Goldman Sachs cho rằng các trung tâm dữ liệu AI sẽ thúc đẩy nhu cầu lưu trữ điện tại Mỹ

Theo TechFlow, dẫn nguồn Chaoxiang Research, Goldman Sachs cho biết trong một báo cáo về lưu trữ năng lượng ngày 16/7 rằng nhu cầu điện tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu đang tạo ra một động lực tăng trưởng mới cho lưu trữ pin, khi việc mở rộng lưới điện thường mất từ bốn đến tám năm trong khi các dự án lưu trữ có thể được triển khai trong 12 đến 18 tháng. Ngân hàng ước tính lưu trữ sau công tơ gắn với nhu cầu tại Mỹ có thể tăng thêm khoảng 50GWh vào năm 2030, và cho biết tổng triển khai lưu trữ tại Mỹ có thể đạt 172GWh sau khi tính thêm 11GWh liên quan đến các trung tâm dữ liệu DC 800V, tăng từ dự báo trước đó là 112GWh.

Goldman cho rằng sự chuyển dịch này không chỉ là một câu chuyện năng lượng tái tạo thông thường, mà lưu trữ đang trở thành một phần của hạ tầng AI cốt lõi khi các nhà vận hành trung tâm dữ liệu tìm kiếm những cách nhanh hơn để đảm bảo công suất điện. Trên phạm vi toàn cầu, ngân hàng dự báo lượng lắp đặt lưu trữ hàng năm có thể đạt 2.100GWh vào năm 2040. Báo cáo cũng cho biết sự thay đổi này có thể làm thay đổi cách định giá lĩnh vực này, với lưu trữ ngày càng được đánh giá qua lăng kính nhu cầu hạ tầng thay vì chỉ là mở rộng năng lượng sạch.

Trong số các công ty được nhấn mạnh, Goldman cho biết Fluence, được xếp hạng mua, đã giành được vị thế đối tác pin độc quyền cho nền tảng DSX Vera Rubin của Nvidia và đã xây dựng được danh mục dự án trung tâm dữ liệu 12GW, tăng 30% so với quý trước. Báo cáo cũng đề cập đến CATL, được xếp hạng mua, với khoảng 30% thị phần lưu trữ năng lượng toàn cầu và đã được sử dụng trong một trung tâm dữ liệu của SenseTime tại Thượng Hải. Tesla được mô tả là trung lập, với triển khai lưu trữ năm 2025 được dự báo đạt 46,7GWh và mảng năng lượng của công ty dự kiến tạo ra 29 tỷ USD doanh thu vào năm 2028. Goldman cũng nhắc đến Energy Vault, LG Energy Solution, Canadian Solar, Ford, Samsung SDI, Shoals và Sungrow, đồng thời cảnh báo thị trường nên phân biệt giữa các công ty có mức độ hiển thị đơn hàng thực sự và những công ty chỉ có liên hệ lỏng lẻo với chủ đề này.

Tại sao điều này quan trọng

Báo cáo đặt khả năng sẵn có của điện năng, chứ không chỉ riêng chip, vào vị trí trung tâm của làn sóng xây dựng AI. Đối với thị trường, điều đó mở rộng tập hợp tài sản có thể đầu tư xung quanh các trung tâm dữ liệu từ chất bán dẫn và hạ tầng đám mây sang các tài sản liền kề lưới điện như pin, điện tử công suất và các hệ thống năng lượng tại chỗ. Điều này cũng tạo ra một luận điểm nhu cầu mang tính hạ tầng hơn đối với các nhà cung cấp lưu trữ, đặc biệt ở những nơi tốc độ triển khai quan trọng hơn việc chờ nhiều năm để nâng cấp truyền tải. Do các chi tiết quan trọng về các giả định nền tảng của Goldman và phạm vi thỏa thuận giữa Fluence với Nvidia không được tiết lộ trong nguồn tài liệu, một phần tác động thương mại vẫn cần được xác nhận rõ ràng hơn.

Góc nhìn WEEX

Biến số tiếp theo đối với thị trường là liệu nhu cầu lưu trữ gắn với AI có chuyển thành lượng đơn hàng đã ký kết hay chỉ dừng ở một câu chuyện do nghiên cứu thúc đẩy. Các nhà giao dịch và tổ chức sẽ muốn theo dõi các điều khoản đơn hàng được công bố, lịch trình đưa dự án vào vận hành và liệu các đối tác trong hệ sinh thái Nvidia có chuẩn hóa quanh những nhà cung cấp pin và kiến trúc điện năng cụ thể hay không. Nếu ngôn ngữ đối tác quanh Fluence hóa ra chỉ giới hạn trong một cấu hình sản phẩm hẹp, tác động lan tỏa sang lĩnh vực lưu trữ rộng hơn có thể nhỏ hơn so với cách diễn giải từ tiêu đề.

Từ góc độ cấu trúc thị trường, câu hỏi lớn hơn là ai sẽ nắm được biên lợi nhuận khi chi tiêu cho hạ tầng AI mở rộng vượt ra ngoài GPU. Các nhà sản xuất pin, nhà tích hợp, công ty điện lực và nhà vận hành trung tâm dữ liệu không có cùng động cơ: nhà vận hành muốn tiếp cận điện nhanh hơn, công ty điện lực đối mặt với nút thắt về cấp phép và nâng cấp, còn nhà tích hợp cần các hợp đồng có thể bảo chứng tài chính trước khi mở rộng công suất. Điều đó quan trọng đối với các mã niêm yết và cả thị trường tài sản số theo dõi các câu chuyện AI và DePIN, nơi dòng vốn thường định giá nhu cầu hạ tầng tương lai trước khi các điều khoản mua sắm được hiển thị đầy đủ. Hãy theo dõi các dấu hiệu tắc nghẽn trong kết nối lưới, nguồn cung pin và tài trợ dự án, vì các yếu tố đó sẽ quyết định bao nhiêu phần của nhu cầu này trở thành doanh thu có thể thực thi thay vì chỉ là mức độ tiếp xúc theo chủ đề.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.