sachs bezpośrednio stwierdził: "Oprogramowanie nie umarło." Główny analityk rynku IG, Chris Boshang, powiedział, że wcześniejsze obawy o "koniec SaaS" były przesadzone. Koszyk SaaS Goldman Sachs wzrósł prawie do najwyższego poziomu od kwietnia 2025 roku, a od dołka wzrósł o około 75%. Rozszerzony ETF technologii oprogramowania (IGV) osiągnął największy jednodniowy wzrost od czasu wprowadzenia równoważnych ceł.

Sektor bezpieczeństwa sieciowego jest szczególnie silny, ponieważ im bardziej AI się upowszechnia, tym bardziej firmy potrzebują ochrony danych, modeli i systemów automatyzacji. OpenAI, Anthropic, Google, Microsoft i ponad 100 innych instytucji również wzywają do wzmocnienia obrony sieciowej AI, co dodatkowo wzmocniło logikę akcji bezpieczeństwa sieciowego.

Konkretne działania projektowe i wahania cen akcji:

• Nvidia wzrosła o 8,74%: przełamała "klątwę dnia raportu finansowego", osiągając drugi co do wielkości jednodniowy wzrost wartości rynkowej akcji w historii, tylko po rekordzie Microsoftu wynoszącym około 450 miliardów dolarów. Wzrost wynika z wyników Q2, które znacznie przewyższyły oczekiwania, silnych prognoz na Q3 oraz prognozy wzrostu przychodów o około 70% w FY2028, co rozwiało obawy o spowolnienie popytu na AI.

• Powiązane akcje chipowe również wzrosły: Broadcom wzrósł o 4,49%, Arm o 1,65%, Intel o 4,36%; jednak AMD spadł o 0,89%, Western Digital o około 1,5%, a SanDisk o około 0,96%.

• Salesforce wzrosła o 22,58%: dzięki wynikowi finansowemu przewyższającemu oczekiwania i nowej współpracy z Anthropic, obaliła pesymistyczną narrację o "AI niszczącej SaaS". Przychody firmy w drugim kwartale wyniosły około 9,78 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o około 10% w porównaniu z rokiem ubiegłym, skorygowana zysk na akcję wyniósł 2,90 dolara, a prognozy na cały rok zostały podniesione.

• Powiązane akcje oprogramowania doświadczyły rzadkiego zbiorowego wzrostu: Okta wzrosła o 28,63% (cena akcji osiągnęła najwyższy poziom od ponad czterech lat), CrowdStrike wzrosła o 20,50% (najlepszy jednodniowy wynik od czasu debiutu w 2019 roku), Veeva wzrosła o 15,20%, a Synopsys o 13,39%, wszystkie wyniki przewyższyły oczekiwania i podniosły prognozy; Palo Alto Networks wzrosła o prawie 13%, Adobe o prawie 6%, Palantir o prawie 5%, a ETF rozszerzonej technologii oprogramowania IGV wzrósł o 7,74% (cena akcji osiągnęła nowy roczny rekord).

• SpaceX wzrosła o 0,89%: Musk ogłosił, że przewiduje, iż przychody SpaceX do 2033 roku osiągną 3,5 biliona dolarów, co jest o siedem lat wcześniej niż wcześniejsze prognozy Morgan Stanley na 2040 rok. W ciągu ostatnich trzech tygodni cena akcji SpaceX wahała się w okolicach 140 dolarów, a implikowana zmienność opcji spadła z ponad 120 przed raportem do 57, a transakcje opcji na wzrost wzrosły. Noel Smith z Convex Asset Management uważa, że zmienność znacznie spadła w porównaniu do historii, ale nie oznacza to, że opcje są tanie, w poziomie zmienności 54-55 nadal skłania się ku sprzedaży zmienności.

• Microsoft wzrosła o 1,75%: saudyjski fundusz majątkowy PIF ogłosił długoterminową współpracę AI z Microsoftem, obie strony będą promować model ALLAM w ekosystemie AI Microsoftu oraz integrować ekspertów AI z inżynierami wdrożeniowymi Microsoftu. Wśród dużych akcji technologicznych, Apple wzrosło o 0,36%, Tesla o 2,60%, Amazon spadł o 1,54%, Meta spadła o 0,87% (wewnętrznie szacowano, że wydatki na modele AI Anthropic mogą wynieść do 10 miliardów dolarów rocznie), a Google A spadł o około 0,39%.

• Marvell Technology spadła o 1,49%, a po godzinach handlowych spadła o około 8%: przychody w drugim kwartale wzrosły o 37% w porównaniu z rokiem ubiegłym do 2,74 miliarda dolarów, a prognozy na trzeci kwartał znacznie przewyższyły oczekiwania, ale z powodu zbyt dużych wzrostów w tym roku oraz wysokich oczekiwań rynku, wywołały sprzedaż części zysków.

• Workday wzrosła o 1,48%, a po godzinach handlowych spadła o ponad 7%, a następnie się ustabilizowała: przychody firmy w drugim kwartale nieznacznie przewyższyły oczekiwania, ale prognozy dotyczące zaległych zamówień subskrypcyjnych były niższe od oczekiwań rynku, co wpłynęło na wyniki po godzinach handlowych. Firma ogłosiła wykup do 4 miliardów dolarów oraz rozszerzenie współpracy z AWS i Google Cloud, wprowadzając agentów AI do procesów HR i finansowych. Analityk Barclays, Raimo Lenschow, stwierdził, że SaaS ostatnio się odbudował, ale wyniki i prognozy Workday, które w dużej mierze odpowiadają oczekiwaniom, nie będą prawdopodobnie nowym katalizatorem.

Co należy obserwować w najbliższym czasie:

28 sierpnia (piątek)

• 22:00 Wystąpienie Walsha w Jackson Hole: zdecyduje, jak rynek przeliczy stopy procentowe. Jeśli będzie wyraźnie jastrzębi, rentowności obligacji skarbowych i dolar mogą wzrosnąć, a akcje technologiczne i złoto mogą być pod presją; jeśli nie będzie wystarczająco jastrzębi, aktywa ryzykowne mogą kontynuować odbicie.

• 22:00 Ostateczny wskaźnik zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan za sierpień & wstępna korekta danych o zatrudnieniu: dane o oczekiwaniach inflacyjnych będą miały bezpośredni wpływ na wycenę długoterminowych stóp procentowych. Skala korekty danych o zatrudnieniu zadecyduje o sile narracji o "odporności gospodarki".

• Wyniki Meituan, BYD, China National Petroleum: Meituan koncentruje się na konkurencji w dostawach i marżach; BYD koncentruje się na ekspansji zagranicznej i marżach na pojazdy elektryczne; China National Petroleum jest pod wpływem cen ropy i popytu na gaz ziemny.

29 sierpnia (sobota): Matka Changxin Storage, Changxin Technology, opublikuje swój pierwszy raport półroczny po debiucie.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.