На рынке американских облигаций крупные сделки с опционами ставят на рост доходности 10-летних облигаций выше 5%

На рынке американских облигаций сегодня произошли крупные сделки с опционами, ставящие на то, что распродажа государственных облигаций США приведет к росту доходности 10-летних облигаций выше 5%. Рост цен на нефть может дополнительно стимулировать высокую инфляцию, и эти сделки с опционами показывают, что инвесторы активизируют хеджирование рисков на облигационном рынке. Распродажа снова приблизила доходность 10-летних облигаций к пику 2023 года, немного превышающему 5%, а доходность 30-летних облигаций США в четверг поднялась до 5,35%, что является самым высоким уровнем с 2007 года. Премия, выплаченная за эти опционы, составляет около 14 миллионов долларов, что является значительной суммой. Трейдеры сообщают, что на рынке уже наблюдается волна скрытых хеджевых операций, способствующих распродаже. Если падение продолжится, инвесторы могут дополнительно покупать пут-опционы для защиты своих портфелей, одновременно увеличивая конвексное хеджирование. Если доходность 10-летних облигаций США достигнет примерно 5,1%, эта сделка достигнет точки безубыточности; если доходность вырастет до 5,2%, прибыль составит около 15 миллионов долларов. В последний раз доходность 10-летних облигаций достигала этого уровня в 2007 году.