G20 в Ашвіллі: США скликають фінансистів світу для обговорення зростання та санкцій проти Ірану

Сімейна зустріч в Апалачах. 31 серпня та 1 вересня міністри фінансів та центральні банки G20 зустрінуться в Ашвіллі, Північна Кароліна, за запрошенням Скотта Бессента. На папері порядок денний говорить про зростання, глобальні дисбаланси та державний борг. У кулуарах є лише одна тема, яка, ймовірно, займе розмови — це санкції проти Ірану, які Вашингтон має намір примусити своїх партнерів виконувати, добровільно чи примусово. І це зовсім не звичайна зустріч. Вперше цей G20 проходить під американським головуванням, а Південна Африка, господар минулого року, залишається осторонь. Атмосфера обіцяє бути напруженою.
Ключові моменти цієї статті:

• G20 в Ашвіллі проходить в напруженій атмосфері, з таємними обговореннями санкцій проти Ірану.
• США виключили Південну Африку з цього G20, запросивши Польщу, що посилило напруженість у групі.

G20 в Ашвіллі: офіційна програма та реальна програма {#h-g20-v-ashvilli-ofitsiyna-prohrama-ta-realna-prohrama}

Міністерство фінансів США спочатку відкрило акредитацію для преси 5 серпня, з чітким графіком. Заступники зустрінуться 29 та 30 серпня, міністри та губернатори — наступні два дні. Нічого більше в прес-релізі, окрім звичної формули про «глобальні економічні пріоритети». Суть з'явилася в четвер, під час прес-конференції високопосадовця Міністерства фінансів, про що повідомила Reuters і повторила BusinessWorld 28 серпня.

Меню обширне. Відновлення зростання, зменшення торгових дисбалансів, державний борг бідних країн, ланцюги постачання критичних ресурсів, регуляторні реформи та продуктивність приватного сектора. Запрошені бізнес-лідери, щоб перерахувати перешкоди для інвестицій. Все це обгорнуте в доктрину, яку підтримує американський посадовець, який хоче «протистояти проблемі в обличчя» і спонукати країни «конкурувати в продуктивності, інноваціях та інвестиціях», а не в субсидіях та надмірних потужностях. Ніхто не згадує Пекін. Усі зрозуміли.

Бессент також грає домашній матч, оскільки дохідність американських облігацій залишається напруженою з кінця лютого та початку американсько-ізраїльських ударів по Ірану. Міністерство фінансів відповіло, збільшивши викуп своїх облігацій з термінами від 10 до 30 років, що є делікатним способом підтримати попит на довгостроковій частині кривої, поки говорять про зростання перед камерами. G20 також служить для цього, щоб показати кредиторам, що дім під контролем.

Санкції проти Ірану: Америка переходить від слів до загроз {#h-sanktsiyi-proty-iran-l-ameryka-perekhodyt-vid-slov-do-zahroz}

Щодо Ірану, тон підвищується. Високопосадовець Міністерства фінансів сказав це без обгорток, питання санкцій «буде обговорюватися на кожній двосторонній зустрічі», яку секретар проведе в Ашвіллі. Повідомлення партнерам можна звести до одного речення. Ті, хто продовжує торгувати з Тегераном, піддаються так званим вторинним санкціям, іншими словами, виключенню з західної фінансової системи, вираженої в доларах. Для банку або нафтового трейдера це смертний вирок.

На запитання про список цільових співрозмовників і про присутність Китаю серед них, той же посадовець ухилився від відповіді. Пекін залишається найбільшим покупцем іранської нафти, а криза в Ормузькій протоці нагадала, наскільки ця залежність впливає на світові ціни на нафту.

Але ця дипломатична офензива спирається на вже розгорнуте озброєння. З червня OFAC (управління скарбниці, відповідальне за санкції) визначило основні іранські криптоплатформи, а потім у липні, за допомогою Tether, заморозило 131 мільйон доларів США у USDT, пов'язаних з іранським центральним банком. 24 серпня секторальне рішення розширило указ 13902 на цифрові активи, золото, технології, авіацію та морський транспорт. Конкретно, будь-який оператор цих секторів, який працює з Іраном, де б він не знаходився, стає під санкціями. Бессент підсумував філософію на початку серпня однією фразою: залежність режиму від цифрових активів та паралельних банківських мереж була «додатковим доказом того, що операція Economic Fury працює». Переклад для міністрів, зібраних в Ашвіллі, крипто тепер є частиною периметру, який потрібно контролювати, нарівні з танкерами з сирою нафтою.

G20 без Південної Африки, з Польщею: розкол загрожує {#h-g20-bez-pivdennoji-afryky-z-polshcheyu-rozkol-zahrozhuye}

Список запрошених був вручну скоригований. Минулого року Вашингтон проігнорував процес G20, що проводився в Преторії. Цього року американське головування просто виключило Південну Африку, повноправного члена форуму, і запросило Польщу за стіл. Клуб з 19 країн плюс Європейський Союз та Африканський Союз рідко виглядав настільки роз'єднаним на своїх власних основах.

Джош Ліпскі з Atlantic Council ставить запитання, яке викликає обурення, про те, чи «може ця група розколотися». Для нього це «справжній виклик цієї зустрічі». Він очікує, що США будуть пропагувати повернення до основ, борг, торгівлю, фінансову стабільність та банківське регулювання, залишаючи осторонь клімат та теми, які розділяють. Однак вторинні санкції за своєю суттю є темою, яка розділяє. Просити Індію, Туреччину чи Бразилію вибрати між доларом та Тегераном у рамках органу, який має координувати світову економіку, означає грати з сірниками в стодолі.

Графік додає тиску. Дональд Трамп має прийняти саміт глав держав G20 у Флориді в грудні. Ашвілл слугує генеральною репетицією, і кожен міністр повернеться з Північної Кароліни з досить чітким уявленням про те, що Вашингтон очікує від нього до того часу. Не варто сподіватися на амбітну фінальну заяву, скоріше на серію особистих зустрічей, де вимірюється лояльність кожного.

Що ринок криптовалют має запам'ятати з цього G20 {#h-scho-rynok-kryptovalut-maye-zapam-yataty-z-tsogo-g20}

Для інвесторів два основних висновки. По-перше, це нафта та ставки. Кожне загострення напруженості з Іраном підвищувало ціну на нафту та напружувало довгострокові доходи, а Bitcoin систематично реагував на шок як ризикований актив, а не як актив-убежище. G20, яке загострює тон щодо Тегерана без отримання зобов'язань з боку Китаю, є ризиком продовження нафтової премії, отже, вітром проти активів з довгим терміном погашення, включаючи криптовалюти.

Наступним є питання відповідності. З моменту, коли OFAC зробила цифрові активи окремою санкційною категорією, біржі та емітенти стейблкоїнів стали знаряддям американської зовнішньої політики, хочуть вони цього чи ні. Замороження 131 мільйона USDT у липні дало зрозуміти, як діяти. Міністри, зібрані в Ашвіллі, деякі з яких контролюють фінансові майданчики, на яких розташовані ці учасники, повернуться з списком справ. А нещодавня історія дає уявлення про подальші дії: у 2018 році, під час попереднього виходу США з ядерної угоди, європейські банки залишили Іран за кілька місяців, незважаючи на протести Брюсселя, оскільки жоден з них не хотів ризикувати своїм доступом до долара. Сьогодні криптобіржі стикаються з тією ж дилемою, з тією особливістю, що блокчейн зберігає слід кожної транзакції. Перша перевірка запланована на вечір 1 вересня, після двосторонніх зустрічей Скотта Бессента.