Уилли Ву предупреждает о историческом расхождении биткойна; Даркфост не согласен

• Ву прогнозирует бычий сценарий для биткойна, основываясь на текущей отсутствии корреляции.
• Аналитик Даркфост противоречит Ву, утверждая, что не наблюдает длительного расхождения.

Текущее поведение биткойна (BTC) по отношению к фондовому рынку вызвало дебаты о метриках корреляции, используемых различными аналитиками сектора.

Аналитик рынка Уилли Ву заявил 6 сентября 2026 года, что цифровой актив испытывает уровень расхождения с традиционными акциями, который не наблюдался почти за десятилетие.

Согласно мнению Ву, последний раз, когда биткойн отклонился от фондового рынка в такой степени, был в 2015 году, когда это стало прелюдией к бычьему циклу 2017 года.
Биткойн потерял корреляцию с индексом S&P 500, согласно графику, представленному Уилли Ву. Источник: Уилли Ву -- X.

Ву основывает свой анализ на историческом сравнительном поведении обоих рынков. Аналитик напоминает, что в 2014 году фондовый рынок оставался на подъеме, в то время как биткойн проходил через медвежий рынок без какой-либо корреляции.

Позже, в 2015 и 2016 годах, акции показали медвежье и нестабильное поведение в течение двух лет, в то время как биткойн начал фазу восстановления, которая завершилась экспоненциальным движением в 2017 году, когда оба рынка снова выровнялись с бычьей тенденцией.

Согласно мнению Ву, текущая конфигурация рынка выглядит аналогично тому историческому циклу. Аналитик утверждает, что ликвидность биткойна продолжает укрепляться, в то время как акции начинают показывать признаки слабости.

Тем не менее, эта интерпретация данных была публично поставлена под сомнение. Аналитик компании, предоставляющей данные по цепочке CryptoQuant, известный как Даркфост, ответил Ву, выразив свое несогласие с статистическим методом, использованным для достижения этого вывода. <<Не знаю, как ты это рассчитываешь, но я этого не вижу в данный момент>>, - заявил Даркфост относительно предполагаемого расхождения между активами.

Аналитик CryptoQuant предположил, что Ву может использовать высокий временной интервал (TF, по-английски), но предупредил, что даже в этом сценарии вывод оказывается трудным для поддержания, потому что, согласно его метрикам, в последнее время не было периода сильного расхождения.

Чтобы подтвердить свой аргумент, Даркфост поделился своим собственным анализом на графике <<Корреляция цены биткойна и индекса S&P 500>> от CryptoQuant.
Корреляция между биткойном и S&P 500 положительная, согласно графику CryptoQuant. Источник: Даркфост -- X.

Этот график показывает коэффициент корреляции с помощью затененной области; в отличие от графика Ву, измерение, представленное CryptoQuant, показывает, что недавняя корреляция оставалась колеблющейся, но не фиксировала глубокое и длительное отрицательное расхождение, которое поддерживает исходную предпосылку.

Это методологическое расхождение подчеркивает сложность измерения поведения биткойна по отношению к традиционным финансам в зависимости от выбранного временного интервала и критериев измерения.

Подтверждение тезиса Ву будет зависеть от того, подтвердят ли акции в ближайшие месяцы действительно откат из-за слабости, в то время как биткойн сможет поддерживать свою ликвидность независимо.