Boas notícias! O DeFi do Bitcoin está evoluindo no Stacks! O Granite Protocol começou a operar de forma promissora!

📌 Resumo em 3 linhas

• O Granite Protocol foi listado na "Borrow on Bitcoin", dando mais um passo à frente para o DeFi do Bitcoin!

• Agora é possível pegar emprestado USDCx (uma criptomoeda atrelada ao dólar) usando sBTC (Bitcoin sintético) como garantia na blockchain Stacks (que é construída sobre o Bitcoin)!

• Isso é um sinal de que o DeFi do Bitcoin está se tornando mais concreto e prático, mas ainda não é mainstream, então vamos observar com calma.

O que aconteceu com o Granite Protocol?

O Granite Protocol foi listado na "Borrow on Bitcoin". Com isso, as pessoas que desejam utilizar garantias relacionadas ao Bitcoin (que são usadas ao pegar empréstimos) sem se afastar do DeFi do Bitcoin agora têm mais uma opção de empréstimo.

O ponto principal dessa listagem é que o Granite está oferecendo um mercado de empréstimos baseado no Stacks (uma blockchain que opera sobre o Bitcoin). Aqui, é possível depositar sBTC (Bitcoin sintético no Stacks) como garantia e pegar emprestado USDCx (um stablecoin atrelado ao dólar). De acordo com informações verificadas, a taxa de juros variável para empréstimos é de 1,66% ao ano (APR), e há características como "pools isolados", "liquidações suaves" e "sem re-garantia do colateral do usuário".

No entanto, um ponto a ser observado é que este serviço, infelizmente, não está disponível nos Estados Unidos. Essa restrição é bastante significativa.

Ainda assim, essa movimentação é uma prova de que o DeFi do Bitcoin está se tornando cada vez mais concreto. Antes, havia muitas conversas vagas sobre "um dia o Bitcoin também poderá suportar DeFi", mas agora páginas de comparação, mercados de empréstimos, métodos de garantia e produtos que os usuários podem usar diretamente estão sendo criados em torno de ativos relacionados ao Bitcoin.

Claro, isso não significa que o DeFi do Bitcoin já se tornou mainstream. No entanto, a infraestrutura está se tornando mais fácil de avaliar.

Para mais detalhes, confira a plataforma oficial do Granite.

O que é, afinal, o DeFi do Bitcoin? Por que agora?

O DeFi do Bitcoin tem uma posição um pouco difícil de explicar.

O Bitcoin é a maior criptomoeda e tem uma forte marca de "armazenamento de valor" no mercado. No entanto, a maioria das atividades de DeFi ocorreu até agora em ecossistemas como Ethereum, Solana e BNB Chain, que são camadas 2 mais novas. Nesses lugares, mercados de empréstimos, DEX (exchanges descentralizadas), sistemas de stablecoins, protocolos de rendimento e aplicativos financeiros que podem ser combinados como blocos de Lego foram criados.

Embora houvesse capital no Bitcoin, a camada de aplicativos estava em outras cadeias.

O Stacks é um dos ecossistemas que está tentando preencher essa lacuna. Ele oferece uma maneira para os detentores de Bitcoin interagirem mais com produtos como DeFi, enquanto mantém essa narrativa conectada ao Bitcoin.

A listagem do Granite na "Borrow on Bitcoin" se alinha perfeitamente com essa direção.

Isso permite que os usuários tenham uma nova maneira de comparar opções de empréstimo, condições de garantia e modelos de risco em um ambiente relacionado ao Bitcoin.

Além disso, a taxa de juros variável de 1,66% é um número que chama a atenção. Especialmente para traders que sentem que os custos de empréstimo em outros mercados estão altos, isso pode ser um "uau!".

No entanto, essa taxa de juros deve ser tratada com cautela. As taxas de juros de empréstimos podem mudar. Elas variam com base na taxa de utilização, liquidez disponível, parâmetros de risco, demanda do mercado e no design do protocolo. Embora a taxa baixa anunciada seja atraente, não há garantia de que essas condições continuarão.

Mais importante é que os produtos DeFi do Bitcoin estão começando a competir em condições típicas de mercado de empréstimos.

Os usuários agora podem fazer perguntas realistas. "O que posso usar como garantia?", "Qual stablecoin posso pegar emprestado?", "O que acontece se eu for liquidado?", "Os pools são isolados?", "O colateral será reutilizado?", "Em quais países ou regiões isso é suportado?", "De onde vem a liquidez?"

Essas são perguntas que seriam normais em um DeFi convencional, certo? O fato de que agora é possível fazer essas perguntas é um progresso. O DeFi do Bitcoin se tornará real quando puder comparar produtos com riscos e custos reais, e não apenas slogans.

O que significa "liquidações suaves" e "sem re-garantia"?

A função de "liquidações suaves" é extremamente importante. Isso porque o mecanismo de liquidação pode afetar muito a experiência do usuário.

No DeFi tradicional, se houver uma volatilidade de preço acentuada em relação ao colateral, pode haver a possibilidade de liquidação (quando o colateral é vendido forçosamente). Se esse sistema for muito agressivo, os usuários podem perder mais do que esperavam ou não ter tempo suficiente para reagir. Portanto, o mecanismo de liquidações suaves é projetado para amenizar esse choque. Bem, o efeito específico depende do design do protocolo.

Para empréstimos garantidos por Bitcoin, o risco de liquidação é uma das grandes barreiras.

Os detentores de Bitcoin geralmente não querem vender BTC, certo? Mas eles podem querer liquidez (a capacidade de converter rapidamente em dinheiro). Pegar dinheiro emprestado usando garantias relacionadas ao BTC oferece esse caminho, mas se houver uma queda acentuada no preço do BTC, a posição pode se tornar arriscada.

Os produtos que enfatizam "liquidações suaves" estão tentando tornar essa experiência de empréstimo um pouco mais suave.

Claro, isso não significa que o risco desaparece. Apenas significa que a maneira como o protocolo lida com o estresse muda.

A afirmação do Granite de "sem re-garantia" também é um ponto a ser observado.

Re-garantia (quando o colateral depositado é usado como garantia para outra transação) se tornou uma palavra muito negativa na última (ciclo de criptomoedas) quando os serviços de empréstimo falharam. Naquela época, os usuários perceberam que por trás dos produtos de "ganhar" ou "pegar emprestado", havia riscos invisíveis de contraparte (o risco de que a contraparte falhe). Se o colateral for reutilizado, emprestado novamente ou incorporado em estratégias opacas, os usuários podem ser expostos a riscos que não compreendiam.

Protocolos que não re-garantem o colateral fazem uma afirmação mais clara sobre custódia (armazenamento e gerenciamento de ativos) e riscos.

Isso não significa que o sistema se tornará completamente livre de riscos. Os riscos de contratos inteligentes, oráculos, liquidez, liquidações, bridges e governança ainda existem. No entanto, isso aborda um dos maiores problemas de confiança que os serviços de empréstimo centralizados enfrentavam.

Os usuários de Bitcoin são especialmente sensíveis à premissa de custódia, então os detalhes desse design são extremamente importantes.

Isso é algo incrível ou ainda está longe?

Como devemos interpretar a listagem do Granite? Acredito que é correto fazer uma avaliação calma.

O fato de o Granite ter aparecido na Borrow on Bitcoin não prova que o DeFi do Bitcoin já cresceu explosivamente. Os detentores de BTC não estão transferindo repentinamente grandes quantias para o mercado de empréstimos do Stacks, e o Bitcoin não se tornou da noite para o dia um ecossistema DeFi como o Ethereum.

No entanto, isso indica que a formação de produtos está avançando de forma consistente.

Índices de comparação, mercados de empréstimos garantidos, rotas de empréstimo de stablecoins e condições de risco mais claras são, de certa forma, uma infraestrutura "discreta" necessária antes que uma adoção em larga escala se torne possível.

O DeFi do Bitcoin não cresce apenas com uma grande notícia. Ele realmente cresce quando os usuários encontram produtos que são mais baratos, seguros, claros e mais convenientes do que as opções disponíveis atualmente.

A listagem do Granite é mais um teste para medir se esse mercado está começando a se formar.