Countdown für die FAL: Ein Wettlauf zwischen Banken und Wertpapiergesellschaften, um Unternehmen anzuziehen

Die Fonds für Arbeitsunterstützung (FAL) sollen am 1. November starten, sofern es keine Verzögerungen gibt. Dies wird eine bedeutende Geldspritze für den Kapitalmarkt bringen und bereits jetzt einen starken Wettbewerb zwischen Banken und Abwicklungs- und Kompensationsagenturen (ALyCs) auslösen, um diese Geldmittel zu gewinnen, die aus den Beiträgen der Arbeitnehmer zur Sozialversicherung stammen, wobei für große Unternehmen 1 % und für kleine und mittlere Unternehmen 2,5 % vorgesehen sind.{#p-1787780993389-94933}

Um eine Vorstellung zu bekommen, wird geschätzt, dass im ersten Jahr der FAL 2 Milliarden USD betragen wird und im zweiten Jahr auf 4 Milliarden USD ansteigt. "Im zehnten Jahr, wenn wir es kapitalisieren, sprechen wir von 5 % des BIP", schätzte die Grupo IEB. Aufgrund dieses milliardenschweren Fonds haben sowohl Banken als auch ALyCs und Treuhänder begonnen, ihre Dienstleistungen für Unternehmen anzubieten, insbesondere für große Mitarbeiterzahlen. Obwohl heute der Fokus auf den Vorteilen liegt, die jeder Fondsverwalter bietet, sind sich alle Akteure einig, dass der Wettbewerb darum geht, welcher Fonds die besten Renditen erzielt.{#p-1787787961740-54950}

Die Banken haben über ihre Managementgesellschaften begonnen, große Vorteile für ihre Kunden anzubieten, um die Gelder von Unternehmen zu gewinnen, die Gehälter zahlen und täglich mit ihnen arbeiten. Zwei große Banken haben bereits 0 % Provision für ihre Kunden angeboten und zielen darauf ab, alle Unternehmen zu gewinnen, die Gehaltsabrechnungen bei ihnen haben. "Mir wurde gesagt, dass die gesamte Geschäftsführung der Bank entlassen wird, wenn sie nicht alle großen Kunden behalten, nachdem sie auf die Provision verzichtet haben", vertraute eine Person aus dem Markt Ámbito an.{#p-1787781439050-95746}

Darüber hinaus bietet eine dieser Banken Vorteile für die Mitarbeiter dieser Unternehmen wie vergünstigte Pakete, höhere Kreditlimits, Gehaltsvorschüsse und Überweisungen mit Kreditkarte. Dieselbe Bank bietet exklusive Zinssätze für Finanzierungszeilen an: Hypothekendarlehen zu UVA+7,5 % (ähnlich dem, das die Regierung am Mittwoch eingeführt hat; werden sie das Geld aus dem FGS als "Vorteil für die Mitarbeiter" ihrer Kunden nutzen?) und -10 % Zinsen für persönliche Kredite.{#p-1787782076536-10421}

In der City schätzen die privaten Verwalter, dass sie zwischen 25 % und 30 % des FAL verwalten könnten. Das würde bereits als "Erfolg" gelten. Somit würden die anderen 70 % von den Banken stammen, die im Vorteil sind, da sie bereits seit Jahren mit diesen Unternehmen arbeiten und Gehaltsabrechnungen haben.{#p-1787782356189-60170}

"Die Banken sind sehr aggressiv aufgetreten, um Vorteile für Unternehmen und deren Mitarbeiter anzubieten. Wir können das auch anbieten. Ich kann dir sagen: 'Gib mir deinen FAL und ich gebe dir einen Bonus'", sagte Juan Ignacio Abuchdid, Präsident der Grupo IEB, der, anstatt sich zurückzuziehen, die Wette verdoppelte.{#p-1787785139558-29376}

In einem Treffen mit Journalisten betonte die Grupo IEB die Bedeutung, den Service landesweit anzubieten, indem sie sich mit Unternehmensverbänden in verschiedenen Provinzen präsentieren, um das Gebiet zu durchdringen und Informationen über den FAL sowie Finanzbildung zu verbreiten.{#p-1787786401997-43464}

Außerdem hoben sie die Nähe der ALyCs zu den KMUs im Gegensatz zur Beziehung zu einer großen Bank hervor. "Ich kenne die Namen der Kinder meiner Kunden, ich glaube nicht, dass irgendein Berater einer Bank dasselbe sagen kann. Die Beziehung ist anders", betonten sie von der Grupo IEB.{#p-1787786890261-4520}

FAL: Welche Arten von Fahrzeugen werden Banken und ALyCs anbieten? {#p-1787785140646-96193}

Obwohl das Asset Management von Santander keine spezifischen Vorteile für seine Kunden detailliert hat, um sie zur Verwaltung ihrer Gelder zu bewegen, wurde angedeutet, dass sie planen, zwei Fonds für gemeinsame Investitionen (FCI) von FAL Multiunternehmen einzuführen. Sollte es eine Nachfrage von großen Kunden nach einem Treuhandfonds geben, wird die Möglichkeit einer solchen Lösung geprüft.

"Sie werden zwei definierte und unterschiedliche Anlagestrategien haben: eine etwas kurzfristigere, konservativere und eine andere mit einem etwas längeren Anlagehorizont, die an Instrumente gebunden ist, die durch eine Klausel angepasst werden, zum Beispiel Inflation oder CER", vertraute Daniela Castaldo, CEO von Santander Asset Management, diesem Medium an.

In diesem Sinne erklärte Castaldo, dass der konservativere Fonds auf ein Unternehmen ausgerichtet sein kann, das ihn kurzfristig nutzen muss. Der Markt sieht FAL als ein Instrument der Finanzplanung für Unternehmen; dies wird von Banken, ALyCs und Finanztreuhändern immer wieder betont. Daher unterstrich Santander, dass die Art des FAL, die das Unternehmen wählt, mit der strategischen Planung, die das Unternehmen kurzfristig oder mittelfristig hat, verbunden sein wird.

Das Grupo IEB plant, zwischen drei und vier Multiunternehmenfonds mit unterschiedlichen Portfolios zu haben, "sei es in Bezug auf Dauer und Risiko", sagten sie. Die Idee ist, dass mit diesen verfügbaren Werkzeugen "jedes Unternehmen je nach seinem Abkopplungsprofil wählen kann".

Von Banco Ciudad ist die Anzahl der angebotenen Fonds und die Art der Provision noch nicht festgelegt, obwohl sie bereits Gespräche mit ihren Kunden begonnen haben. "Was wir aus den Treffen mit großen Unternehmen mitgenommen haben, ist, dass es für sie wichtig ist, wenn die Zentrale es erklären muss, dass öffentliche Banken eine Rolle spielen, vor allem wegen ihrer Geschichte und weil sie seit vielen Jahren Teil der Struktur des Landes sind", betonte Sebastián Dinucci, Manager von Fondos Crecer der Institution.

Bezüglich spezifischer Fonds für Unternehmen stellte Dinucci fest, dass im Fall von Getreideunternehmen, die eine Lohnentwicklung haben, die über der Inflation liegt, ein Anreiz besteht, vielleicht "einen speziellen Fonds für sie zu haben, mit höherer Volatilität, Instrumenten mit längeren Laufzeiten oder dollargebunden, aber der möglicherweise eine Politik hat, die stärker an der Investition ausgerichtet ist, die das Unternehmen anstrebt.

Innerhalb der strategischen Planung können verschiedene Fälle auftreten. "Ein kleines Unternehmen hat möglicherweise kurzfristig keine Umstrukturierungspläne und sieht Stabilität in seiner Belegschaft. Dieses Unternehmen wird wahrscheinlich kein so konservatives Instrument benötigen. Und es wird andere große Unternehmen geben, die für das nächste Jahr spezifische Umstrukturierungs- oder Effizienzpläne haben, die dazu führen, dass sie diesen Fonds nutzen müssen", veranschaulichte Castaldo.

Darüber hinaus sind die "freiwilligen Beiträge" ein weiterer wichtiger Punkt des FAL. "Ich denke, das ist auch eine gute Nachricht für viele Unternehmen, da es steuerliche Vorteile gibt. Alle FAL-Beiträge sind nicht steuerpflichtig und zudem sind alle Erträge des gemeinsamen Investmentfonds, in den sie investiert sind, ebenfalls von der Steuer befreit und von der Mehrwertsteuer ausgenommen", erklärte Alexis Billone, CEO von IEB Fondos.

Im Moment betonte Abuchdid die Bedeutung der Beseitigung der "Arbeitsverbindlichkeiten" von Unternehmen. "Wenn man ein Unternehmen kaufen möchte, war das Erste, was wir betrachteten, wie viel es wert war, aber ob es 2 Millionen oder 10 Millionen mehr oder weniger wert war, spielte keine Rolle, denn die tatsächliche Verbindlichkeit war die gesamte Arbeitsrisiko", betonte der Präsident der Grupo IEB und hob gleichzeitig hervor, dass "wenn Unternehmen anfangen, diese Arbeitsverbindlichkeit, dieses Arbeitsrisiko zu beseitigen, weil es Teil eines Risikofonds wird, ist das eine Lösung, die den Arbeitnehmer nicht betrifft."

Darüber hinaus hob er hervor, dass die Betriebszugehörigkeit, obwohl sie als Verbindlichkeit des Unternehmens entfällt, weiterhin ein Vermögenswert des Arbeitnehmers bleibt. "Der einzige Unterschied ist, dass der Staat den Unternehmen gesagt hat: 'Das übernehme jetzt ich, das müsst ihr nicht mehr übernehmen'. Das ist nicht unerheblich, denn das Unternehmen beginnt, einen Vermögenswert zu haben, den es zuvor nicht hatte, oder eine sehr große Verbindlichkeit zu tilgen, die es zuvor hatte", insistierte er.

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