Bitcoin hướng tới 70.000 USD! Đánh giá ngày 21 tháng 7

Bitcoin đã vượt qua mức 65.000 USD, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ so với các thị trường truyền thống, bất chấp sự bán tháo mạnh trên các cổ phiếu công nghệ và sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ. Sự gia tăng liên tục trong các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã hỗ trợ cho đà tăng, trong khi các giao dịch chuyển tiền lớn từ các nhà đầu tư lớn đến các sàn giao dịch và nền tảng giao dịch tổ chức cho thấy rằng cái nhìn thận trọng trên thị trường vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Chỉ số Nasdaq 100 đã giảm xuống dưới 20.800 điểm lần đầu tiên sau năm tuần, do lo ngại về định giá cao của các công ty trí tuệ nhân tạo và việc chốt lời tập trung vào các cổ phiếu chip. Trong cùng thời gian, Bitcoin đã vượt qua mức 65.000 USD, tách biệt tích cực khỏi các thị trường chứng khoán.

Sự phục hồi trên các thị trường châu Á đã hỗ trợ sự thèm muốn rủi ro

Các sàn giao dịch châu Á đã ghi nhận một sự phục hồi mạnh mẽ, dẫn đầu bởi các cổ phiếu bán dẫn và công nghệ, sau ba ngày liên tiếp mất điểm. Chỉ số MSCI Châu Á - Thái Bình Dương đã tăng 2,2%, trong khi các chỉ số Kospi của Hàn Quốc và Taiex của Đài Loan gần đạt mức tăng 4%.

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã tăng 2,7% sau khi rơi vào vùng điều chỉnh vào thứ Sáu. Các cổ phiếu công nghệ trên đất liền Trung Quốc đã tăng khoảng 7% khi các tổ chức được nhà nước hỗ trợ can thiệp để hỗ trợ thị trường.

Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 của Mỹ cũng đã tăng 1% sau khi chứng kiến sự tăng giá của các cổ phiếu bán dẫn trên Phố Wall. Ngược lại, các thị trường châu Âu dự kiến sẽ mở cửa với một chút áp lực bán do các nhà đầu tư tập trung vào báo cáo tài chính của các công ty.

Các nỗ lực ngoại giao nhằm giảm căng thẳng ở Trung Đông đã dẫn đến sự giảm giá của dầu. Sau khi Iran tuyên bố đang xem xét các đề xuất từ các nhà trung gian, giá dầu Brent đã giảm 0,7% xuống còn 88,58 USD mỗi thùng. Các tin tức về khả năng tạm dừng xung đột trong 10 ngày cũng đã góp phần cải thiện tâm lý rủi ro chung.

Bitcoin có thể bị định giá thấp theo dữ liệu lịch sử

Nhà phân tích CryptoQuant, Darkfost, cho biết chỉ số MVRV so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với giá trị thực tế đã giảm xuống khoảng 5% trong bảng xếp hạng phần trăm lịch sử.

Khác với chỉ số MVRV truyền thống, phép đo này cho thấy vị trí của giá trị hiện tại trong các chu kỳ thị trường trước đó. Mức 5% có nghĩa là Bitcoin có giá trị MVRV cao hơn trong khoảng 95% lịch sử giao dịch của nó.

Theo Darkfost, tình hình hiện tại cho thấy Bitcoin đang bị định giá thấp đáng kể so với hiệu suất lịch sử của nó. Mặc dù các mức tương tự trong các giai đoạn trước đã trùng với các vùng đáy dài hạn, nhưng chỉ số này một mình không đảm bảo một đợt tăng giá ngắn hạn.

Các giao dịch chuyển tiền lớn từ các cá voi đến Cumberland và Binance

Dữ liệu chuỗi được chia sẻ bởi OnchainLens cho thấy một số nhà đầu tư lớn đã bắt đầu di chuyển tài sản Bitcoin và Ethereum của họ sau một thời gian dài không hoạt động.

Một cá voi đã tích lũy Bitcoin trong khoảng sáu năm đã chuyển 2.000 BTC trị giá tổng cộng 130,5 triệu USD đến các địa chỉ khác nhau. Phần chuyển 800 BTC, trị giá khoảng 52,2 triệu USD, đã được gửi đến Cumberland, nơi cung cấp dịch vụ giao dịch OTC cho các nhà đầu tư tổ chức. 1.200 BTC còn lại đã được chuyển đến một ví mới tạo ra.

Kể từ tháng 11 năm 2013, một nhà đầu tư cũ khác đã tích lũy Bitcoin và giảm dần tài sản của mình trong năm qua đã gửi 1.000 BTC đến Binance sau khoảng bốn tháng im lặng. Chuyển nhượng trị giá khoảng 65,56 triệu USD này được đánh giá là một sự chuẩn bị cho việc bán có thể xảy ra trên thị trường.

Ở phía Ethereum, một địa chỉ không giao dịch trong 11 tháng đã chuyển 9.000 ETH trị giá 17,19 triệu USD vào ví Cumberland. Địa chỉ này trước đó đã gửi tổng cộng 50.000 ETH đến FalconX qua 13 giao dịch, với giá trị của các tài sản này vào thời điểm chuyển nhượng ước tính khoảng 205,67 triệu USD.

Mặc dù các chuyển nhượng đến các sàn giao dịch hoặc nền tảng giao dịch tổ chức có thể làm tăng khả năng bán, nhưng không có nghĩa là tài sản sẽ nhất thiết phải được bán trên thị trường mở. Các tổ chức như Cumberland và FalconX cũng tạo điều kiện cho việc thực hiện các giao dịch lớn trên thị trường mà không tạo áp lực trực tiếp lên giá.

Dòng tiền vào Bitcoin ETF đạt 226,8 triệu USD

Theo dữ liệu từ Farside Investors, các Bitcoin ETF giao dịch tại Mỹ đã ghi nhận tổng dòng tiền vào ròng 226,8 triệu USD vào ngày 20 tháng 7. Như vậy, chuỗi tích cực của các quỹ đã kéo dài sang ngày giao dịch thứ năm.

Quỹ IBIT của BlackRock dẫn đầu với dòng tiền vào hàng ngày đạt 116,5 triệu USD. Quỹ ARKB của Ark Invest nhận được 72,7 triệu USD, Grayscale Bitcoin Mini Trust nhận 41,4 triệu USD và quỹ FBTC của Fidelity nhận 24,1 triệu USD.

Quỹ BITB của Bitwise ghi nhận dòng tiền vào 8,8 triệu USD, sản phẩm MSBT của Morgan Stanley ghi nhận 6,9 triệu USD và quỹ HODL của VanEck ghi nhận 1,8 triệu USD. Ngược lại, quỹ GBTC của Grayscale đã ghi nhận dòng tiền ra 45,4 triệu USD.

Các Ethereum ETF giao dịch tại Mỹ cũng ghi nhận tổng dòng tiền vào ròng 38 triệu USD trong cùng ngày. Quỹ ETHA của BlackRock chiếm phần lớn dòng tiền vào với 34,3 triệu USD, trong khi FETH nhận 2,8 triệu USD và TETH nhận 900.000 USD.

Các nhà đầu tư phái sinh tiếp cận với sự tăng giá một cách thận trọng

Mặc dù giá Bitcoin tăng, nhưng không có sự định vị quá lạc quan trong các thị trường phái sinh. Tỷ lệ tài trợ hàng năm trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn giữ ở mức 8% vào ngày 20 tháng 7. Các tỷ lệ trên 12% cho thấy kỳ vọng tăng giá với đòn bẩy cao đã không được thấy kể từ ngày 10 tháng 7.

Tại Deribit, độ dốc delta của tùy chọn Bitcoin trong 30 ngày được đo là 13%. Tỷ lệ này cho thấy các tùy chọn bán, cung cấp bảo vệ chống lại sự giảm giá, đang giao dịch với mức phí cao hơn so với các tùy chọn mua hướng tới sự tăng giá.

Mặc dù chỉ số đã giảm từ mức 19% ghi nhận một tuần trước, nhưng điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn vẫn duy trì nhu cầu bảo vệ chống lại các rủi ro giảm giá.

Dự trữ tiền mặt của Strategy đã tăng lên 3,22 tỷ USD

Strategy đã thu được 263 triệu USD tiền mặt từ việc bán cổ phiếu phổ thông vào tuần trước, nâng tổng dự trữ tiền mặt lên 3,22 tỷ USD.

Có những lo ngại rằng công ty có thể bán Bitcoin để đáp ứng cổ tức hàng năm trị giá 1,76 tỷ USD cho cổ phiếu ưu đãi và thanh toán tổng cộng 2,6 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi sẽ đáo hạn vào năm 2028 và 2029. Sự gia tăng trong dự trữ tiền mặt được cho là có thể giảm khả năng bán Bitcoin trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, các rủi ro kinh tế vĩ mô vẫn tiếp tục. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn năm đã tăng từ mức 4,22% hai tuần trước lên 4,33%. Việc chính quyền Trump chuẩn bị áp dụng thuế quan mới 50% đối với một số sản phẩm của Canada cũng đã làm tăng thêm sự không chắc chắn về thương mại toàn cầu.

Altın thì đã tăng 1% lên khoảng 4.050 USD mỗi ounce nhờ vào nhu cầu trú ẩn an toàn tiếp tục mặc dù có sự phục hồi trong cổ phiếu.

Nếu Bitcoin duy trì trên 65.000 USD và các khoản đầu tư ETF tiếp tục, mức 70.000 USD có thể trở lại trong tầm ngắm. Tuy nhiên, các chuyển nhượng của cá voi, nhu cầu bảo vệ trên thị trường quyền chọn, lợi suất trái phiếu cao và rủi ro địa chính trị từ Trung Đông cho thấy rằng các biến động giá có thể vẫn không ổn định trong ngắn hạn.