Rali do Bitcoin tem "força emprestada" sem demanda à vista, diz Bitfinex

O mais recente rebound do Bitcoin pode carecer do suporte de compra necessário para uma ruptura duradoura, de acordo com o mais recente relatório da Bitfinex Alpha.

Resumo

• A Bitfinex afirma que o rali do Bitcoin no CPI carece de compras à vista sustentadas e depende fortemente da reavaliação macroeconômica.
• Fluxos sustentados de ETFs poderiam ajudar o Bitcoin a garantir aceitação acima da faixa chave de $68.000 a $68.300.
• Dados de inflação mais suaves reduziram os temores de aumento de taxas, mas a Bitfinex permanece cautelosa quanto à durabilidade da demanda por Bitcoin.

O Bitcoin fechou a $65.086 em 14 de julho, ganhando 4,4% e registrando seu fechamento mais alto desde 22 de junho. A Bitfinex disse que dados de inflação mais suaves nos EUA impulsionaram a maior parte do movimento, alterando as expectativas em torno das taxas de juros, em vez de atrair uma demanda constante específica por Bitcoin.

O relatório descreveu o rali como "força emprestada", citando compras à vista limitadas, um prêmio negativo da Coinbase e fluxos inconsistentes para ETFs de Bitcoin à vista nos EUA.

Dados de inflação mais suaves impulsionam o Bitcoin

O Índice de Preços ao Consumidor de junho caiu 0,4% em relação ao mês anterior, enquanto a inflação anual desacelerou para 3,5% de 4,2%. A inflação núcleo ficou em 2,6%, abaixo das expectativas do mercado.

Os dados de inflação mais fracos reduziram as expectativas para um novo aumento da taxa pelo Federal Reserve. De acordo com a Bitfinex, as chances de um aumento de taxa em julho caíram de 42% para cerca de 12,3%, enquanto o rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos caiu até 14 pontos base.

O Bitcoin se aproximou de $65.000 à medida que os rendimentos do Tesouro caíram e o dólar dos EUA se enfraqueceu após a divulgação da inflação.

A Bitfinex afirmou que o Bitcoin mostrou pouca demanda específica por ativos antes do relatório do CPI. A empresa apontou para saídas de ETFs, holdings corporativas inalteradas na Strategy e um prêmio negativo da Coinbase como evidências de que as condições macroeconômicas permaneceram o principal motor.

Fluxos de ETFs de Bitcoin permanecem um grande teste

Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram $424,7 milhões em saídas líquidas em 13 de julho, de acordo com o relatório da Bitfinex Alpha. A saída apagou os ganhos da semana anterior, que havia marcado a primeira semana positiva após nove semanas consecutivas de retiradas.

Os fundos então atraíram $181,1 milhões em entradas líquidas em 14 de julho. O IBIT da BlackRock representou $138,9 milhões do total.

A Bitfinex disse que os fluxos futuros de ETFs mostrarão se a demanda institucional pode continuar além da reação imediata ao relatório do CPI. A empresa quer ver entradas constantes que continuem independentemente dos movimentos de preços de curto prazo.

A Strategy também relatou nenhuma mudança em suas holdings de Bitcoin durante o último período de relatório. Suas holdings permaneceram em 843.775 BTC, enquanto a empresa levantou $466,7 milhões por meio de uma oferta de ações para apoiar suas obrigações corporativas.

$68.000 a $68.300 se torna o teste chave do Bitcoin

A Bitfinex identificou a faixa de $68.000 a $68.300 como a principal zona de decisão do Bitcoin. A base de custo dos detentores de curto prazo ficou próxima de $68.073, enquanto o preço de abertura do segundo trimestre estava em torno de $68.266.

A empresa disse que o Bitcoin precisa de demanda sustentada de ETFs e compras à vista mais fortes para estabelecer aceitação acima dessa faixa. Uma rejeição poderia manter a criptomoeda dentro de sua faixa de negociação mais ampla.

Os mercados de opções também mostraram cautela contínua. A Bitfinex disse que os traders estavam pagando prêmios mais altos por opções de venda, que oferecem proteção contra quedas, mesmo com o Bitcoin subindo 4,4%.

O relatório também observou que o aumento das taxas de financiamento poderia adicionar risco se o Bitcoin se aproximar de $68.000 sem uma demanda à vista mais forte. A Bitfinex disse que um aumento acima de 15% a 20% nas taxas de financiamento anualizadas perto da zona de resistência aumentaria o risco de um novo recuo.

Condições macroeconômicas permanecem centrais para o rali

Mais dados de inflação continuaram a apoiar ativos de risco. Como relatado pela crypto.news, dados de preços ao produtor mais suaves também ajudaram o Bitcoin a negociar acima de $65.000, enquanto reduziram as expectativas para uma política monetária mais restritiva.

A Bitfinex alertou, no entanto, que o atual rali do Bitcoin permanece intimamente ligado às perspectivas de taxas de juros. A empresa disse que um aumento nos preços do petróleo ou preocupações renovadas com a inflação poderiam rapidamente mudar as expectativas do mercado.

O relatório identificou fluxos de ETFs, o prêmio da Coinbase e a faixa de $68.000 a $68.300 como os principais indicadores a serem observados. A Bitfinex permanece cautelosa até que o Bitcoin mostre uma demanda à vista sustentada que possa suportar os preços mesmo quando as condições macroeconômicas se tornem menos favoráveis.