Біткоїн стає альтернативою для слабкого долара

BTC (біткоїн) демонструє найшвидше зростання за три роки, підкріплене фінансовою нестабільністю в США та слабкістю долара.

Біткоїн 27 числа (за корейським часом) торгувався на сайті CoinGecko за 79 000 доларів (приблизно 1 мільйон 930 тисяч) з підвищенням приблизно на 23% за тиждень. Це перше таке зростання біткоїна за три роки і п’ять місяців з березня 2023 року.

Дебейсментна торгівля

Ключовим фактором зростання є так звана "дебейсментна торгівля", що є реакцією на зниження вартості валюти. Ця дебейсментна торгівля з’явилася на фоні зростання фінансового дефіциту та державного боргу США, коли Міністерство фінансів посилило ринкове втручання, щоб стримати підвищення процентних ставок, що викликало занепокоєння щодо довіри до долара. Біткоїн, який не може бути довільно збільшений урядом, став альтернативним активом для уникнення зниження вартості долара разом із золотом.

Ця тенденція слабкого долара з’явилася після вказівки Міністерства фінансів про купівлю єни 1 числа. Того дня Міністерство фінансів розпочало спільне втручання на валютному ринку з Японією, продаючи євро та купуючи єну через Нью-Йоркський федеральний резерв. Офіційною метою було стабілізувати єну, яка впала до найнижчого рівня за 40 років. Проте експерти вважають, що мета полягає в захисті процентних ставок по державних облігаціях США. Японія є найбільшим іноземним власником американських державних облігацій. Якщо вартість єни різко впаде, японський уряд може продати свої облігації, щоб забезпечити долари для захисту курсу валюти. Експерти вважають, що США втрутяться, щоб стримати зростання процентних ставок перед тим, як це станеться.

Втручання Міністерства фінансів на ринку не закінчилося на цьому. 19 числа Міністерство фінансів оголосило про подвоєння обсягу викупу довгострокових державних облігацій. Ліміт викупу облігацій терміном на 10-20 років та 20-30 років буде збільшено з 2 мільярдів доларів (приблизно 27,68 трильйона вон) до мінімум 4 мільярдів доларів (приблизно 55,36 трильйона вон) і буде діяти з 9 вересня по 4 листопада. Того дня процентна ставка по 30-річних облігаціях знизилася з 5,34% до 5,18%, але незабаром знову зросла. Це призвело до поширення побоювань щодо боргової кризи в США, і біткоїн разом із золотом почали привертати увагу.

Рей Даліо, засновник Bridgewater Associates, 22 числа попередив, що "якщо поточна політика не зміниться, боргова криза в США може настати приблизно через три роки, а з урахуванням похибки, криза може виникнути протягом 1-5 років". Він рекомендує "зменшити частку облігацій у портфелі та диверсифікувати його", а також "вкласти 10-15% портфеля в золото та тримати невелику кількість біткоїнів".

Змінні фактори: викуп та ясність

Тепер увага ринку зосереджена на прогнозах цін на біткоїн. Найбільшим фактором, що вплине на ціну біткоїна, стане викуп державних облігацій, який розпочнеться 9 вересня. Експерти вважають, що якщо викуп знизить процентні ставки по облігаціях і слабкість долара збережеться, то біткоїн, ймовірно, продовжить зростати і після вересня. Це може статися через відновлення попиту на ризикові активи в умовах пом’якшення фінансових умов, а також через попит на дебейсментну торгівлю, щоб уникнути зниження вартості долара. З іншого боку, якщо викуп знизить процентні ставки, але довіра до фінансової політики США відновиться, що призведе до зміцнення долара, то активність дебейсментної торгівлі, яка сприяла нещодавньому зростанню біткоїна, може дещо зменшитися.

Також слід враховувати можливість зростання процентних ставок навіть після викупу. Якщо зростання процентних ставок буде викликане фінансовою нестабільністю та зниженням довіри до облігацій, це може стати негативним фактором для фондового ринку, але біткоїн може продемонструвати силу як альтернативний засіб збереження вартості разом із золотом. Якщо ж тиск інфляції знову посилиться або через побоювання щодо жорсткої політики Федеральної резервної системи (ФРС) процентні ставки зростуть, а долар зміцниться, біткоїн може суттєво впасти.

Політичні зміни в сфері цифрових активів також можуть вплинути на ціну біткоїна. Сенат США 15 вересня проведе голосування щодо закону про ясність у сфері цифрових активів (CLARITY Act). Якщо це голосування буде ухвалено і пройде обидві палати, а також отримає підпис президента, це може усунути невизначеність щодо класифікації цифрових активів як цінних паперів або товарів, а також юрисдикції регуляторних органів, що може значно збільшити попит на цифрові активи в рамках законодавства. Особливо законопроект стосується системи відсотків та винагород для стейблкоїнів, які зараз користуються попитом як новий покупець короткострокових державних облігацій США. Наприклад, компанія Tether, яка є найбільшим емітентом стейблкоїнів USDT, наразі формує близько 61% резервних активів стейблкоїнів з короткострокових державних облігацій США. Якщо законопроект буде ухвалено, попит на купівлю короткострокових державних облігацій США може зрости через нових користувачів, які хочуть отримати відсотки та винагороди за стейблкоїни. Однак якщо ухвалення законопроекту зірветься, це може призвести до зниження цін на біткоїн через зникнення ринкових очікувань.

Переломний момент у 100 000 доларів

З технічної точки зору, експерти вважають, що біткоїн повинен перевищити 100 000 доларів (приблизно 1 мільйон 380 тисяч), щоб збільшити інвестиційний попит і продовжити зростання. Найбільша частка реалізованої ціни біткоїна, за даними аналітичної платформи Glassnode, становить від 80 000 доларів (приблизно 1 мільйон 1044 тисяч) до 90 000 доларів (приблизно 1 мільйон 2425 тисяч). Реалізована ціна - це показник, який обчислює ціну, за якою біткоїн востаннє переміщався в блокчейні, і використовується для оцінки середньої ціни покупки інвесторів. Це означає, що багато інвесторів купили біткоїн за 80 000-90 000 доларів під час зростання цифрових активів у 2025 році.

Глобальна інвестиційна компанія Bernstein у звіті 27 числа зазначила, що "національний борг США досягне 40 трильйонів доларів (приблизно 5 квадрильйонів 5248 трильйонів), а високі процентні ставки збільшують боргове навантаження та фінансовий дефіцит, що може призвести до того, що уряд обере розмивання вартості валюти замість фінансової жорсткості". Вони також зазначили, що "якщо ця тенденція продовжиться і швидко відбудеться приплив інституційних інвестицій, біткоїн може зрости до 500 000 доларів (приблизно 6 мільйонів 9025 тисяч) до 2029 року".

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.