Flow Traders тестує кредит на основі стейблкоїна, забезпеченого Bitcoin від Lombard

Lombard Finance запустила свою стратегію кредитування на основі Bitcoin Onchain з Flow Traders як раннім інституційним учасником.

Резюме

• Flow Traders може позичати стейблкоїни, в той час як депозити Bitcoin Earn забезпечують покриття застави через платформу Cap.
• Власники Bitcoin отримують премії за андеррайтинг разом з доходами від сховища, що безпосередньо пов'язує прибуток з попитом на інституційне кредитування.
• Chainlink CCIP переміщує BTC.b з Avalanche в Ethereum, розширюючи міжмережевий доступ до кредитної стратегії.

Цей продукт дозволяє маркет-мейкеру позичати стейблкоїни без прямого розміщення власної застави в мережі. Натомість, Bitcoin, наданий через сховище Bitcoin Earn від Lombard, забезпечує окреме покриття застави через кредитну платформу Cap.

Модель з'єднує попит Flow Traders на фінансування стейблкоїнів з власниками Bitcoin, які шукають прибуток. Премії за позики, сплачені торговою фірмою, надходять до депозитарів, чиї активи підтримують кредит. Lombard повідомила, що нове розподілення знаходиться всередині Bitcoin Earn, який зафіксував понад 1 мільярд доларів депозитів від понад 38,500 користувачів.

Flow Traders позичає через депозитарів Bitcoin

Flow Traders отримує доступ до стейблкоїнів через автоматизований кредитний ринок Cap на Ethereum. Депозитори Bitcoin Earn постачають активи, які покривають позику, в той час як Symbiotic забезпечує шар спільної безпеки. Документи Cap вказують, що затверджені оператори можуть позичати резервні активи після отримання достатньої застави від делегаторів. Кожен оператор отримує ізольоване покриття, а не ділить одну й ту ж заставу між кількома позичальниками.

Якщо покрита позика падає нижче необхідного рівня безпеки, Cap може ліквідувати або скоротити делеговані активи для погашення боргу. Генеральний директор Lombard Джейкоб Філліпс сказав: "Розділивши позичальника від постачальника застави, залучені сторони змогли вперше дати можливість регульованим інституційним торговим фірмам отримати доступ до кредиту в мережі."

Виконавчий директор Flow Traders Майкл Лі сказав, що стратегія пов'язує власників Bitcoin з попитом на фінансування, який "менш корельований з умовами ринку DeFi." Flow Traders торгує цифровими активами з 2017 року та забезпечує ліквідність на ринках, що базуються на біржах та двосторонніх інституційних ринках.

Bitcoin Earn додає інституційні кредитні премії

Bitcoin Earn функціонує як керований мета-сховище. Користувачі можуть вносити LBTC, BTC.b, WBTC або рідний Bitcoin і отримувати токени квитанцій BTCe. Професійні менеджери розподіляють об'єднані активи між кількома стратегіями, а не одним ринком кредитування. Sentora керує початковим сховищем, в той час як Veda постачає свою інфраструктуру.

Lombard запустила Bitcoin Earn у лютому 2026 року як керований продукт доходу від Bitcoin. Нова кредитна стратегія стає одним з розподілів у цій структурі. Фіксована річна премія Flow Traders додає ще одне джерело доходу поряд з іншими стратегіями сховища, доходи яких можуть змінюватися в залежності від умов ринку.

Документація Lombard вказує, що виведення BTCe може зайняти до 14 днів і здійснюється в LBTC, незалежно від активу, який спочатку було внесено. Компанія також вказує на ризики смарт-контрактів, стратегій та ліквідності. Аудити можуть зменшити технічний ризик, але не можуть усунути можливість збоїв коду, втрат або затримок у виведенні.

Cap також зазначає, що делегатори стикаються з ризиком скорочення, якщо оператор стає недостатньо забезпеченим заставою. Тому прибуток відображає визначений кредитний та технічний ризик, а не гарантований дохід. Ризикові розкриття Cap попереджають, що зловмисні або недостатньо забезпечені оператори можуть поставити делеговані активи під загрозу.

Chainlink переміщує BTC.b у сховище Ethereum

Lombard використовує Протокол міжмережевої взаємодії Chainlink для переміщення BTC.b з Avalanche у сховище Ethereum, яке використовується стратегією. CCIP дозволяє підтримуваним додаткам передавати токени та повідомлення між блокчейнами. Це дозволяє кредитному продукту залучати ліквідність Bitcoin з Avalanche, в той час як Cap управляє позиками на Ethereum.

Крок міжмережевої взаємодії слідує за рішенням Lombard у травні використовувати CCIP для понад 1 мільярда доларів у активах LBTC та BTC.b. Компанія заявила, що зміна мала на меті стандартизувати передачі, оскільки її продукти Bitcoin розширювалися через більше мереж.

Як повідомляло crypto.news, Lombard перемістила LBTC та BTC.b до Chainlink CCIP як свою ексклюзивну міжмережеву інфраструктуру після перегляду налаштувань свого мосту. Lombard повідомила, що міграція замінила LayerZero через кілька мереж.

Маршрут BTC.b слідує за придбанням Lombard активу та його інфраструктури у Ava Labs у жовтні 2025 року. Як повідомлялося раніше, угода включала існуючі інтеграції BTC.b з Avalanche та базу користувачів. Lombard планувала розширити актив Bitcoin 1:1 до Ethereum, Solana та інших мереж.

Пілотні тести іншої структури кредитування

Традиційні позики DeFi зазвичай вимагають, щоб позичальники розміщували більше застави, ніж отримують. Структура Lombard розділяє позичальника від постачальника застави. Flow Traders отримує стейблкоїни, депозитори Bitcoin Earn забезпечують покриття, а контракти Cap відстежують позику, рівень застави та можливу ліквідацію.

Ця структура не усуває ризик кредитування. Вона залежить від сховищ Lombard, кредитних контрактів Cap, системи застави Symbiotic, міжмережевої служби Chainlink та виконання Flow Traders своїх зобов'язань щодо погашення. Проблеми в будь-якій з пов'язаних систем можуть вплинути на доходи, виведення або внесені активи.

Lombard не розкрила розмір, тривалість, тип стейблкоїна або процентну ставку пілотної позики. Вона також не назвала інших позичальників. Запуск розширює продукти Bitcoin Lombard за межі стейкінгу та стандартного кредитування DeFi, тестуючи, чи можуть депозитори Bitcoin підтримувати інституційний кредит стейблкоїнів через структуру в мережі.