Paradigm lidera rodada de investimento de $5,5 milhões na M1X Global para expandir plataforma de dívida soberana tokenizada

Resumo Rápido

• A M1X Global, que ajudou a coordenar a emissão do título soberano onchain USDM1, arrecadou uma rodada de investimento de $5,5 milhões liderada pela Paradigm.
• A startup planeja expandir o uso do USDM1 como colateral em mercados financeiros regulamentados, disse Jordan Goldman, presidente e COO da M1X, ao The Block.

A M1X Global, a startup de criptomoedas que trabalhou com a República das Ilhas Marshall para ajudá-la a emitir o instrumento de dívida soberana tokenizada USDM1, arrecadou $5,5 milhões em uma rodada de financiamento inicial liderada pela Paradigm.

A Breed VC também participou da rodada como o único outro investidor, disse a M1X Global na segunda-feira. Esta foi uma rodada de capital "sobrescrita", disse Jordan Goldman, presidente e diretor de operações da M1X Global, ao The Block.

"Várias outras empresas estavam interessadas, mas a Paradigm e a Breed eram as opções certas para essa alocação", disse Goldman, observando que a Paradigm antecipou o processo de captação de recursos e ficou com a maior parte da alocação disponível ao lado da Breed VC.

Nenhum investidor recebeu assentos no conselho, consultoria ou observação como parte da rodada de investimento inicial, disse Goldman.

A rodada de investimento inicial eleva o total de financiamento da M1X Global para $8,5 milhões, após uma rodada de investimento anjo de $3 milhões que foi encerrada em março e incluiu investidores como o ex-CTO da Coinbase, Balaji Srinivasan, e o CEO da Cumberland Labs, Tama Churchouse.

O que é a M1X Global

A M1X Global, que constrói infraestrutura financeira soberana, trabalhou com a República das Ilhas Marshall para ajudar a emitir o USDM1. É um instrumento de dívida soberana tokenizada, denominado em dólares americanos, respaldado um a um por títulos do Tesouro dos EUA e emitido nativamente por um soberano em uma blockchain pública. O USDM1 foi inicialmente emitido na Stellar e também está disponível na Canton e Solana.

"A dívida soberana é uma das maiores classes de ativos do mundo, mas antes do USDM1, não existia nativamente onchain, apesar de seu papel importante na estrutura do mercado", disse Goldman. "O USDM1 é uma modernização dos princípios de mercado existentes como colateral soberano onchain."

O caso de uso inicial do USDM1 são os desembolsos de ajuda governamental doméstica, disse Goldman, observando que os cidadãos das Ilhas Marshall recebem fundos através da carteira Lomalo, permitindo que os pagamentos sejam liquidadas em segundos, em vez de depender de redes bancárias correspondentes. A M1X disse que uma recente integração com o Bank of Guam, um banco dos EUA segurado pelo FDIC, conecta ainda mais o USDM1 com a infraestrutura bancária regulamentada.

Além dos pagamentos governamentais, a M1X está posicionando o USDM1 como colateral para mercados financeiros institucionais.

Ao contrário dos instrumentos de dólar digital emitidos privadamente, Goldman disse que o USDM1 é estruturado como dívida soberana respaldada um a um por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo sob a lei de Nova York. Ele disse que a estrutura permite que o ativo seja usado em mercados de recompra, margem e financiamento garantido, enquanto suporta liquidação 24/7. O USDM1 é custodiado através da plataforma regulamentada federalmente da Anchorage Digital, é estruturado para ser remoto em caso de falência e pode ser incluído em conjuntos de compensação legal, tornando-o adequado para mercados institucionais regulamentados, disse Goldman.

A M1X disse que o USDM1 já foi utilizado em grupos de trabalho institucionais envolvendo Bank of America, Citadel Securities, Virtu Financial, Tradeweb e DTCC para avaliar como a dívida soberana emitida onchain poderia melhorar a mobilidade e a liquidação do colateral. Goldman acrescentou que o instrumento também atende a uma necessidade identificada tanto pela International Swaps and Derivatives Association (ISDA) quanto pela Futures Industry Association (FIA) por colateral governamental de alta qualidade que possa operar em mercados tokenizados 24/7.

Planos de crescimento da M1X Global

Quando questionado se a M1X Global planeja trabalhar com mais governos para ajudar a emitir produtos adicionais de dívida soberana tokenizada, Goldman disse que o foco atual da empresa é a adoção institucional do USDM1.

"Vemos uma utilidade particular para o instrumento como margem e colateral para entidades licenciadas como negociantes de swaps", disse ele.

Isso também inclui expandir o suporte entre bancos, custodiante, sistemas de negociação alternativos, plataformas de margem e risco, redes de liquidação fora da bolsa e infraestrutura pós-negociação, disse Goldman, acrescentando que a empresa também planeja aumentar a aceitação do USDM1 como colateral em mesas de negociação de balcão, corretoras primárias e bolsas.

Sobre quaisquer planos de trabalhar com governos adicionais, Goldman disse: "Também exploraremos programas com governos adicionais à medida que oportunidades surgirem."

Um desafio, segundo Goldman, é educar as instituições sobre como um novo instrumento soberano onchain se encaixa nos mercados financeiros existentes, apesar de ser baseado em uma estrutura com cerca de quatro décadas de precedentes de títulos Brady.

A M1X atualmente tem uma equipe de 11 funcionários, e Goldman disse que a empresa planeja contratar em várias funções à medida que visa crescer.

O parceiro da Paradigm, Arjun Balaji, disse que o investimento reflete a visão da empresa de que a infraestrutura financeira soberana poderia se tornar uma importante próxima etapa da adoção de blockchain.

"Os mercados 24/7 exigem colateral que possa se mover 24/7", disse Balaji. "O USDM1 mostra como a dívida soberana pode ser emitida nativamente onchain. A M1X Global reuniu a rara combinação de governo, mercados de capitais e expertise em criptomoedas necessária para trazer esse modelo para uma escala institucional.",summary:

Aviso: Este conteúdo é fornecido apenas para fins de divulgação e informação geral da marca e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário. Quaisquer eventos, recompensas, eventos online ou informações relacionadas mencionados neste documento não devem ser considerados uma recomendação, solicitação ou convite para comprar, vender, negociar ou de qualquer outra forma realizar transações com criptoativos ou usar quaisquer serviços. Criptoativos são altamente voláteis, e sua negociação pode resultar em perdas. Os serviços e eventos online da WEEX podem não estar disponíveis em todas as regiões e estão sujeitos às leis, regulamentos e requisitos de elegibilidade aplicáveis. É sua responsabilidade garantir que o uso dos serviços da WEEX esteja em conformidade com as leis locais e avaliar cuidadosamente os riscos antes de participar de quaisquer atividades relacionadas a criptomoedas.