O próximo investimento em IA é em criptomoedas, sugere Franklin Templeton

Pontos principais do artigo

• A análise sugere que a demanda por criptomoedas aumentará com a popularização da IA.
• As criptomoedas necessárias para pagamentos de agentes de IA se tornam o próximo tema de investimento.

Evolução da IA e oportunidades de investimento

A grande gestora de ativos americana Franklin Templeton publicou no dia 21 um artigo de Sandy Kaul, responsável por ativos digitais e inovação, intitulado "Agentes de IA - Casos de uso matadores para blockchain e criptomoedas" no X.

Kaul acredita que a popularização dos agentes de IA elevará as criptomoedas e o blockchain a um novo campo de crescimento para investimentos em IA.

A chegada da IA criou a maior tendência de investimento no mercado de ações nos últimos anos. Atualmente, as 10 principais ações relacionadas à IA representam cerca de 40% da capitalização total do S&P 500, um nível de concentração que não se via desde a bolha das empresas da internet.

Os investidores institucionais estão investindo ativamente em ações relacionadas à infraestrutura de IA, como semicondutores e centros de dados. No entanto, Kaul observa que essa abordagem tradicional de investimento em ações pode não capturar adequadamente as próximas oportunidades de crescimento trazidas pelos agentes de IA.

Assim como a IA generativa evoluiu de ferramentas iniciais para um salto significativo, Kaul prevê que os agentes de IA terão um impacto ainda maior em nossas vidas diárias. Diferente da IA generativa, que gera texto, imagens e códigos em resposta a prompts, os agentes de IA evoluirão para sistemas autônomos que "percebem o ambiente, planejam e executam tarefas de múltiplos passos de forma autônoma para alcançar objetivos mais elevados".

De acordo com previsões da Capgemini, até 2028, 38% das empresas utilizarão agentes de IA como "membros da equipe humana". Espera-se que os agentes de IA assumam cada vez mais transações de forma autônoma, desde o início, acompanhamento e execução de tarefas até a gestão de resultados, com o mercado de comércio eletrônico baseado em agentes alcançando entre 3 trilhões e 5 trilhões de dólares até 2030 (estimativa da Nevermined).

Essas transações e pagamentos provavelmente ocorrerão dentro de softwares voltados para empresas, com 33% dos produtos de software a serem lançados até 2028 incorporando agentes de IA, prevendo-se que até 15% das decisões cotidianas sejam processadas por agentes de IA.

A infraestrutura para suportar esses pagamentos automáticos entre máquinas está se desenvolvendo rapidamente. Além da construção de protocolos de pagamento entre máquinas pela Visa e Stripe, o padrão aberto "x402" originado pela Coinbase envolve grandes empresas de pagamento como Google e AWS, além de várias empresas Web3, criando um sistema onde "software paga software" sem intervenção humana.

Vantagens do blockchain em pagamentos entre máquinas

Para viabilizar transações entre máquinas (M2M) onde agentes de IA realizam pagamentos de forma autônoma, é essencial ter um sistema de registro que seja seguro, autônomo e de alta capacidade de processamento.

Uma transação típica realizada por um agente de IA (como uma consulta de dados única ou a compra de recursos de computação por um segundo) resulta em pagamentos extremamente baixos, em torno de 0,001 dólar. Portanto, as taxas fixas de cerca de 0,30 dólar, além de 2 a 3%, associadas aos pagamentos tradicionais com cartão de crédito, não são adequadas para esses pagamentos de alta frequência e baixo valor.

Kaul argumenta que a infraestrutura de blockchain e criptomoedas é a mais adequada para suportar as atividades econômicas autônomas dos agentes de IA, citando as seguintes características:

• Geração e cumprimento autônomos de contratos: Tokens de uso único gerados pela IA incorporam regras de transação (restrições de comerciantes, limites de gastos, validade) e são executados ou invalidados automaticamente como contratos inteligentes.
• Identidade digital descentralizada: Uso de IDs de agentes de IA que podem ser verificadas criptograficamente. Cada token gerado pelo agente inclui informações de autenticação para confirmar sua validade.
• Auditabilidade: Todas as decisões e transações são registradas em um livro-razão imutável, garantindo transparência e rastreabilidade.
• Computação descentralizada e acesso a dados: Reduzir a dependência de nuvens centralizadas e utilizar recursos descentralizados como redes de GPU, diminuindo os custos operacionais da IA.

Em termos de velocidade de processamento de transações, enquanto Bitcoin (cerca de 7 TPS) e Ethereum (cerca de 75 TPS) são cadeias principais, Aptos (até 12.933 TPS), Solana (6.284 TPS) e BNB Chain (3.252 TPS) alcançam alta capacidade de processamento.

Isso é considerado equivalente ao nível da Visa, que processa entre 1.700 e 10.000 transações por segundo em condições normais, mas há uma diferença essencial: a Visa apenas registra informações de transação e leva de 1 a 3 dias úteis para a liquidação real de fundos, enquanto o blockchain consegue registrar e liquidar quase simultaneamente.

Com base nessas características, Kaul aponta que o blockchain desempenhará um papel extremamente importante na realização do potencial dos agentes de IA no domínio das transações voltadas ao consumidor. Além disso, ele afirma que o desenvolvimento futuro dos agentes de IA provavelmente se tornará um "caso de uso matador" que impulsionará a adoção do blockchain.

A popularização da IA pode aumentar a demanda por criptomoedas

Kaul prevê que a popularização dos agentes de IA também criará uma demanda direta no mercado de criptomoedas.

Quando os agentes de IA utilizam blockchain, os pagamentos das taxas de rede (taxas de gás) requerem tokens nativos de cada cadeia. Por exemplo, para realizar transações na Solana, é necessário possuir SOL, portanto, se o volume de transações dos agentes de IA aumentar, a demanda por tokens nativos também pode crescer.

Além disso, o aumento das taxas de uso da rede levará a um aumento na receita das fundações de blockchain. Essas fundações podem reinvestir esses fundos em subsídios para desenvolvedores, recompensas por bugs e pagamentos a validadores, promovendo o desenvolvimento de novas aplicações e projetos, criando um ciclo virtuoso de crescimento para todo o ecossistema, segundo Kaul.

Além disso, ao permitir que os agentes de IA realizem pagamentos e operações de forma autônoma, será possível oferecer aos usuários uma "conveniência equivalente à Web2" e "propriedade única da Web3" sem que eles precisem estar cientes das criptomoedas, acredita Kaul.

As mudanças que ocorrerão com a popularização dos agentes de IA são semelhantes à transição de servidores web e sites estáticos (Web1) para a popularização de negócios baseados em nuvem e aplicativos interativos (Web2). Assim como as empresas de nuvem e móveis impulsionaram um novo crescimento na internet, Kaul sugere que o blockchain e as aplicações descentralizadas (dApps) se tornarão a base da próxima geração da internet.

Kaul compara essa mudança da seguinte forma: enquanto em empresas centralizadas as ações representam o valor da empresa, em redes descentralizadas, tokens nativos e altcoins representam o valor. Portanto, para desfrutar do valor gerado por um ecossistema descentralizado, é importante possuir os tokens nativos da rede e as criptomoedas relacionadas.

Particularmente para investidores que buscam aproveitar as oportunidades de crescimento dos agentes de IA, Kaul conclui que essas criptomoedas têm grande potencial para se tornarem um dos ativos centrais em seus portfólios.

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