BlackRock và VanEck khôi phục động lực của ETF Bitcoin với dòng vốn lớn

Trong khi niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức dao động trước sự biến động lớn, các ETF Bitcoin và Ether vừa ghi nhận sự đảo chiều tích cực đầu tiên trong tuần kể từ tháng Năm. Sự phục hồi này phá vỡ một giai đoạn capitulation kéo dài.

Tóm tắt

• Các ETF Bitcoin và Ether ghi nhận tuần đầu tiên tích cực kể từ tháng Năm, được thúc đẩy bởi một phiên giao dịch cuối cùng đạt 90,44 triệu USD.
• Quỹ IBIT vượt qua đối thủ và thu hút một mình 86,83 triệu USD trong phiên đóng cửa thứ Sáu, ngày 10 tháng 7.
• Mặc dù có một cú sụt giảm vào thứ Năm, ngày 9 tháng 7, sự phục hồi cuối cùng của thị trường đã cứu vãn bảng cân đối hàng tuần của các sản phẩm tiền điện tử.
• Sự tăng giá đồng thời của Bitcoin và Ether báo hiệu sự trở lại của các nhà đầu tư tổ chức.

BlackRock và VanEck thúc đẩy ETF giao ngay

Ngày thứ Sáu, ngày 10 tháng 7, đã chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ của dòng vốn tổ chức, như được chứng minh bởi các chỉ số chính của phiên giao dịch:

• Các quỹ chỉ số giao dịch trên sàn (ETF) Bitcoin đã thu hút dòng vốn vào ròng kết hợp đạt 90,44 triệu USD;
• Các sản phẩm liên quan đến Ether đã củng cố xu hướng này bằng cách thu hút tổng cộng 18,43 triệu USD trong cùng ngày;
• Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock (IBIT) đã hấp thụ một mình 86,83 triệu USD trong tổng số hàng ngày, xác nhận vị thế thống trị của nó;
• Quỹ HODL của nhà quản lý VanEck đã hoàn thành hiệu suất này với dòng vốn vào ròng đạt 3,61 triệu USD.

Phân tích các dữ liệu thô này cho thấy một mối tương quan kỹ thuật rõ ràng giữa dòng vốn vào và hành vi của thị trường giao ngay. Sau những phân bổ lớn này, giá Bitcoin đã ngay lập tức tăng vọt lên 64.100 USD, ghi nhận mức tăng 1,39% trong 24 giờ. Chuyển động tăng này đã cơ học đẩy giá trị toàn ngành lên mức vững chắc 2,28 nghìn tỷ USD.

Các chuyên gia về cấu trúc dòng vốn diễn giải sự tăng trưởng đồng thời trên Bitcoin và Ether như một << sự trở lại của sự quan tâm đối với tiền điện tử như một loại tài sản >>, chứng minh rằng các phân bổ hiện tại vượt xa khung của một sự phục hồi kỹ thuật đơn lẻ trên một tài sản duy nhất.

Một tuần trái ngược cho dòng vốn

Kết quả tích cực của tuần giao dịch này đã hình thành sau một hành trình đặc biệt hỗn loạn, thử thách thần kinh của các nhà giao dịch. Thời gian này đã bắt đầu với những điềm lành vào thứ Hai, ngày 6 tháng 7, với dòng vốn vào ban đầu đạt 265,69 triệu USD cho các ETF Bitcoin, đã được hỗ trợ mạnh mẽ bởi hiệu suất trung gian của IBIT đạt 209,40 triệu USD.

Tuy nhiên, tình hình đã xấu đi nghiêm trọng vào thứ Tư, ngày 8 tháng 7, khi các quỹ Bitcoin đột ngột chịu một cú rút vốn 84,9 triệu USD. Đáng chú ý, Ether đã thể hiện sự kiên cường không liên quan khi ghi nhận phiên giao dịch thứ năm liên tiếp trong sắc xanh với 70,5 triệu USD dòng vốn vào. Cuộc thanh lý đã diễn ra rộng rãi vào thứ Năm, ngày 9 tháng 7, với sự rút vốn đồng thời 95,30 triệu USD trên Bitcoin và 52,08 triệu USD trên Ether, phá vỡ chuỗi tăng giá của Ether trước sự phục hồi cứu rỗi vào thứ Sáu.

Sự thay đổi nhanh chóng giữa các giai đoạn thu hút và rút vốn cho thấy sự mong manh trong tâm lý của các nhà đầu tư trong ngắn hạn. Các giao dịch hàng ngày cho thấy rằng các rào cản tâm lý vẫn còn mạnh mẽ, mỗi đợt tăng trưởng đều ngay lập tức bị thách thức bởi việc chốt lời hoặc bán bảo hiểm.

Hành vi này cho thấy rằng nếu các danh mục lớn quay trở lại thị trường, họ vẫn làm như vậy với sự chọn lọc cực kỳ và một kỷ luật quản lý rủi ro nghiêm ngặt. Dòng vốn trong tuần minh họa một giai đoạn chuyển tiếp, nơi các nhà đầu tư tổ chức thử nghiệm độ vững chắc của các mức hỗ trợ mà không cam kết vào các chiến lược tích lũy mạnh mẽ trong dài hạn.

Thử thách về sự kiên cường trước áp lực của thị trường chứng khoán Mỹ

Sự phục hồi hàng tuần này trở nên có ý nghĩa khi so sánh với lịch sử gần đây và tối tăm hơn của thị trường Mỹ. Tháng Sáu đã kết thúc với một kết quả tiêu cực với khoảng 4 tỷ USD bị rút khỏi các ETF Bitcoin, đánh dấu hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ khi chúng được giới thiệu vào tháng 1 năm 2024.

Cuộc khủng hoảng này đã bị làm trầm trọng thêm bởi một chuỗi đen tối kéo dài mười ngày với 2,73 tỷ USD bị rút, chuỗi này chỉ dừng lại vào đầu tháng Bảy nhờ vào dòng vốn vào 222 triệu USD vào quỹ FBTC của Fidelity. Mặc dù có những chấn động này, cấu trúc tổng thể vẫn cho thấy sự vững chắc lâu dài không thể phủ nhận, với dòng vốn vào ròng tích lũy từ đầu vẫn đạt gần 51,3 tỷ USD.

Sự trở lại của dòng vốn từ tháng Năm mang lại một khoảng thời gian nghỉ ngơi, cho phép phục hồi một phần các khoản lỗ từ đỉnh điểm vào tháng Mười năm 2025, khi Bitcoin đạt đỉnh khoảng 126.000 USD trước khi chịu một đợt điều chỉnh gần một nửa giá trị của nó. Thử thách thực sự sẽ diễn ra trong các phiên giao dịch tiếp theo, sẽ xác định xem sự trở lại của các nhà đầu tư có phải là một điều chỉnh danh mục đơn giản hay là khởi đầu của một dòng vốn bền vững.