Degeny memecoinów dostarczają iskry, aby Wall Street przekształciła tokeny akcji w prawdziwy kapitał

Pump.fun ogłosiło nową funkcję Custom Pairs 9 września, umożliwiając nowym memecoinom handel z tokenizowanymi akcjami, głównymi aktywami kryptograficznymi i innymi aktywami kwotowanymi, rozszerzając znane menu rozliczeniowe poza SOL i stablecoiny.

Jeśli meme handluje z tokenizowaną akcją, traderzy muszą nabyć lub dostarczyć ten token akcji, aby wejść na rynek. Launchpady mogą stać się torami dystrybucji dla aktywów, które już istnieją w łańcuchu, ale wciąż potrzebują powodów, aby ludzie je trzymali i z nimi transakcjonowali.

Spekulacja detaliczna może pełnić pierwszą rolę w dłuższym procesie adopcji, tworząc transakcje i zapasy. Oddzielne rynki pożyczkowe, systemy zabezpieczeń i zarządzane skarbce mogą pełnić następną rolę, dając tym zapasom zastosowania poza handlem.

Instytucje mogą ostatecznie wchodzić w interakcje z tymi produktami, nie dotykając rynku memecoinów, który pomógł stworzyć tę aktywność.

Przyczynowy most od handlu meme do głębszej płynności pożyczkowej lub użycia instytucjonalnego pozostaje hipotetyczny, ale ruchy takie jak Custom Pairs od Pump.fun sprawiają, że ta potencjalna więź staje się na tyle aktualna, aby ją przetestować.

Od handlu memecoinami do zapasów aktywów tokenizowanych

Tokenizacja przekształca ekspozycję na akcje, fundusze inwestycyjne notowane na giełdzie lub inne aktywa rzeczywiste w przenośny token blockchain. Samo wydanie nie rozwiązuje problemu popytu, głębokości rynku ani użyteczności zabezpieczeń.

Na rynku, gdzie meme jest kwotowane w tokenizowanej akcji, token akcji staje się stroną rozliczeniową transakcji. Nabywca może chcieć meme zamiast ekspozycji na akcje, ale wejście w parę wciąż tworzy popyt transakcyjny na tokenizowane aktywo i umieszcza więcej z nich w portfelach lub pulach.

Memecoiny wykorzystujące tokenizowane akcje na Robinhood Chain wygenerowały 217 milionów dolarów wolumenu handlowego 2 września. Ten wynik pokazuje aktywność, ale pozostawia nierozwiązane kwestie dotyczące trwałości i migracji do innych produktów finansowych.

Raydium ogłosił 6 września nowo wydany token, który można sparować z dowolnym wspieranym tokenem kwotowym, a LaunchOnSF został nazwany pierwszą integracją.

Te ruchy sugerują, że niestandardowe aktywa kwotowe stają się cechą kategorii, więc tokenizowane akcje mogą stać się niezbędnym zasobem na rynku poszukiwanym z zupełnie innego powodu, poszerzając swoją drogę do użytkowników poza zamierzonym narażeniem na kapitał.

Więcej transakcji może rozprzestrzenić ten zasób wśród traderów i pul, dając dostawcom płynności i animatorom rynku więcej możliwości wsparcia aktywa. Tymczasem wolumen i szersza dystrybucja pozostają słabymi wskaźnikami jakości wykonania.

Kolejny etap zależy od tego, czy protokoły mogą bezpiecznie używać tokena jako zabezpieczenia oraz czy pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy wykazują stały popyt.

W lutym Ondo Finance ogłosiło, że jego tokenizowane ETF-y SPYon i QQQon weszły na rynki pożyczkowe Morpho na Ethereum.

Tokenizowany ETF zaczyna się jako ekspozycja na rynek oparta na blockchainie. Po zaakceptowaniu jako zabezpieczenie, może wspierać pożyczki i inne strategie efektywności kapitałowej bez konieczności sprzedaży tej ekspozycji przez posiadacza.

Flowdesk, emitent stablecoina Agora oraz xStocks ogłosili strategię Morpho, która akceptuje stablecoin AUSD i alokuje kapitał na rynku wykorzystującym tokenizowaną ekspozycję na S&P 500 (SPYx) jako zabezpieczenie.

Skrytka otworzyła się z limitem 18 milionów dolarów, podczas gdy Flowdesk zajmuje się kuracją, płynnością i bieżącym monitorowaniem ryzyka.

Interfejs na żywo Morpho wykazał ponad 6,3 miliona dolarów depozytów około 8 i 9 września i identyfikuje Limitless Frontier Corp. jako operatora.

Bilans pokazuje rzeczywiste wykorzystanie, jednocześnie zauważając różnicę między dostępną pojemnością a zdeponowanym kapitałem.

Różni użytkownicy mogą pogłębiać ten sam rynek

Trader memów może nabyć tokenizowaną akcję, ponieważ jest to aktywo kwotowe dla pożądanego coina, podczas gdy dostawca płynności może posiadać obie strony pary, aby zarabiać na opłatach.

Jednocześnie pożyczkobiorca może zachować token akcji dla jego ekspozycji rynkowej, używając go jako zabezpieczenia, depozytariusz skarbca może dbać o zysk generowany przez popyt na pożyczki, a profesjonalny menedżer ryzyka może koncentrować się na limitach, oraklach i trasach likwidacyjnych.

Ta progresja wyjaśnia, jak spekulacja detaliczna mogłaby dotrzeć do infrastruktury instytucjonalnej bez konieczności handlu memami przez instytucje. Różne grupy mogą korzystać z tego samego podstawowego zapasu poprzez różne produkty.

W dniu 10 sierpnia xStocks uruchomił pięć tokenizowanych akcji i ETF-ów jako natywne rynki spot na książkach zamówień HyperCore Hyperliquid. Zapowiedział, że pełna kompozycyjność na HyperEVM, środowisku smart kontraktów Hyperliquid, będzie następować i może obejmować integracje z pożyczkami, zabezpieczeniami oraz produktami strukturalnymi.

Jeśli niestandardowe pary będą rozprzestrzenione na różnych platformach uruchamiających i łańcuchach, mogą wielokrotnie wprowadzać tokenizowane aktywa do traderów i dostawców płynności. Szersza baza transakcji i zapasów mogłaby uczynić nowe rynki pożyczkowe, zabezpieczenia portfela i zarządzane strategie bardziej atrakcyjnymi do budowy. Dodatkowa użyteczność mogłaby stworzyć kolejny powód do nabycia aktywa. Diagram pokazuje, jak handel tokenizowanymi aktywami może postępować od emisji i niestandardowych par do pożyczek, skarbców zarządzanych ryzykiem i szerszego dostępu instytucjonalnego.

Liczba transakcji pozostaje niekompletnym wskaźnikiem głębokości płynności, niezawodności cen oraz stabilności posiadaczy. Tokenizowane aktywo potrzebuje również niezawodnego mintingu i wykupu, jasnych zasad prawnych i kwalifikacyjnych, solidnych źródeł cenowych, przewidywalnych mechanizmów likwidacji oraz wystarczającej głębokości rynku, aby pożyczkodawcy mogli wyjść z zabezpieczeń bez chaotycznych strat.

Ramowy system tokenizowanych akcji Ondo łączy uprawnionych użytkowników z mintingiem i wykupem w oparciu o podstawową ekspozycję rynkową, podlegającą ograniczeniom geograficznym i onboardingowym. Gauntlet i Flowdesk dodają parametry zabezpieczeń, limity, monitorowanie i projekt likwidacji wokół konkretnych produktów pożyczkowych.

Jeśli aktywo kwotowe jest cienkie, szybki rajd memów może wyprodukować zapasy bez zapewnienia wiarygodnego odkrycia cen. Jeśli wykup jest ograniczony lub wyrocznia zawiedzie podczas zmiennego handlu, pożyczkodawcy stają w obliczu ryzyk, których żadna liczba transakcji nie może zrekompensować.

Użytkownicy instytucjonalni potrzebują przewidywalnych dróg do i z pozycji obok widocznej aktywności.

Dostosowane pary dałyby użytkownikom powód do kontaktu z aktywami tokenizowanymi i zasiewania transakcji oraz zapasów, z których mogłyby wyrosnąć głębsze rynki. Rola DeFi polega na określeniu, czy ta aktywność może zostać przekształcona w zdolność do pożyczania, zarządzaną ekspozycję i zabezpieczenia, które pozostają użyteczne po tym, jak spekulacyjna uwaga przeniesie się gdzie indziej.

Aktualne dowody pokazują materialny handel tokenami akcji na Robinhood Chain, nową inicjatywę z niestandardowymi parami na Solanie oraz oddzielne produkty pożyczkowe z tokenizowanymi akcjami, które mają rzeczywiste depozyty i profesjonalne kontrole.

Memecoins mogą dostarczyć iskry, podczas gdy wykup, zarządzanie ryzykiem, projektowanie zabezpieczeń i trwała płynność zdecydują, czy wynik stanie się infrastrukturą.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.