Bitget UEX Щоденний звіт｜Обсяги викупу американських облігацій принаймні подвоїлися; Anthropic найшвидше подасть заявку на IPO до кінця місяця; Американські акції повернулися до зростання (21 серпня 2026 року)

Головні новини

Динаміка Федеральної резервної системи

Вашингтон виступить з першим виступом після призначення на конференції в Джексон-Холі
Голова Федеральної резервної системи Кевін Вашингтон виступить 28 серпня на конференції в Джексон-Холі, де обговорить цілі щодо інфляції, продуктивності, демографічної структури та глобальних економічних шоків.

На фоні того, що інфляція протягом п'яти років перевищує цільовий показник у 2%, ринок стежитиме за тим, чи надасть він більш конкретні заяви щодо боротьби з інфляцією, ніж просто "ми реагуємо".

Наразі цільовий діапазон процентних ставок Федерального фонду становить 3,5%-3,75%.
Вплив на ринок: виступ розглядається як важливе вікно для спостереження за стилем спілкування нового голови та пріоритетами політики, що може вплинути на подальше ціноутворення процентних ставок.

Міжнародні сировинні товари

Трамп продовжує жорстку риторику щодо Ірану, ціни на нафту отримують підтримку
Трамп продовжує сигналізувати про тиск на економіку Ірану, ціна на нафту марки Brent зросла до приблизно 93 доларів.

Геополітична невизначеність та побоювання щодо постачання все ще домінують у короткостроковій динаміці цін на нафту.
Вплив на ринок: висока ціна на нафту підсилює занепокоєння щодо стійкості інфляції, що тисне на активи, чутливі до процентних ставок.

Макроекономічна політика

Обсяги викупу американських облігацій принаймні подвоїлися, Бессент анонсує нові заходи з фінансової консолідації
Міністр фінансів США Бессент заявив, що обсяги викупу довгострокових державних облігацій "принаймні подвояться", а в наступному місяці одноразова операція може перевищити 4 мільярди доларів, і він анонсував, що найшвидше в ці вихідні або на початку наступного тижня буде оголошено нові заходи з фінансової консолідації.

Трамп вже призначив його разом з керівником бюджету для просування відповідної роботи, інструменти включають боротьбу з шахрайством, скорочення витрат на рівні окремих штатів та доходів від мит.
Вплив на ринок: викуп тимчасово знижує дохідність, але ринок сумнівається в його стійкості, дохідність на довгому кінці в четвер знову зросла, а американські акції повернулися до зростання.

Огляд ринку

Динаміка сировин та валют

• Золото: приблизно 4,511 доларів за унцію, -0.19%
• Срібло: приблизно 68 доларів за унцію, -0.11%
• Нафта WTI: приблизно 86 доларів за барель, -0.59%
• Нафта Brent: приблизно 88.8 доларів за барель, -0.52%
• Індекс долара (DXY): приблизно 98.8, -0.05%

Аналіз факторів: розширення викупу Міністерства фінансів тимчасово знизило дохідність на довгому кінці, але ефект швидко зник, у поєднанні з підвищенням цін на нафту через геополітичні фактори, занепокоєння щодо інфляції знову зросло. Золото коливалося між зростанням дохідності та попитом на безпеку, срібло показало відносно кращі результати. Інституційні думки вважають, що в короткостроковій перспективі сировини підпорядковуються "зниженню викупу + зростанню цін на нафту", а зв'язок активів проявляється як зростання цін на нафту → очікування інфляції → зростання дохідності → тиск на ризикові активи.

Динаміка криптовалют

• BTC: приблизно 73,600 доларів, +5.88%
• ETH: приблизно 2,338 доларів, +3.04%
• Загальна капіталізація криптовалют: 2.55 трильйона доларів, +3.8%

Ситуація з ліквідаціями: загальна ліквідація 9.57 мільярда доларів, ліквідація коротких позицій 7.85 мільярда доларів

Карта ліквідацій Bitget BTC/USDT: поточна ціна BTC приблизно 73,659 доларів, в діапазоні 70,000--73,000 залишається багато довгих ліквідацій, пробиття ключової підтримки може викликати ланцюгові ліквідації; в діапазоні 74,000--76,000 накопичується тиск на ліквідацію коротких позицій, якщо зростання продовжиться, це може спровокувати викуп коротких позицій та посилити зростання. Короткостроковий важіль явно змістився вгору, а фокус боротьби між довгими та короткими позиціями зосереджений на рівні 73,000--74,000.

Чистий приплив/відплив ETF: вчора чистий приплив склав 517 мільйонів доларів, поточний динамічний чистий приплив за 24 години становить 103 мільйони доларів.

Аналіз факторів: Трамп просуває криптозаконодавство, а ехо зустрічі в Білому домі все ще відчувається, в поєднанні з попереднім стисненням коротких позицій, BTC та ETH залишаються сильними. Зростання дохідності тисне на ризикові активи, але крипторинок відносно незалежний від корекції американських акцій. Інституційна консенсус вказує на те, що в короткостроковій перспективі ринок буде керуватися політичними наративами та ліквідністю, необхідно стежити за подальшими змінами в потоку коштів та важелях.

Динаміка американських акцій

• Dow Jones: закриття 52,759.21 пунктів, -1.32%
• S&P 500: закриття 7,641.16 пунктів, -0.87%
• Nasdaq: закриття 26,067.17 пунктів, -1.00%, технології та споживчі товари під тиском

Динаміка технологічних гігантів

• NVDA: 216.62 доларів, -0.43%
• AAPL: 311.15 доларів, -1.79%
• MSFT: 481.01 доларів, -0.68%
• GOOGL: 340.48 доларів, -1.23%
• AMZN: 260.14 доларів, -2.14%
• META: 545.68 доларів, -0.06%
• TSLA: 345.35 доларів, -1.64%

Підсумок виступу та аналіз факторів: більшість семи гігантів закрилися в червоній зоні. Apple та Amazon показали найбільші падіння, Nvidia відносно стійка. Ефект викупу Міністерства фінансів зник, зростання дохідності на довгому кінці та зростання цін на нафту спільно тиснуть на ризиковий апетит, AI-апаратура та споживча технологія під тиском, захисні позиції посилюються.

Спостереження за змінами в секторах

Біотехнології / Фармацевтика зазнали значного коригування
Представлені акції: Moderna впала приблизно на 23.55%, індекс біотехнологій впав приблизно на 2.92%.
Аналіз факторів: фіксація прибутку після попереднього різкого зростання та висока волатильність.

Акції криптовалютних компаній продовжують зміцнюватися
Представлені акції: Strategy зросла приблизно на 7.81%, Coinbase зросла приблизно на 7.58%.
Аналіз факторів: BTC залишається на високому рівні, підтримуваному політичними очікуваннями.

Споживчий сектор та роздрібна торгівля під тиском
Представлені акції: Walmart та інші роздрібні акції ослабли.
Аналіз факторів: дані про споживання та фінансові звіти викликали занепокоєння.

Глибокий аналіз акцій американських компаній

1. Moderna (MRNA) - різке падіння після зростання

Огляд події: Moderna вчора зросла приблизно на 177% через успіх випробувань вакцини проти раку, але в четвер різко впала приблизно на 23.55%. Біотехнологічний сектор також коригувався.
Ринкове тлумачення: Інституції вважають, що це типовий технічний коригування після події, що викликала різке зростання, короткострокова волатильність значно посилюється. Довгострокова логіка все ще залежить від подальших даних випробувань та комерційного прогресу.
Інвестиційні рекомендації: Високі еластичні активи потребують суворого контролю позицій, щоб уникнути ризику падіння після зростання.

2. Anthropic - прискорення процесу IPO

Огляд події: За повідомленнями, Anthropic найшвидше подасть заявку на IPO до кінця цього місяця, обсяг збору коштів може зрівнятися або навіть перевищити попередній рекорд SpaceX. Компанія отримала дохід понад 115 мільярдів доларів у другому кварталі, річна швидкість становить 650 мільярдів доларів, і планує завершити фінансування обігових кредитів на понад 100 мільярдів доларів.
Ринкове тлумачення: Інституції звертають увагу на її характеристики високого зростання та високих збитків, а також на можливі наслідки структури суперголосування для управління. Підвищення темпів IPO AI-компаній, ринок знову оцінить систему оцінки.
Інвестиційні рекомендації: Слідкуйте за часом подачі заявки та обсягом випуску на настрій в секторі AI.

3. Broadcom (AVGO) - переговори про фінансування AI на 100 мільярдів доларів

Огляд події: Broadcom, за повідомленнями, веде переговори з Blackstone, Apollo та іншими про фінансування боргу на приблизно 100 мільярдів доларів для підтримки закупівлі чіпів та інфраструктури AI-компаніями, такими як Anthropic.
Ринкове тлумачення: Аналітики вважають, що цей крок допоможе Broadcom розширити частку на ринку чіпів для AI та зміцнити конкуренцію з Nvidia. Масштабне фінансування також відображає високий рівень капітальних витрат на інфраструктуру AI.
Інвестиційні рекомендації: Слідкуйте за прогресом фінансування та його впливом на замовлення компанії.

4. Apple (AAPL) - слідує за ринком у корекції

Огляд події: Apple впала приблизно на 1.75%, показуючи слабкі результати на фоні загального тиску на технологічний сектор.
Ринкове тлумачення: Зростання дохідності та зниження ризикового апетиту також впливають на лідера споживчої електроніки.
Інвестиційні рекомендації: У середньостроковій перспективі все ще спостерігається за новими продуктами та бізнесом послуг, короткостроково коливається разом з ринком.

5. Strategy (MSTR) - продовження сили криптоконцепції

Огляд події: Strategy зросла приблизно на 7.81%, Coinbase зросла приблизно на 7.58%, продовжуючи отримувати вигоду від сили BTC та політичних очікувань.
Ринкове тлумачення: Ціна криптоактивів та наративи регулювання залишаються основними драйверами, волатильність значно вища, ніж у традиційних технологічних акцій.
Інвестиційні рекомендації: Високий бета-розподіл, необхідно уважно стежити за динамікою BTC та прогресом законодавства.

Динаміка ринку та проектів

1. Grayscale випустила дослідження Zcash, вказуючи на те, що з розвитком AI з'являються нові засоби фінансового контролю, а приватність Zcash може стати необхідною функцією в епоху AI. Zcash реалізує анонімні транзакції через нульові знання, приховуючи відправника, отримувача та суму, має приватні властивості, подібні до готівки. Наразі анонімні транзакції Zcash складають приблизно 90% обсягу транзакцій, а обсяг анонімних поставок становить приблизно 4.2 мільйона ZEC (25% від обсягу обігу).

Grayscale зазначає, що ринкова капіталізація Zcash становить приблизно 8 мільярдів доларів, що становить лише 0.6% від його категорії "криптоактивів валютного типу" (загальна капіталізація 1.4 трильйона доларів). Якщо частка цієї категорії досягне 5%, вартість ZEC буде в 9 разів вищою за поточну. У звіті зазначається, що поточна оцінка Zcash відображає припущення, що "приватність залишиться на маргінесі"; якщо інвестори врешті-решт вважатимуть, що приватність повинна отримати помірну премію, поточна оцінка може бути занижена. Щодо ризиків, у звіті згадуються регуляторні та довгострокові ризики, пов'язані з квантовими обчисленнями, але вважається, що технологія анонімності Zcash та інструменти вибіркового розкриття забезпечують шлях до відповідності.

2. За повідомленнями CoinDesk, нещодавно підвищилася динаміка зростання біткоїна, який наближається до формування технічної форми, що широко вважається довгостроковим бичачим сигналом. Наразі 50-добова середня ціна біткоїна становить приблизно 63,976 доларів, а 200-добова середня ціна - приблизно 69,005 доларів. Якщо 50-добова середня продовжить зростати і перевищить 200-добову середню, ринок може отримати сигнал золотого перетворення.

200-добова середня зазвичай використовується для оцінки довгострокових тенденцій активів. Стабільне перебування вище цього показника часто розглядається як сигнал про перехід ринку від ведмежого до бичачого; навпаки, падіння нижче 200-добової середньої може означати ослаблення довгострокової тенденції.

Раніше біткоїн з жовтня 2025 року залишався нижче 200-добової середньої, коли ціна BTC становила приблизно 110,000 доларів, а ринкова довгострокова тенденція продовжувала перебувати під тиском. Історичні дані показують, що біткоїн формував золоті перетворення в лютому 2023 року, жовтні 2023 року, жовтні 2024 року та квітні 2025 року, після чого завжди спостерігалося подальше зростання. Однак золоті перетворення зазвичай підтверджуються лише після зростання цін, і деякі інвестори можуть пропустити ранні прибутки.

Аналітики застерігають, що поточне зростання може бути лише технічним відскоком, а не початком нового довгострокового бичачого ринку. Якщо біткоїн надалі різко впаде нижче 200-добової середньої, логіка зростання, пов'язана з золотим перетворенням, може втратити свою силу.

3. Міністр фінансів США Бессент заявив, що обсяги викупу американських облігацій принаймні подвояться, а також анонсував нові заходи з фінансової консолідації. Інвестори на ринку довгострокових облігацій, макроекономічні стратегії, такі як Марк Коннорс, зазначають, що регулярні викупи довгострокових державних облігацій можуть стати важливим каталізатором для наступного зростання біткоїна та створити умови для BTC, щоб досягти цілі в 180,000 доларів.

Міністр фінансів США Скотт Бессент у четвер заявив, що уряд планує регулярно проводити викуп довгострокових державних облігацій і може розширити обсяги викупу, перевищуючи раніше оголошені 4 мільярди доларів. Бессент зазначив, що уряд хоче стабілізувати ринок облігацій за допомогою інструментів, щоб забезпечити, щоб рівень дохідності відображав економічні основи. Після оголошення новини ціна біткоїна знову зросла, досягнувши майже 73,000 доларів.

Коннорс вважає, що втручання Міністерства фінансів на ринку облігацій є важливим сигналом, що свідчить про те, що уряд реагує на тиск, пов'язаний з підвищенням витрат на довгострокові позики. Він зазначив, що високі дохідності американських облігацій приваблюють капітал на ринок облігацій, що, в свою чергу, зменшує приток коштів до ризикових активів, включаючи криптовалюти; якщо викуп підтримує ціни на облігації та знижує дохідність, це може зменшити макроекономічний тиск на біткоїн.

4. Anthropic найшвидше подасть заявку на IPO до кінця цього місяця, обсяг може зрівнятися з SpaceX.

5. Broadcom веде переговори про фінансування боргу на 100 мільярдів доларів, пов'язаного з AI.

6. Трамп підписав меморандум про комерційний космос, мета - досягти середньорічного обсягу запусків у тисячу разів до 2030 року.

Сьогоднішній ринковий календар

Прогноз важливих подій

• Попередні дані PMI S&P Global: перевірка динаміки економічного зростання.
• Прогноз для Джексон-Хол: стежте за очікуваннями виступу Вашингтона 28 серпня.
• Прогрес IPO Anthropic: стежте за графіком подачі заявки.

21 серпня (п'ятниця)

★★★★ США опублікують попередні дані PMI S&P Global за серпень, перевіряючи динаміку економічного зростання та м'якої посадки.

Думки інституцій:

Аналітики інвестиційних банків вважають, що швидке зникнення ефекту викупу американських облігацій, зростання дохідності на довгому кінці та підвищення цін на нафту спільно тиснуть на ризиковий апетит американських акцій. Бессент анонсує нові заходи з фінансової консолідації, але ринок обережно ставиться до їх реального впливу. Прискорення процесу IPO Anthropic та великі фінансування Broadcom свідчать про те, що капітальні витрати на AI залишаються на високому рівні. Крипторинок, підтримуваний політичними наративами, залишається відносно незалежним від корекції американських акцій. Загальна стратегія рекомендує стежити за динамікою дохідності, даними PMI та виступом в Джексон-Холі, з обережністю ставитися до акцій з високими оцінками.