Аналіз 27 000 транзакцій китів Polymarket: ілюзія розумних грошей та сувора реальність
Оригінальна назва: "In-Depth Analysis of Polymarket's Top 10 Whales' 27,000 Transactions: The Illusion of Smart Money's Win Rate and the Rule of Survival"
Автор оригіналу: Frank, PANews
Останнім часом популярність ринків прогнозів неухильно зростає, особливо на тлі стратегій арбітражу, які використовують «розумні гроші». Багато хто почав копіювати ці методи, сподіваючись на легкий прибуток.
Однак наскільки ефективні ці стратегії насправді? PANews провів глибокий аналіз 27 000 транзакцій десяти найприбутковіших китів на Polymarket за грудень, щоб розкрити правду про їхні доходи.
Аналіз показав, що хоча багато хто з цих гравців використовує арбітражні стратегії хеджування, вони сильно відрізняються від спрощених схем, описаних у соцмережах. Реальні стратегії складніші й використовують правила «спреду» та «перемоги/поразки» у спортивних подіях. Ще один важливий висновок: за високою історичною прибутковістю ховається безліч «зомбі-ордерів», які створюють ілюзію успіху, тоді як реальний вінрейт набагато нижчий.

Далі PANews розкриє реальні методи роботи цих гравців на конкретних прикладах.
1. SeriouslySirius: A 73% Win Rate Embellished by "Zombie Orders," and a Complex Quantitative Hedging Network
SeriouslySirius — лідер рейтингу за грудень. Якщо дивитися тільки на закриті угоди, його вінрейт становить 73,7%. Однак насправді в адреси 2 369 відкритих ордерів при 4 690 закритих. З них 1 791 відкритий ордер — це повні провали, які користувач просто не закрив. Оскільки він закриває тільки прибуткові угоди, статистика виглядає блискуче. З урахуванням «зомбі-ордерів» реальний вінрейт падає до 53,3%, що лише трохи краще за підкидання монетки.
Близько 40% його угод — це хеджування, що ставить на кілька результатів однієї події. Це не просто «ТАК» + «НІ». Наприклад, у матчі NBA він купив Under, Over, перемогу 76ers, перемогу Mavericks і ще 11 напрямків, отримавши 1 611$ прибутку. У процесі він використовував арбітражну стратегію, домігшись гарантованого стану прибутку.
Однак ця стратегія не завжди прибуткова. У матчі Celtics проти Kings участь 9 напрямків призвела до збитку в 2 900$.
Крім того, спостерігався дисбаланс у розподілі коштів. Через недостатню ліквідність ринку виконання збалансованих позицій часто неможливе.
Тим не менш, SeriouslySirius домігся успіху завдяки грамотному управлінню позиціями зі співвідношенням прибутку до збитку близько 2,52.
2. DrPufferfish: Transforming Low Probability into High Probability, the Ultimate "Risk-Reward Ratio" Management Art
DrPufferfish — другий за прибутковістю адрес у грудні. Його історичний вінрейт — 83,5%, але з урахуванням «зомбі-ордерів» він падає до 50,9%. Його стратегія відрізняється: він використовує диверсифіковані ставки. Наприклад, на чемпіонаті MLB він купив частки в 27 командах з низькою ймовірністю, чия сукупна ймовірність перевищила 54%.
Його успіх криється в контролі співвідношення ризик-прибуток. На ставках на Liverpool він заробив близько 1,6 млн$. Його середній коефіцієнт ризик-прибуток досяг 8,62. Однак більшість його хедж-угод були збитковими й служили свого роду страховкою.
3. gmanas: High-Frequency Automated Assembly Line Operation
Третій адрес, gmanas, заробив 1,97 млн$ у грудні. Його вінрейт 51,8% близький до показників DrPufferfish, але частота угод вища, що вказує на використання автоматизованих програм.
4. Hunter simonbanza: Riding Prediction Probabilities like Candlestick Waves
Четвертий адрес, simonbanza, — професійний мисливець за прогнозами. Його стратегія не містить хедж-ордерів, він заробив близько 1,04 млн$ при реальному вінрейті 57,6%. У нього майже немає «зомбі-ордерів», оскільки він фіксує прибуток при коливаннях ймовірності, не чекаючи кінця події.
5. Whale gmpm: Asymmetric Hedge Strategy, Using "Large Positions" to Seek Certainty
П'ятий адрес, gmpm, використовує асиметричне хеджування. Він ставить на обидва результати, але розподіляє більше коштів на сторону з вищою ймовірністю, а менше — на сторону з низькою, досягаючи ефекту хеджування при збереженні потенціалу зростання.
6. Model Worker swisstony: "Ant Moving" High-Frequency Arbitrage
Шостий адрес, swisstony, здійснив 5 527 транзакцій. Його стиль — «мурашиний»: він купує всі результати події. Через малі суми розподіл коштів збалансований, що дає ефект хеджування.
7. Maverick 0xafEe: Unconventional "Pop Culture Prophet"
Сьомий адрес, 0xafEe, має вінрейт 69,5%. Він не використовує хеджування, фокусуючись на прогнозах за пошуковими трендами Google та поп-культурою. Це єдиний кит у топі, не пов'язаний зі спортом.
8. Manual Hedge Player 0x006cc: Strategy Upgrade from Simple Hedge to Complex Hedge
Восьмий адрес, 0x006cc, заробив 1,27 млн$ при вінрейті 54%. Спочатку торгував вручну, але в грудні перейшов на складні автоматизовані стратегії хеджування.
9. Case Study in What Not to Do RN1: When "Hedging" Turns into a "Loss Formula"
Дев'ятий адрес, RN1, показав загальний збиток. Реалізований прибуток 1,76 млн$ перекривається нереалізованими збитками в 2,68 млн$. Його вінрейт — всього 42%, а співвідношення ризик-прибуток — 1,62, що робить стратегію збитковою.
10. Gambler Cavs2: Heavy Position on One Side in Ice Hockey Matches, Where Luck Outweighs Strategy
Десятий адрес, Cavs2, спеціалізується на NHL. Його вінрейт 50,43% і середні показники свідчать про те, що успіх тут більше залежить від удачі, ніж від стратегії.


5 Harsh Truths Behind the "Smart Money" Hype
Після глибокого аналізу PANews підбив підсумки:
1. Арбітражне хеджування — це не просто математична формула. В умовах обмеженої ліквідності це часто веде до збитків.

2. «Copy Trading» на ринках прогнозів нестійкий. Рейтинги викривлені, а реальний вінрейт більшості гравців близький до 50%.

3. Управління ризиками та розміром позиції важливіше, ніж гонитва за вінрейтом.
4. Справжній секрет успіху — в унікальних алгоритмах аналізу, а не у формулах із соцмереж.
5. Масштаб ринку прогнозів усе ще малий. Потенціал прибутку обмежений, що робить його менш привабливим для інституціоналів.

Більшість «китів» — це просто гравці, що виживають. Справжній код багатства прихований в алгоритмах, що використовують реальні гроші після відсіювання шуму.
Вам також може сподобатися

Момент платежів AI-агентів: хто стане Stripe у машинній економіці?

Ранковий звіт | MoonPay купує рівень виконання Solana DFlow; Strategy публікує фінансовий звіт за I квартал; Manta Network оголошує про припинення програми стейкінгу Manta

Орендовані треки: за що насправді платять «гарячі гроші» стейблкоїнів у сфері FX?

Dialogue Velocity Eric: Який напрямок стейблкоїнів дійсно потрібен фінансовим директорам?

Стратегія мала б зазначити, що продаж монет не виключений

Як MegaETH досягла TVL у 700 млн за тиждень після TGE? Аналіз стратегії «пакування»

Години торгівлі ф'ючерсами: торгуйте криптовалютою 24/7 та повертайте до 45% комісійних
Дізнайтеся про години торгівлі ф'ючерсами та найкращий час для торгівлі криптоф'ючерсами. Відкрийте для себе переваги цілодобового ринку, пікові торгові сесії та способи повернення до 45% комісій.

Чому a16z Crypto залучає ще 2,2 мільярда доларів для масштабних інвестицій у Web3?

Пояснення базового алгоритму Polymarket

Що роблять проєкти, народжені під час криптозими?

Лекція засновника a16z у Стенфорді: коли ідеї Волл-стріт і Кремнієвої долини розходяться, помиляється саме Волл-стріт

Michael Saylor: After three consecutive quarters of losses, Strategy will sell Bitcoin to pay dividends

Станція оплати в Ормузькій протоці та юані, які неможливо купити

Інтерв’ю зі стратегічним керівником Coinbase Institutional: інституціоналізація криптоактивів досягає критичної точки

Діалог з генеральним директором Agora Ніком: боротьба за ліцензії на стейблкоїни тільки починається

Інноваційне звільнення SEC встановлює нові правила для токенізованих цінних паперів
Голова SEC Пол Аткінс представив “інноваційне звільнення” для токенізованих цінних паперів. В межах ініціативи “A–C–T” буде розроблена п’ятикатегорійна…

Токенізоване золото прибуло на Solana: чи стане Bitcoin Layer 2 наступним кроком для підвищення RWA?
OCBC запустила GOLDX токен на Ethereum та Solana, спричинивши ажіотаж на 290% зростання на ринку токенізованого золота. Solana…

Чому крипто RaveDAO знову зросло на 138%, незважаючи на обвинувачення в маніпуляціях?
RAVE зіштовхнулося з обвинуваченнями у маніпуляціях, але все ж таки демонструє зростання. Після обвинувачень токен відновився на 138%,…









