Analista do Citi com Taxa de Sucesso de 80% Aponta uma Ação de IA Ignorada

A Bel Fuse (BELFB) subiu cerca de 57% este ano, mas continua sendo uma ação de IA ignorada que quase ninguém está procurando, mesmo com um dos melhores analistas do Citi tendo acabado de recomendar aos clientes que comprem mais.

Essa diferença entre a convicção de Wall Street e a atenção do público é a história. No final das contas, ela se encontra em um canto silencioso do comércio de IA, as partes dentro dos centros de dados.

O Analista por Trás da Recomendação

Especificamente, a recomendação vem de Asiya Merchant, líder de hardware de TI do Citi. Em 13 de julho, ela iniciou a cobertura com uma recomendação de Compra e um alvo de $325, cerca de 22% acima do preço recente próximo a $266.

Seu histórico é o que importa. Merchant acertou aproximadamente 82% de suas classificações, 154 de 188, com um retorno médio próximo a 88% por recomendação, entre os mais fortes de Wall Street.

Portanto, quando ela destaca um nome pequeno e não amado, isso tem peso, e é um nome que ela cobre como um derivado de centro de dados.

Seis Analistas, e Todos Dizem para Comprar Bel Fuse

Merchant não está sozinha. Todos os seis principais analistas que cobrem a Bel Fuse a classificam como Compra, com um alvo médio próximo a $316, e a cobertura saltou de 6 para 9 analistas em cerca de 6 semanas. O Bank of America iniciou a cobertura com uma classificação de Compra em 14 de julho, e a ação subiu com a notícia.

No entanto, os alvos estão apenas cerca de 20% acima do preço.

Ainda assim, essa modesta alta em uma ação que já subiu bastante sinaliza convicção nos negócios, não um bilhete de loteria, mesmo que ela faça parte da lista de observação de ações dos EUA em julho.

Por que um Boom de IA Chega a um Fabricante de Peças

Para ser claro, a Bel Fuse não é uma ação puramente de IA. É um fabricante de componentes eletrônicos listado na Nasdaq, e seu ângulo de IA é uma extensão de um negócio central em energia, proteção e conectividade, as partes que os centros de dados precisam.

Aqui está a conexão. A Bel Fuse fabrica as partes de conversão de energia, proteção de circuito e conectividade que ficam dentro dos centros de dados, o hardware sem glamour que cada servidor de IA precisa.

Ela raramente fornece diretamente os gigantes da tecnologia. Em vez disso, suas peças fluem através dos fabricantes de servidores e redes que preenchem esses centros de dados.

Essa demanda depende dos gastos de capital dos hiperescaladores. O Google, sozinho, acabou de orientar seu orçamento de centros de dados de 2026 para $190 bilhões, então, à medida que os gigantes constroem, os fornecedores de componentes vendem mais. O segmento de dados da Bel Fuse cresceu cerca de 14% no último trimestre, e sua carteira de pedidos aumentou 21%, com pedidos reais por trás da história.

Enquanto isso, toda essa construção de centros de dados está pressionando a rede elétrica. O operador da rede PJM projeta 32 gigawatts de nova demanda de pico até 2030, quase tudo proveniente de centros de dados, uma construção de vários anos de energia e conectividade.

Como resultado, os investidores já agrupam a Bel Fuse com nomes de energia como Eaton e Amphenol dentro de um ETF focado em eletrificação, tratando-a como uma jogada de ferramentas nessa tendência.

O momento também ajuda. O comércio amplo de IA se estreitou recentemente, e a camada de Energia e Infraestrutura onde a Bel Fuse se encontra esfriou.

Ainda assim, novas orientações de capex podem trazer dinheiro de volta para ela.

A Ação de IA Ignorada que Ninguém Está Pesquisando

Agora a reviravolta. Mesmo com a ação se aproximando de recordes e os analistas se acumulando, o interesse público diminuiu para perto de um mínimo anual, e ao lado da Nvidia, seu interesse de busca está em zero o ano todo.

O mercado de opções está se preparando da mesma forma. Enquanto isso, a volatilidade implícita está no 98º percentil do seu último ano, um sinal de que os traders esperam um grande movimento. Notavelmente, a Bel Fuse reporta os lucros do segundo trimestre em 29 de julho.

No entanto, a avaliação é o risco. A Bel Fuse é negociada a uma relação preço-lucro próxima de 55, o que significa que os investidores pagam cerca de $55 para cada $1 de lucro anual, então muito crescimento já está precificado.

Isso torna os lucros de 29 de julho o teste a ser observado. Se as margens e a carteira de pedidos do centro de dados continuarem a subir, o público pode novamente começar a notar essa ação de IA ignorada. Mas se elas caírem, esse preço elevado deixa um longo caminho para cair.