Impacto forte da volatilidade global: 8 em cada 10 investidores reforçam posições defensivas

A volatilidade deixou de ser um fenômeno transitório para se tornar uma condição estrutural dos mercados financeiros. Em um contexto atravessado por riscos geopolíticos, incerteza macroeconômica e possíveis disrupções nos mercados de energia, os investidores começaram a redefinir a forma de construir seus portfólios, com um foco maior na diversificação, preservação de capital e gestão ativa.

Assim mostra a Pesquisa Global Investor Insights 2026 da Schroders, elaborada pela CoreData Research entre mais de 1.000 investidores institucionais e responsáveis por bancos de patrimônio em 24 mercados, que juntos administram ativos de cerca de u$s72 trilhões.

De acordo com a pesquisa, 85% dos investidores globais antecipam um aumento da volatilidade nos próximos doze meses. Diante desse cenário, a diversificação (84%) e a proteção do capital (83%) deslocaram o crescimento como os principais objetivos ao projetar uma estratégia de investimento.

Na Argentina, o diagnóstico é semelhante, embora com um perfil ainda mais defensivo. 81% dos investidores locais prevêem um aumento da volatilidade no próximo ano e a resposta aponta para uma maior flexibilidade na alocação de ativos.

Mais da metade (56%) planeja aumentar sua exposição a ativos defensivos ou de curto prazo e aproveitar as oportunidades que possam surgir durante episódios de maior volatilidade. Além disso, 48% prevê ampliar a diversificação geográfica de seus portfólios para reduzir riscos.

Entre as principais ameaças identificadas estão a escalada dos conflitos geopolíticos, movimentos bruscos nos preços das commodities e da energia, e uma eventual desaceleração da economia mundial.

Os resultados também mostram que os investidores argentinos atribuem um peso maior do que a média global à resiliência dos portfólios. 89% consideram a diversificação como um dos principais objetivos de investimento, em comparação com 84% registrado globalmente. Essa mesma porcentagem coloca a proteção do capital como uma prioridade, seis pontos acima da média internacional.

O relatório também reflete uma mudança na forma de administrar os investimentos. Globalmente, 31% dos entrevistados prevêem transferir parte de seus ativos de estratégias passivas para estratégias ativas, enquanto 85% acreditam que os gestores ativos estarão melhor posicionados para navegar em um cenário de maior incerteza nos próximos 12 a 18 meses.

"Em um mundo cada vez mais volátil, os investidores estão reconfigurando seus portfólios para colocar a diversificação e a resiliência no centro de suas estratégias, enquanto gerenciam os riscos geopolíticos. É revelador que, neste contexto, um expressivo 85% dos investidores tenha manifestado confiança de que os gestores ativos podem ajudá-los a alcançar esses objetivos nos próximos 12 a 18 meses", afirmou Johanna Kyrklund, Diretora de Investimentos do Grupo da Schroders.

A executiva acrescentou que a fragmentação geopolítica e a reconfiguração das cadeias de suprimento estão gerando novas pressões inflacionárias, o que torna cada vez mais relevante a capacidade de selecionar ativos e adaptar os portfólios a um ambiente em mudança.

Na mesma linha, Mariano Fiorito, Chefe de País da Schroders Argentina e Uruguai, afirmou que "vemos que cada vez mais investidores estão focando na gestão ativa para se desenvolver em um contexto mais desafiador, onde a dispersão de retornos e a incerteza macroeconômica tornam essencial uma seleção mais cuidadosa de ativos e a capacidade de se adaptar rapidamente às mudanças do mercado".

O estudo também detecta uma mudança na construção de portfólios. Em vez de analisar separadamente os mercados públicos e privados, os investidores começam a integrar ambos os universos dentro de uma mesma estratégia.

Globalmente, 49% avaliam conjuntamente as oportunidades entre crédito público e privado. Na Argentina, essa porcentagem sobe para 56%, refletindo uma maior predisposição para combinar diferentes classes de ativos para melhorar a diversificação, gerar renda e aumentar a resiliência dos portfólios.

Paralelamente, os ETFs de gestão ativa continuam ganhando participação como ferramentas para implementar estratégias mais flexíveis, graças à sua liquidez, menores custos e capacidade de adaptar a exposição ao risco em um contexto de maior volatilidade.

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