Cuidado! PIPEDOG é um esquema? Quais são os pontos de dúvida na blockchain?

Posicionamento vinculado, endereços em cluster e reenvios anômalos: as nuvens sobre PIPEDOG na blockchain.

Escrito por: KarenZ, Foresight News

Um mesmo desenvolvedor lançou um PIPEDOG, e cerca de dez minutos depois retirou os ativos relacionados à liquidez, logo em seguida lançou um token com o mesmo nome, símbolo e quantidade total de emissão do PIPEDOG. O primeiro rapidamente caiu no esquecimento, enquanto o segundo alcançou um valor de mercado de 74,6 milhões de dólares.

Isso não é uma ficção, mas um registro real na blockchain do Robinhood Chain que ocorreu em questão de horas.

Dezessete minutos, dois tokens com o mesmo nome pelo mesmo desenvolvedor

O endereço do contrato do primeiro PIPEDOG implantado por esse desenvolvedor é 0x030e...9560. Os registros na blockchain mostram que ele foi implantado pelo endereço 0xa359...e814 em 28 de julho às 04:12; cerca de dois minutos depois, o desenvolvedor usou quase todos os tokens e cerca de 263 WETH para estabelecer uma posição de liquidez na Uniswap.

Às 04:21, o valor de mercado do primeiro token PIPEDOG subiu para 2,11 milhões de dólares. Três minutos depois, o desenvolvedor chamou consecutivamente as funções multicall do contrato de gestão de posição da Uniswap e o recurso de retirada de WETH, retirando a liquidez relacionada. O mercado GMGN mostrou que, nos dois minutos seguintes, o valor de mercado do primeiro token PIPEDOG caiu rapidamente para cerca de 9.000 dólares, atualmente com uma leve recuperação para 68.000 dólares.

Às 04:29, o mesmo endereço do desenvolvedor implantou o segundo PIPEDOG, com o contrato 0x5cb6...d8a6. Ou seja, as duas implantações ocorreram com uma diferença de cerca de 17 minutos, desde a abertura da piscina até as operações de retirada relacionadas levaram menos de dez minutos.

Fonte: GMGN

Os registros na blockchain podem provar que os dois tokens vêm do mesmo endereço de implantação, e também podem reconstruir a sequência de abertura da piscina, retirada de liquidez e reemissão de tokens, mas ainda não está claro por que o desenvolvedor abandonou a primeira versão. O que se pode afirmar é que o desenvolvedor não continuou a operar o token original, mas rapidamente desviou os fundos e a atenção do mercado para o segundo contrato com o mesmo nome.

O valor de mercado do segundo token PIPEDOG atingiu um pico de 74,6 milhões de dólares, e até o fechamento deste artigo, o valor de mercado era de cerca de 55 milhões de dólares.

24,1% de transações vinculadas e muitos endereços em cluster

O segundo PIPEDOG merece atenção não apenas pelo aumento de preço, mas também pela sua estrutura de transações e posições iniciais.

A página do GMGN mostra que sua proporção de posições vinculadas é de 23,16%, enquanto a proporção mais alta histórica foi de 42,65%. As carteiras identificadas pela plataforma como relacionadas a transações vinculadas ainda detêm quase um quarto dos tokens. Essa alta proporção não pode provar diretamente que essas carteiras são controladas pelo desenvolvedor, mas é suficiente para que o mercado examine mais de perto: será que os tokens realmente foram dispersos entre detentores independentes?

Fonte: GMGN

Bubblemaps forneceu outro conjunto de sinais. Excluindo a piscina da Uniswap que detém cerca de 10,19% dos tokens, os oito principais endereços de posse existem todos em forma de cluster, contendo 31, 18, 28, 18, 13, 15, 13 e 10 endereços, totalizando 146 endereços. Com base na proporção de posse mostrada na captura de tela, esses oito clusters controlam cerca de 32% da oferta de tokens.

Fonte: Bubblemaps

O primeiro PIPEDOG também apresentou características semelhantes. O GMGN mostra que sua proporção de posições vinculadas é de 16,5%; os dados do Bubblemaps mostram que o maior endereço de posse detém 67,16% dos tokens, e o segundo maior grupo de posse é um cluster composto por 76 endereços, que juntos representam 21,09% da oferta.

Fonte: Bubblemaps

Isso indica que ambas as emissões apresentaram altas proporções de posições vinculadas e clusters de tokens, não sendo um fenômeno isolado apenas no segundo token. No entanto, para determinar se essas carteiras estão sob o controle de uma mesma entidade, são necessárias mais evidências, como a origem dos fundos, o tempo das operações e os caminhos de venda.

Bloqueio de liquidez, mas ainda não bloqueio do risco de tokens

Após o lançamento do segundo token, a equipe do projeto anunciou no Twitter que a liquidez no valor de 1358,83 ETH seria "permanentemente bloqueada", anexando uma transação na blockchain que chamou o método de bloqueio.

Essa operação pode reduzir o risco de a equipe do projeto retirar repentinamente a posição de liquidez correspondente, mas bloquear a liquidez e dispersar os tokens são duas coisas diferentes: LPs não podem ser facilmente retirados, mas isso não significa que carteiras em cluster não possam vender tokens, nem que as carteiras que compraram em grupo no início sejam independentes entre si.

Com base nas evidências disponíveis, o PIPEDOG apresenta um alto grau de associação de tokens em sua fase inicial, além de registros anômalos de um mesmo desenvolvedor abandonando um contrato antigo e reemitindo um token com o mesmo nome em um curto espaço de tempo. Embora atualmente não haja evidências suficientes para classificá-lo como um "esquema" manipulado por uma única entidade, o processo de emissão e a estrutura de posse já revelaram vários sinais de risco que merecem atenção.

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