Маржинальна торгівля Біткоїном: розрахунок ліквідації BTC при плечі 3x, 10x і 25x

Маржинальна торгівля Біткоїном дає змогу контролювати більшу позицію в BTC, ніж дозволяють ваші кошти. А коли 20 жовтня 2026 року ціна Біткоїна на WEEX становить 81,598 USDT, математика невблаганна: ізольована довга позиція з плечем 3x витримає падіння приблизно на 33%, з плечем 10x — приблизно на 9,5%, а з плечем 25x — лише приблизно на 3,5%, тобто до рівня близько 78,700.

Ситуація далека від спокійної. З 6 до 8 жовтня Біткоїн упав приблизно з 87,250 до 80,300 на тлі найбільшого з червня денного відтоку коштів зі спотових ETF, а CPI за вересень, який 14 жовтня виявився вищим за очікування, за п’ять хвилин знизив ціну приблизно на 1,3%. Наступне засідання Федеральної резервної системи відбудеться 27–28 жовтня.

Нижче: рівні ліквідації для трьох значень плеча, витрати на фінансування за сьогоднішньою ставкою, дати, на які варто зважати, і порядок відкриття довгої позиції в Біткоїні на ф’ючерсах WEEX з ізольованою маржею та заздалегідь установленим стопом.

Розрахунок маржинальної торгівлі Біткоїном за ціни 81,598 USDT

На WEEX маржинальна торгівля Біткоїном відбувається через безстроковий ф’ючерсний контракт BTCUSDT: ви вносите USDT як забезпечення в режимі крос-маржі або ізольованої маржі, а не позичаєте монети на спотовому ринку. Розрахунки нижче ґрунтуються на ізольованій маржі, вході в довгу позицію за 81,598 USDT і ставці підтримувальної маржі (MMR) 0,5%. Це спрощене припущення, а не опублікована ставка WEEX. Для більших позицій потрібне більше забезпечення, тож перевіряйте розрахункову ціну ліквідації в панелі ордера.

Приблизна формула для ізольованої довгої позиції: ціна входу × (1 − 1/плече) ÷ (1 − MMR). Розрахунок для маржі 1000 $:

• 3x (номінальна вартість 3000 $, приблизно 0.0368 BTC): ліквідація близько 54,670 USDT, тобто падіння приблизно на 33,0%. Мінімум Біткоїна у 2026 році становив 58,035 25.06, тож навіть таке падіння від сьогоднішньої ціни входу не досягло б цього рівня.
• 10x (номінальна вартість 10 000 $, приблизно 0.1226 BTC): ліквідація близько 73,810 USDT, тобто падіння приблизно на 9,5%. Це близько до зниження 6–8 жовтня.
• 25x (номінальна вартість 25 000 $, приблизно 0.3064 BTC): ліквідація близько 78,730 USDT, тобто падіння приблизно на 3,5%. За 24 години 20 жовтня власний діапазон WEEX становив від 83,142.3 до 81,150.6 — коливання на 2,5%.

Комісії трохи наближають кожен рівень ліквідації. За ставкою тейкера VIP0 0,08% відкриття й закриття позиції на 10 000 $ коштує приблизно 16 $, або 1,6% від маржі 1000 $. Для позиції з плечем 25x витрати становлять близько 40 $, або 4% маржі, ще до будь-якого руху ціни. Якщо врахувати комісію за відкриття та резерв на комісію за закриття, ціна ліквідації для плеча 25x зміщується приблизно до 78,860, залишаючи буфер 3,4%.

Головний висновок стосується плеча, а не ціни входу: для будь-якої довгої позиції з плечем 10x відносний запас до ліквідації приблизно однаковий, незалежно від ціни Біткоїна. У посібнику WEEX про розрахунок ціни ліквідації криптовалюти також розглянуто варіант із крос-маржею.

Скільки коштує фінансування позиції BTC із плечем

Безстрокові контракти не мають дати закінчення, тому платежі за фінансування між покупцями та продавцями прив’язують ціну контракту до спотової. 20 жовтня 2026 року ставка фінансування BTCUSDT на WEEX становила +0,009131% за кожен восьмигодинний розрахунок, тобто власники довгих позицій платять власникам коротких. Це приблизно 0,027% номінальної вартості на день, або близько 10% на рік, якби ставка залишалася незмінною, чого ніколи не буває.

Для трьох зазначених вище позицій:

• 3x (3000 $): близько 0,27 $ за розрахунок, 0,82 $ на день, 5,75 $ на тиждень.
• 10x (10 000 $): близько 0,91 $ за розрахунок, 2,74 $ на день, 19,18 $ на тиждень.
• 25x (25 000 $): близько 2,28 $ за розрахунок, 6,85 $ на день, 47,94 $ на тиждень.

Важливо пам’ятати: фінансування нараховується на номінальну вартість позиції, а не на вашу маржу. За плеча 25x тиждень за сьогоднішньою ставкою забирає майже 4,8% від внесених вами 1000 $. В ізольованому режимі цей платіж списується з маржі позиції, трохи підвищуючи ціну ліквідації з кожним розрахунком.

Ставка також була позитивною 9 жовтня — +0,006329% за розрахунок, навіть після падіння до 80,000. Це свідчить, що власники довгих позицій продовжували платити за збереження експозиції, поки ціна падала. У поясненні WEEX про те, хто сплачує ставку фінансування криптовалют і про що вона свідчить, розказано, як її інтерпретувати. Якщо плануєте утримувати позицію кілька днів, обирайте такий її розмір, щоб фінансування було незначною похибкою, а не окремою статтею витрат.

Ризик розриву ціни на вихідних і під час подій для BTC із плечем

Біткоїн торгується цілодобово, тож на криптобіржі немає буквального цінового розриву на відкритті торгів. Ризик пов’язаний із ліквідністю, а не із закриттям ринку. На вихідних книги ордерів стають менш глибокими, і швидкий рух через таку книгу може призвести до виконання стоп-маркет ордера за ціною значно нижчою за тригер. 24/7 29.05.2026 CME перейшла на цілодобову торгівлю ф’ючерсами й опціонами на Біткоїн, що здебільшого поклало край звичному «розриву CME» у понеділок. Однак ліквідність на вихідних і досі нижча, ніж під час будньої торгової сесії в Нью-Йорку.

Більш передбачувану небезпеку становлять заплановані макроекономічні дані. Дати, за якими варто стежити до середини грудня, згідно з розкладом Федеральної резервної системи та календарями публікації даних США:

• 27–28 жовтня: засідання FOMC, рішення буде оголошено 28 жовтня.
• 29 жовтня: ВВП за третій квартал і інфляція PCE за вересень.
• 30 жовтня: велика щомісячна експірація опціонів Deribit, розрахункова номінальна вартість — понад 10 млрд $.
• 3 листопада: проміжні вибори у США.
• 6 листопада: звіт про зайнятість за жовтень.
• 8–9 грудня: останнє засідання FOMC у 2026 році з оновленими економічними прогнозами.

Реакція на CPI 14 жовтня — показовий приклад: приблизно 1,3% за п’ять хвилин, частина падіння відігралася протягом години. Довга позиція з плечем 10x здатна це витримати. Позиція з плечем 25x, відкрита просто перед публікацією даних, використає понад третину запасу до ліквідації ще до того, як більшість трейдерів дочитають заголовок. На практиці досвідчені трейдери BTC знижують плече перед такими подіями або не відкривають позицій, доки не закриється перша свічка.

Як відкрити довгу позицію BTC на WEEX з ізольованою маржею та стопом

Щоб точніше визначити розмір угоди з плечем у Біткоїні, починайте зі стопа, а не з повзунка плеча. Припустімо, баланс ф’ючерсного рахунку становить 5000 $, ви готові втратити 1% (50 $) на цій ідеї, а стоп установлюєте на 79,900 — нижче круглого рівня 80,000 і мінімуму 8 жовтня поблизу 80,300. Від рівня 81,598 до стопа приблизно 2,1%; якщо додати приблизно 0,16% на комісії тейкера за відкриття й закриття, номінальна вартість позиції може становити близько 2230 $, або 0.027 BTC. Плече визначає лише обсяг маржі, який буде зайнятий цією позицією.

1. Поповніть ф’ючерсний рахунок. Перекажіть USDT зі спотового рахунку на ф’ючерсний, а потім відкрийте безстроковий контракт WEEX BTC-USDT.
2. Перейдіть на ізольовану маржу. За замовчуванням відображається плече 20x. Змініть режим на «Ізольована маржа», щоб у разі невдалої угоди ви втратили лише призначену для неї маржу, а не решту балансу.
3. Установіть плече відповідно до стопа. Для позиції на 2230 $ з плечем 3x потрібно близько 745 $ маржі, а ліквідація настане поблизу 54,700 — значно нижче стопа 79,900. З плечем 25x знадобиться лише близько 90 $, але ліквідація буде біля 78,700 — лише на 1,200 USDT нижче стопа.
4. Укажіть розмір у BTC або USDT. Лімітний ордер у книзі сплачує комісію мейкера 0,02%, а ринковий ордер — 0,08%. Для позиції на 2230 $ різниця становить приблизно 1,30 $ у кожен бік.
5. Установіть стоп-лос перед відправленням ордера. Укажіть тригер на рівні 79,900 і, якщо використовуєте, тейк-профіт. Якщо така опція доступна, виберіть ціну маркування як орієнтир для тригера, щоб одиничний стрибок останньої ціни не активував його. У посібнику WEEX про стоп-лос і тейк-профіт розглянуто типи тригерів.
6. Перевірте вкладку «Позиції». Переконайтеся, що розрахункова ціна ліквідації має достатній запас відносно стопа, а таймер до наступного списання фінансування та поточна ставка відповідають вашим очікуванням.

Якщо стоп розташований значно вище за ціну ліквідації, ризиком керує саме стоп. Якщо ці рівні близькі, ризик за вас контролює плече, а механізм ліквідації біржі закриє позицію гірше, ніж ваш власний ордер.

Яке плече підходить для маржинальної торгівлі Біткоїном зараз

WEEX пропонує плече до 400x для BTCUSDT, але максимальне плече — це граничне значення, а не рекомендація. Біткоїн приблизно на 35% нижче свого максимуму 10.2025 поблизу 126,200, на початку жовтня відбувалися відтоки коштів зі спотових ETF, а до рішення ФРС залишається вісім днів. За таких умов реалістичним діапазоном для позиції, яку планують утримувати довше кількох годин, є невелике однозначне плече. За плеча 3x рівень ліквідації нижчий за мінімум 2026 року, за 5x він становить близько 65,600, витрати на фінансування залишаються невеликими, а свічка FOMC стане радше незручністю, ніж кінцем угоди.

Правильніше розглядати 10x як інструмент для чітко визначеної внутрішньоденної угоди з коротким стопом, а 25x — як ставку на те, що до закриття позиції не станеться нічого несподіваного. Маржинальна торгівля Біткоїном винагороджує трейдера, у якого першим спрацьовує стоп, а ціна ліквідації так і не вступає в гру.

FAQ

1. Чи маржинальна торгівля Біткоїном — це те саме, що торгівля ф’ючерсами BTC?

Не зовсім. За класичної маржинальної торгівлі кошти позичають на спотовому ринку й сплачують відсотки. На WEEX торгівля BTC із плечем відбувається через безстрокові ф’ючерси з маржею в USDT: ви вносите забезпечення, сплачуєте або отримуєте фінансування під час кожного розрахунку, а ліквідація настає на рівні підтримувальної маржі, а не після маржин-колу від кредитора.

2. Наскільки має впасти Біткоїн, щоб ліквідували довгу позицію з плечем 10x?

Приблизно на 9,5% від ціни входу в режимі ізольованої маржі, якщо ставка підтримувальної маржі становить 0,5% і не враховувати комісії. За ціни 81,598 USDT ліквідація відбудеться поблизу 73,800. Комісії та платежі за фінансування трохи наближають цей рівень, а для більших позицій потрібна вища підтримувальна маржа.

3. Що вибрати для торгівлі BTC — крос-маржу чи ізольовану маржу?

Ізольована маржа обмежує збиток маржею, виділеною для позиції, тому ціну ліквідації легко визначити й планувати. За крос-маржі буфером слугує весь баланс ф’ючерсного рахунку: це віддаляє ліквідацію, але в разі невдалої угоди під ризиком опиняються всі USDT на рахунку.

4. Чи гарантує стоп-лос ціну виходу з позиції BTC?

Ні. Стоп-маркет ордер активується на заданому рівні й виконується за найкращою доступною ціною. Під час різкого руху на тлі CPI або FOMC чи за низької ліквідності у вихідні ціна виконання може бути гіршою. Значний розрив між стопом і ціною ліквідації захищає від такого прослизання.

5. Коли відбудеться наступне засідання FOMC, здатне вплинути на Біткоїн?

Федеральна резервна система засідатиме 27–28 жовтня 2026 року, а рішення щодо ставки оголосять 28 жовтня. Останнє засідання 2026 року відбудеться 8–9 грудня й супроводжуватиметься оновленими економічними прогнозами.