Rynek kryptowalut w Brazylii osiągnął 283 miliardy R$ i ustanowił rekord w pierwszej połowie roku

Rynek kryptowalut w Brazylii osiągnął nowy poziom. Według danych opublikowanych przez Federalną Służbę Skarbową w zeszłym tygodniu, operacje z kryptowalutami wyniosły 283,1 miliarda R$ między styczniem a czerwcem 2026 roku. To największy wolumen zarejestrowany w pierwszej połowie roku od momentu, gdy organ zaczął gromadzić dane historyczne.

Liczba ta oznacza wzrost o 4,6% w porównaniu do 270,2 miliarda R$ w tym samym okresie 2025 roku. W porównaniu do pierwszej połowy 2024 roku, kiedy transakcje wyniosły 191,4 miliarda R$, skok wynosi prawie 48%. Dane te potwierdzają trend wzrostu, który przyspiesza w ciągu ostatnich trzech lat, nawet w obliczu cykli zmienności na rynku globalnym.

Krajowe giełdy prowadzą wolumen transakcji

Największa część kwoty pochodzi z giełd z siedzibą w Brazylii, które odpowiadają za 177,6 miliarda R$ z całości. Ta kwota stanowi 62,7% wszystkich operacji zadeklarowanych w tym półroczu, co pokazuje, że lokalna infrastruktura zyskuje na znaczeniu w porównaniu z zagranicznymi platformami.

Operacje bez pośrednictwa brokerów wyniosły 64,7 miliarda R$. Z kolei transakcje realizowane za pośrednictwem platform zagranicznych odpowiadały za 40,4 miliarda R$. Wzrost krajowych giełd odzwierciedla częściowo regulacyjne dojrzewanie sektora finansowego w Brazylii, które przyciąga więcej kapitału instytucjonalnego do tego segmentu.

Maj i czerwiec były najsilniejszymi miesiącami w tym okresie. Transakcje przekroczyły 58 miliardów R$ i 57,5 miliarda R$ odpowiednio. Te dwa miesiące same w sobie stanowiły około 40% całego wolumenu w pierwszej połowie roku.

USDT dominuje z prawie 60% miesięcznego wolumenu

Kto śledzi rynek kryptowalut w Brazylii, już wie: prawdziwym bohaterem tutaj nie jest bitcoin. To stablecoiny, a konkretnie USDT (Tether), kryptowaluta powiązana z dolarem amerykańskim.

Tylko w czerwcu USDT obrócił 33,96 miliarda R$, co stanowi prawie 60% całej zarejestrowanej aktywności w tym miesiącu. Dane te wzmacniają dynamikę, którą już analizowaliśmy, omawiając rolę stablecoinów w krajowym ekosystemie kryptowalut: Brazylijczycy używają USDT mniej jako spekulacyjnej inwestycji, a bardziej jako narzędzia ochrony przed zmianami kursowymi, międzynarodowych przelewów i płynności operacyjnej dla firm.

Ta dominacja rodzi istotne pytania dla debaty regulacyjnej. Nowa legislacja dotycząca rynku kryptowalut w Brazylii, prowadzona przez Bank Centralny, będzie musiała zająć się kwestią traktowania stablecoinów, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że w praktyce działają one jako instrument wymiany równoległej.

Bitcoin i Ethereum zachowują znaczenie, ale są daleko za USDT

Wśród tradycyjnych kryptowalut bitcoin pozostaje głównym aktywem odniesienia. W czerwcu operacje z BTC wyniosły 2,39 miliarda R$. Ethereum osiągnęło 417,9 miliona R$ w tym samym miesiącu.

Liczby, choć znaczące w ujęciu bezwzględnym, są skromne w porównaniu do USDT. Bitcoin stanowił około 4% wolumenu w czerwcu, podczas gdy Ethereum było poniżej 1%. To nie oznacza, że te aktywa straciły na znaczeniu w portfelu inwestora brazylijskiego, ale raczej, że dynamika ich użycia się zmieniła. Duża część handlu BTC i ETH przeniosła się do regulowanych produktów, takich jak ETF-y kryptowalutowe notowane na B3, które nie są uwzględniane w tych danych.

4,67 miliona CPF zadeklarowało operacje w czerwcu

Raport Federalnej Służby Skarbowej przedstawia również obraz bazy uczestników. W czerwcu 2026 roku około 4,67 miliona CPF i ponad 107 tysięcy CNPJ figurowało w zadeklarowanych operacjach. Liczba ta reprezentuje unikalnych podatników, którzy dokonali przynajmniej jednej transakcji z kryptowalutami w danym miesiącu.

Obowiązek raportowania podlega zasadom Instrukcji Normatywnej RFB nr 1.888/2019. Brazylijskie giełdy muszą informować o wszystkich operacjach swoich klientów do organów skarbowych, niezależnie od wartości. Osoby fizyczne i prawne korzystające z zagranicznych platform lub dokonujące transakcji peer-to-peer muszą zgłaszać, gdy transakcje przekraczają 30 tysięcy R$ w miesiącu.

Warto zauważyć, że dane mogą podlegać rewizjom. Federalna Służba Skarbowa uwzględnia najnowsze deklaracje, w tym korekty i dostarczenia po terminie, co sprawia, że wstępne liczby mogą być przedmiotem korekt w przyszłych raportach.

Co oznacza rekord dla inwestora

Z danych wyłaniają się trzy ważne wnioski. Po pierwsze, rynek kryptowalut w Brazylii nadal się rozwija, nawet w środowisku wysokich stóp procentowych, co sugeruje, że popyt na aktywa cyfrowe przekracza cykl polityki monetarnej. Po drugie, dominacja stablecoinów wskazuje, że praktyczne, a nie tylko spekulacyjne użycie, wspiera wzrost sektora. Po trzecie, postęp krajowych giełd pokazuje, że inwestorzy czują się coraz bardziej komfortowo, operując w jurysdykcji brazylijskiej.

Dla inwestorów najważniejszymi danymi mogą być składniki wolumenu. Rynek, w którym 60% transakcji odbywa się w stablecoinach, jest zasadniczo różny od rynku napędzanego spekulacjami na altcoinach. To sugeruje dojrzałość i jednocześnie popyt na regulacyjną infrastrukturę, która nadąży za tą rzeczywistością.

Pierwsza połowa 2026 roku potwierdza: kryptowaluty przestały być niszą w Brazylii. Pozostaje pytanie, czy regulacje będą nadążać za tempem rynku.