Popyt na centra danych AI w Ameryce Północnej w 2027 roku wyniesie około dwa razy więcej niż dostępna podaż, a energia elektryczna będzie kluczowym ograniczeniem

Odaily Planet Daily informuje, że FUNDA na platformie X ogłosiła, iż w 2027 roku popyt na centra danych AI w Ameryce Północnej, obliczany na podstawie obciążenia IT, wyniesie około 35 GW, podczas gdy rzeczywista dostępna podaż wyniesie jedynie od 16,5 do 23,4 GW. Zakres pokrycia wyników dwóch niezależnych obliczeń podaży wskazuje, że luka między popytem a dostępną podażą wynosi od 1,8 do 2,1 razy, co jest kluczowym punktem tego raportu.

Popyt został zweryfikowany dwiema metodami, które dały zbliżone wyniki. Na podstawie obliczeń dotyczących budowy zdolności CoWoS, w 2027 roku globalne zapotrzebowanie na energię elektryczną w sektorze chipów wyniesie od 44 do 49 GW; na podstawie obliczeń dotyczących list materiałowych dla poszczególnych platform wyniki wyniosą 48,4 GW. Obecnie rynek dyskutuje o zakresie od 40 do 60 GW, a raport przewiduje, że globalny popyt wyniesie około 50 GW, z czego około dwie trzecie przypadnie na Amerykę Północną.

Podaż została w zasadzie ustalona, a inwestycje kapitałowe nie mogą tego zmienić. Ścieżki dostępu do sieci elektrycznej mogą dostarczyć od 11 do 14 GW obciążenia IT, co całkowicie zależy od tego, które projekty wejdą do kolejki wniosków o przyłączenie przed połową 2025 roku; wnioski złożone dzisiaj nie mogą przyczynić się do podaży w 2027 roku. Po odjęciu części pokrywającej się, urządzenia po stronie odbiorcy mogą zwiększyć obciążenie IT o dodatkowe 5,5 do 9,4 GW, ale zamówienia na duże jednostki turbin gazowych są już zarezerwowane do 2031 roku. Ponieważ czas od złożenia zamówienia do uruchomienia komercyjnego zazwyczaj wynosi od 4 do 5 lat, obecnie złożone zamówienia będą mogły dostarczyć energię w latach 2030-2032.

Dostawa energii elektrycznej jest kluczowym ograniczeniem i znajduje się na wszystkich etapach, które projektodawcy mogą przyspieszyć poprzez inwestycje finansowe. Zatwierdzenie zezwoleń sprawia, że 78% projektów o mocy 43 GW jest wstrzymanych i nie może być realizowanych. W ciągu ostatnich 12 miesięcy czynniki związane z energią elektryczną spowodowały, że odsetek opóźnień projektów, obliczany na podstawie MW, wyniósł od 60% do 70%. Następnie pojawia się niedobór wykwalifikowanej siły roboczej: wykwalifikowani elektrycy potrzebują 10 000 godzin szkolenia, a obecnie tylko około 30% pracowników zajmujących się instalacjami elektrycznymi i HVAC znajduje się w regionach obsługujących 70% projektów. Budownictwo modułowe może skrócić czas budowy, ale nie może skrócić czasu oczekiwania, a jedynie zmniejszyć prawdopodobieństwo opóźnienia uruchomienia komercyjnego o 10% do 20%.

Niedobór już odzwierciedla się w cenach. Roczne przychody operacyjne na GW dla czterech porównywanych firm wynoszą od 8,3 miliarda do 50 miliardów dolarów, a ceny podpisane przez NBIS w ciągu 18 miesięcy osiągnęły od 3 do 4 razy wyższą wartość niż ich obecna cena jednostkowa. Znaczące przeliczenie cen w pierwszym i drugim kwartale już się zakończyło, a raport przewiduje, że od czwartego kwartału 2026 roku rynek ustabilizuje się i nieznacznie wzrośnie. Wraz z wprowadzeniem nowej podaży, czynsz obliczany na podstawie pokoleń ma spaść o około 20% do 30%, podczas gdy wskaźnik wykorzystania pozostanie na wysokim poziomie.

Cztery ścieżki pozyskiwania energii odpowiadają czterem różnym ryzykom. xAI wymienia ryzyko podwojenia kosztów energii i ryzyko związane z zatwierdzeniem zezwoleń na szybkość, a jego umowy są najkrótsze spośród czterech firm; CRWV przekształca ryzyko dostawy energii w ryzyko refinansowania; NBIS polega na zaliczkach od klientów, co jest najbardziej bezpośrednim dowodem na zmiany cen; IREN posiada historycznie ugruntowane zdolności produkcyjne, a wśród czterech firm ma najniższe koszty kapitałowe, ale sytuacja w kolejce na nową zdolność produkcyjną jest taka sama jak w innych firmach.

Niniejsza treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Wszelkie wydarzenia, nagrody, promocje online lub powiązane informacje, o których tu mowa, nie powinny być traktowane jako rekomendacja, zachęta ani zaproszenie do kupna, sprzedaży, wymiany lub innego rodzaju obrotu aktywami kryptograficznymi. Aktywa kryptograficzne charakteryzują się dużą zmiennością i mogą prowadzić do strat. Dostępność usług, produktów i powiązanych wydarzeń WEEX może się różnić w zależności od regionu. Użytkownik jest odpowiedzialny za upewnienie się, że jego udział jest zgodny z obowiązującymi lokalnymi przepisami i regulacjami.