Центры обработки данных в США могут потреблять больше газа, чем Германия и Япония вместе взятые

Глобальная гонка за искусственным интеллектом требует цен, которые никто не ожидал. К 2035 году американские центры обработки данных должны будут потреблять около 18 миллиардов кубических футов природного газа в день, что превышает объем, потребляемый Германией и Японией вместе. Эти данные представлены в отчете BloombergNEF и представляют собой почти удвоение прогноза, сделанного той же организацией всего девять месяцев назад.

Рост таков, что центры обработки данных должны стать вторым по величине вектором роста спроса на природный газ в США, уступая лишь экспортам сжиженного природного газа (СПГ). И даже учитывая, что не все анонсированные проекты будут завершены, цифры впечатляют.

Крупные технологические компании строят свои собственные газовые электростанции

Meta, Microsoft, Google и Amazon уже объявили о планах построить газовые электростанции непосредственно на территориях своих центров обработки данных, отказываясь от традиционной электрической сети. Эти проекты по генерации на месте должны потреблять от 2,9 до 3,4 миллиарда кубических футов газа в день к 2035 году. Для сравнения, этот объем эквивалентен тому, что центры обработки данных в США потребляют сегодня, включая собственную генерацию и потребление через электрическую сеть.

Но генерация на месте — это лишь часть проблемы. По данным BloombergNEF, центры обработки данных, подключенные к электрической сети, должны будут создать дополнительный спрос на 15 миллиардов кубических футов природного газа в день для электроэнергетического сектора до середины следующего десятилетия. Это в пять раз больше роста спроса, чем все остальные сектора, подключенные к сети, вместе взятые.

Как мы уже анализировали, рассматривая цифровую трансформацию в широком масштабе, инфраструктура, стоящая за ИИ, требует инвестиций, которые выходят далеко за рамки чипов и программного обеспечения. Счет за электроэнергию становится все более реальным узким местом.

Цена на природный газ может резко вырасти и повлиять на обычных потребителей

Стабильность цен на природный газ в последние годы поддерживала значительную часть бума строительства центров обработки данных. Но аналитики Noreva предупреждают, что эта спокойствие может быть иллюзорной. Совокупное воздействие роста центров обработки данных и экспорта СПГ может вызвать резкий рост цен, который будет трудно поглотить.

Крупные технологические компании с их миллиардными балансами, вероятно, смогут справиться с более дорогим газом. То же самое нельзя сказать о домашних и промышленных потребителях, которые зависят от той же электрической сети. Если цены будут последовательно расти, счета за электроэнергию миллионов американцев также вырастут.

Это момент, который напрямую связывает технологии и финансы. Как мы обсуждали в статьях о макроэкономическом воздействии технологических тенденций, инфраструктурные решения полудюжины компаний могут отразиться на кошельках целых народов.

Экологическая цена огромна

По данным Международного энергетического агентства (IEA), каждый кубический фут сжигаемого природного газа выделяет эквивалент 60 граммов CO₂ в атмосферу, учитывая добычу, переработку и распределение. С учетом прогнозируемого дополнительного спроса американские центры обработки данных будут генерировать на 1 миллион метрических тонн больше парниковых газов в день.

Чтобы поставить это в перспективу, эта дополнительная ежедневная эмиссия составляет около 12% от всех текущих выбросов парниковых газов в США. Это чрезвычайное увеличение, исходящее от одного сектора экономики.

Парадокс очевиден. Те же компании, которые инвестируют в нулевые углеродные цели и публикуют детализированные экологические отчеты, одновременно строят самую энергоемкую инфраструктуру за последние десять лет. Наратив о устойчивом развитии крупных технологических компаний сталкивается с самым сложным испытанием реальности.

Что это означает для рынка и инвестора

Взрывной рост энергетического спроса со стороны центров обработки данных создает каскад возможностей и рисков. С точки зрения возможностей, компании по производству природного газа, поставщики турбин и электрические инфраструктурные компании, как правило, будут получать выгоду. С точки зрения рисков, рост цен на энергию может сжать маржи самих крупных технологических компаний в долгосрочной перспективе, особенно если вступят в силу более строгие экологические нормы.

Для тех, кто следит за сектором криптовалют, динамика также имеет значение. Майнинг Bitcoin уже сталкивался с аналогичными давлениями, связанными с потреблением энергии, и нарратив, окружающий центры обработки данных ИИ, может возобновить этот дебат. Как мы исследовали в анализах потребления энергии криптоэкосистемы, конкуренция за дешевую энергию становится определяющим фактором для множества секторов.

Тот факт, что прогноз BloombergNEF практически удвоился за девять месяцев, говорит о чем-то более глубоком: рынок все еще недооценивает скорость расширения ИИ. Если тенденция к пересмотру вверх продолжится, цифры на 2035 год могут быть еще больше, чем 18 миллиардов кубических футов в день, прогнозируемые сейчас.

Гонка за искусственным интеллектом переопределяет не только технологический сектор, но и энергетическую матрицу целых стран. Вопрос, на который рынок должен ответить, заключается не в том, будет ли этот спрос расти, а в том, кто заплатит за это.