6млрд долларов США влились в «Новый цикл FTX»: самый полный гид по золотой лихорадке бычьего рынка Hyperliquid

После листинга Magic Eden, Movement и других проектов с высокой FDV на ведущих международных криптобиржах ритм листингов на рынке вновь стал напоминать апрель этого года. В такие периоды часто возникает избыточное предложение, а альткоинов не хватает, что приводит к расхождению: цена Биткоина и Эфириума продолжает расти, тогда как альткоины на CEX остаются вялыми. Ожидается, что эти уже добавленные на CEX альткоины столкнутся с «медвежьим рынком» при цене Биткоина в 100 000 долларов США.

Изображение из интернета

В этот неловкий момент, когда BTC и альткоины смотрят друг на друга, экосистема Hyperliquid выделяется на общем фоне. Даже запущенный только вчера мемкоин HYENA вырос настолько, что бот Hypurr Fun перестал работать.

Экосистема Hyper в целом растет, а крупные фонды ускоряют вход

Сегодня HYPE преодолел отметку 28 $. С момента открытия торгов по цене 6 $ 29.11 HYPE уверенно рос практически без откатов и без труда обошел такие сети Layer1, как Fantom и Aptos. Сейчас рыночная капитализация составляет около 9 млрд $, а FDV — 27 млрд $, что позволило активу войти в топ-30 криптовалют по рыночной капитализации.

Источник изображения: CoinGecko

Эпический аирдроп HYPE стал важнейшим поворотным моментом для экосистемы Hyperliquid. До TGE, несмотря на сильный потенциал Hyperliquid для заработка, в китайском сообществе мало обсуждали экосистему Hyper, а большинство по-прежнему считало Hyperliquid всего лишь PerpDEX наподобие dYdX. Но после аирдропа рынок привлек стремительный рост HYPE как «монеты для самостоятельной торговли», и в глазах участников Hyperliquid превратилась из PerpDEX в высокопроизводительный торговый публичный блокчейн. Именно поэтому оценочный потолок Hyperliquid продолжает расти: логика оценки сместилась с DEX на публичные блокчейны.

Кроме того, рынок проявляет интерес к голубым фишкам и новым монетам на Hyperliquid, а также к ним присматриваются ведущие фонды.

Голубые фишки обновляют максимумы

Недавно на Hyperliquid начался бум ликвидности, и некоторые ведущие активы экосистемы выросли сильнее среднего. Помимо HYPE, в их числе PURR, HFUN и JEFF.

PURR

PURR — мемкоин, который Hyperliquid раздал ранним пользователям в рамках аирдропа. Сейчас он стал самой сильной мем-монетой благодаря консенсусу вокруг PURR. PURR также считают официальным маскотом Hyperliquid. С 11.12 его цена выросла более чем на 200%, а рыночная капитализация достигла 370млн.

График PURR

HFUN

Hypurr Fun — самый быстрый торговый бот в Telegram на Hyperliquid, а HFUN — токен платформы Hypurr Fun. О нем узнали после 05.12, затем он достиг новых максимумов, прибавив 1500% за 10 дней.

График HFUN

В то же время, согласно отслеживанию ончейн-данных блогером Arthur, GCR купил $HYPE по цене 10 $, $PURR — по 0,30 $, $JEFF — по 19 $, а $HFUN — по 39 $.

Эффект листинга впечатляет

На Hyperliquid и CEX действуют разные правила листинга. Hyperliquid использует механизм голландского аукциона. Стартовая цена такого аукциона устанавливается выше рыночных ожиданий, затем снижается до тех пор, пока не будет совершена сделка по первой принятой цене. Проекты соревнуются за право листинга на Hyperliquid, участвуя в аукционах. У этого механизма листинга через голландский аукцион много преимуществ.

Во-первых, аукционная цена тикера будет постоянно расти. Например, после продажи SOLV за 128 000 $ следующий аукцион начнется по цене выше 128 000 $. Если стартовая цена окажется ниже предыдущей, токен, вероятно, сразу же купят, поэтому механизм стимулирует дальнейший рост стартовой цены.

История аукционов токенов Hyperliquid

Так и произошло. После продажи SOLV за 128 000 $ FARM был продан за 180 000 $, а недавно MON — за 480 000 $. Аукционная цена и рыночная капитализация HYPE за 10 дней выросли в четыре раза и достигли новых максимумов.

Во-вторых, такой механизм аукционов отбирает более качественные проекты. Чтобы компенсировать расходы на листинг, проекты стремятся значительно усилить его эффект.

Что касается недавно выставленных на аукцион токенов, таких как SOVRN и MON, важно отметить: они впервые появились не на Hyperliquid, а имеют пулы в других сетях. После завершения аукциона SOVRN в 10:00 14.12 его цена выросла более чем на 100%. Аналогично, MON прибавил 50% после завершения аукциона в 14:00 15.12.

SOVRN и MON значительно выросли после аукциона

Покупательная способность рынка растет — как же нам включиться в игру?

Какие способы заработка нужно знать, чтобы остаться в игре?

Подготовка: что сделать перед входом

Во-первых, готовьтесь заранее: пока войска не выступили, нужно запастись провизией. Если вы новичок и только знакомитесь с Hyperliquid, зарегистрируйте аккаунт и разберитесь в механике торговли на платформе.

Регистрация аккаунта

Перейдите на официальный сайт Hyperliquid и нажмите «Connect», чтобы подключить кошелек. Затем в разделе «Portfolio» нажмите «Deposit» и переключите кошелек на сеть Arbitrum, после чего внесите USDT/USDC из кошелька на Hyperliquid. Обратите внимание: для GAS нужно оставить небольшое количество ETH.

Торговля

Торговать можно после регистрации и пополнения счета. Основные торговые активы Hyperliquid делятся на «Perp» (контракты) и «Spot» (спот); для спотовой торговли доступны режимы «Strict» и «All». В режиме Strict в основном представлены голубые фишки экосистемы Hyperliquid: PURR, JEFF, HFUN, CATBAL и другие. Примечательно, что GCR тоже купил эти ключевые активы.

Покупка GCR голубых фишек экосистемы Hyper

Если у вас достаточно Degen, можно также участвовать в HLP на Hyperliquid. HLP открыт для всех пользователей: достаточно внести USDC, чтобы предоставлять ликвидность всем активам, размещенным на бирже. Участники могут получать часть дохода от торговых комиссий, а также зарабатывать благодаря стратегиям маркетмейкинга HLP.

Просмотр токенов

Помимо резко выросших голубых фишек, одна из историй успеха Hyperliquid связана с эффектом листинга. Подробный процесс аукциона можно изучить на официальном сайте аукционов Hyperliquid, а следить за последними новостями об аукционах листинга — через упомянутый далее обозреватель блокчейна Hyperliquid.

Участие в торгах: как действовать эффективно

Во-вторых, чтобы хорошо справляться с работой, нужно сначала заточить инструменты. Как торговля мемкоинами Solana немыслима без GMGN, так и нам нужны различные инструменты, чтобы освоить все способы участия в экосистеме Hyperliquid.

Анализ и исследования

Перед торговлей в экосистеме Hyperliquid необходим эффективный инвестиционный анализ.

(1) ASXN: ASXN — аналитическая панель с данными экосистемы Hyperliquid, своего рода Dune для Hyperliquid. С помощью ASXN можно запрашивать нужные данные, например тикеры и цены токенов на последних аукционах, долю объема торгов и другую информацию. После перехода на сайт в левом нижнем углу появится набор панелей с данными Hyperliquid.

Кроме того, официальный аккаунт ASXN в Twitter @asxn_r регулярно публикует ключевые данные об экосистеме Hyperliquid. Если вы не хотите самостоятельно искать информацию с помощью ASXN, можно просто подписаться на их официальный аккаунт в Twitter. Автору особенно нравится интерфейс ASXN: он отлично сделан, а пользоваться им удобно и приятно.

Источник изображения: ASXN

（2）Velo：Velo — это также сайт с аналитическими панелями, но он позволяет изучать и другие данные. Это не специализированный ресурс, посвященный только Hyperliquid. Автор часто использует его, чтобы сравнивать данные Hyperliquid и CEX.

Источник изображения: Velo

（3）Hyperdash：Hyperdash — аналитическая панель для торговли. Пользователи могут отслеживать через Hyperdash адреса с высокой долей прибыльных сделок или доходностью на Hyperliquid — то есть умные деньги на Hyperliquid.

Источник изображения: Hyperdash

(4) HypurrScan: HypurrScan — обозреватель блоков Layer1 в сети Hyperliquid. С его помощью пользователи могут запрашивать все первичные данные, связанные с Hyperliquid.

Источник: Hypurrscan

Торговые боты

После инвестиционного анализа и исследования можно начинать действовать!

(1) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot — бот для торговли в экосистеме Hyperliquid. Экосистема Hyperliquid делится на внутренний и внешний рынки. Токены, которыми сейчас можно торговать напрямую на Hyperliquid, относятся к внешнему рынку; листинг таких токенов требует участия в аукционе, где проекты соревнуются за право размещения. Многие токены, которые не представлены напрямую на Hyperliquid, можно торговать на внутреннем рынке. Пользователям достаточно перевести USDC со своих аккаунтов Hyper в бота. Принцип работы похож на ботов серии pump.

Однако нужно учитывать, что аукционная цена токенов внешнего рынка Hyperliquid сейчас невероятно высока. Последний аукцион достиг 480 000 долларов США. В будущем получить листинг токенов внутреннего рынка станет намного сложнее, поэтому при выходе на этот рынок нужно учитывать риски.

Источник изображения: Hypurr Fun Bot

(2) Hypercopy: Hypercopy — бот для копитрейдинга на Hyperliquid. Пользователи могут указать адреса топовых трейдеров и выбрать, за какими именно умными деньгами следовать.

Источник изображения: Hypercopy

（3）PVP BOT：PVP BOT — торговый бот экосистемы Hyper в Telegram. После вступления в группу Telegram он синхронизирует ордера других участников в реальном времени, а также позволяет устраивать PVP-сражения внутри группы.

Информационные обновления

Новости Hyperliquid: чтобы следить за последними новостями Hyperliquid — актуальными аукционными ценами, своевременной информацией о листингах и развитием экосистемы — лучше всего подписаться на @HyperliquidNews. Этот канал в Twitter оперативно публикует новости об экосистеме Hyperliquid — его можно считать Blockbeats для Hyper!

Следим за развитием: дальнейшие возможности экосистемы Hyper

Наконец, давайте оценим настоящее и посмотрим в будущее. Спотовые активы на Hyperliquid уже резко выросли. Сейчас рыночная капитализация ключевых проектов серии Hyper, включая HYPE, достигла 8млрд, капитализация PURR приблизилась к 400млн, а HFUN достиг 250млн. Если вы считаете, что соотношение потенциальной прибыли и убытка при входе сейчас будет ограниченным даже с учетом оценки по модели Layer1, можно нацелиться не на голову, а на тело.

Возможности Hyperliquid также связаны с предстоящим запуском «HyperEVM». Техническая архитектура Hyperliquid весьма необычна: ее стек включает две сети — Hyperliquid L1 и HyperEVM (EVM). Они работают как единое состояние под управлением одного механизма консенсуса (HyperBFT), но в независимых средах исполнения. Hyperliquid L1 — высокопроизводительная сеть с разрешительным доступом, предназначенная для работы бессрочных контрактов и спотового стакана ордеров. Все высокопроизводительные нативные компоненты с высоким TPS могут быть реализованы через L1. HyperEVM — совместимая с EVM сеть, поддерживающая распространенные инструменты Ethereum и позволяющая разработчикам развертывать смарт-контракты. Смарт-контракты, развернутые на HyperEVM, смогут напрямую взаимодействовать с бессрочными контрактами и спотовым рынком на L1. Точная дата запуска пока не определена.

Схема технической архитектуры Hyperliquid, изображение из интернета

После запуска HyperEVM Hyperliquid перестанет быть просто PerpDEX и превратится в «приложения + торговую платформу». Разнообразные приложения и экосистемы EVM начнут активно развиваться, а вокруг perp и HLP неизбежно появятся новые финансовые сценарии. Ниже автор собрал несколько проектов экосистемы:

HyperSwap: нативный DEX Hyperliquid EVM; тестовая сеть уже запущена.

Kinetiq: проект LSD, обеспечивающий поддержку ликвидного стейкинга для Hyperliquid.

HyperLendX: первая кредитная платформа на Hyperliquid; ее тестовая сеть уже запущена.

Keiko Finance: протокол кредитования без разрешений с динамическими процентными ставками и коэффициентами ликвидации.

HyBridge: кроссчейн-приложение HyperLiquid, обеспечивающее быстрый и бесшовный переход между сетями EVM и SOL. (Обратите внимание: в названии этого проекта нет «per».)

Hyperliquid Names: проект доменных имен экосистемы Hyperliquid.

Felix Protocol: проект стейблкоина экосистемы Hyperliquid; с помощью HYPE и основных активов можно брать в долг feUSD.

Vegas GamebleFi: первый проект GamebleFi, сочетающий практичность и игровой элемент благодаря системе доказательства честности.

Из-за ограниченного объема статьи для более подробного исследования читатели могут обратиться к приведенному ниже обзору инструментов и экосистемы Hyperliquid.

Обзор экосистемы Hyperliquid, изображение из интернета

Как управлять рисками и не поддаваться FOMO?

Хотя экосистема Hyperliquid бурно развивается и стремится «догнать SUI и обойти SOL», у нее есть и потенциальные риски. Например, риск централизации — то, что часто называют «блокчейном из серверной». По данным ASXN, сейчас у Hyperliquid 76 валидаторов, но активны лишь 23; секвенсор также довольно централизован. Впрочем, со временем эта проблема должна постепенно решиться. Кроме того, у HYPE низкое предложение в обращении и высокая FDV. Сейчас рыночная капитализация HYPE в обращении составляет около 9млрд долларов США, а FDV — около 27млрд долларов США.

Тем не менее, вместо того чтобы скупать все новые монеты по мере их листинга, лучше дать себе возможность освоить новую экосистему.

*Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций

Материалы по теме:

《За рыночной капитализацией Hyperliquid в 6млрд долларов США: попытка изменить модель листинга в криптоиндустрии》

《EVM еще не запущена: как оценить будущее Hyperliquid?》